Per coloro che lavorano o hanno aspirazioni di un giorno di lavoro nel mondo della finanza, è probabile che tu abbia familiarità con la designazione finanziaria degli analisti finanziari (CFA). La denominazione di CFA, come è noto, è diventata senza dubbio la denominazione professionale più riconoscibile e ricercata nel settore. Con argomenti di studio che vanno dagli standard di comportamento professionale, dalle misure quantitative, dal reporting finanziario e dalla gestione del portafoglio per citarne alcuni, la ricezione di una designazione CFA è un tentativo lungo e impegnativo. Diventare un possessore di carte porta con sé un livello di realizzazione e speriamo apri le porte nella propria professione che forse non ci siano state precedenti.

Detto questo, la Carta CFA è veramente una designazione completa che si concentra maggiormente sulla gestione del portafoglio al suo livello più alto. Tuttavia, per gli individui che cercano di acquisire una consapevolezza a livello di esperti nell'ambito degli investimenti alternativi, dovrebbe essere considerata la designazione degli investitori alternativi di investimento (CAIA), sia come denominazione autonoma che per aumentare la propria carta CFA. (Per ulteriori informazioni, vedere

Uno sguardo alle opportunità di lavoro CFA .

)

La designazione CAIA si concentra sulla classe di investimenti alternativi di investimento, che include, tra l'altro, i settori di private equity, hedge funds, commodities e immobili. Le attività alternative possono essere considerate investimenti e classi di attività che non rientrano nell'ambito generale dell'equità o del reddito fisso. L'investimento e l'interesse a tali attività alternativi continua a crescere nella comunità finanziaria, e gli individui con esperienza avanzata nella zona sono in una domanda sempre crescente. Qui vi presentiamo il programma CAIA e gli argomenti relativi all'ottenimento della designazione CAIA. (Per la lettura relativa, vedere La zolla di alfabeto delle certificazioni finanziarie

.)

CAIA L'Associazione CAIA è stata fondata nel 2002 dall'Associazione Alternative Investment Management e dal Centro per i Mercati Internazionali di Titoli e Derivati ​​e ha offerto il primo esame CAIA nel febbraio 2003. La designazione CAIA è assegnato dall'Associazione CAIA a coloro che hanno completato i requisiti dichiarati del programma CAIA. Per ottenere la designazione, i candidati devono: avere un diploma di laurea (o equivalente); passare con successo gli esami di livello I & II; hanno più di un anno di esperienza lavorativa qualificata (o quattro anni di esperienza professionale); mantenere quote annuali di adesione e rispettare l'accordo di adesione. Il programma stesso è basato sull'apprendimento autogestito, come la maggior parte delle denominazioni professionali, il che significa che spetta al candidato decidere cosa e come studiare, basandosi sul curriculum di orientamento e sulle letture richieste dalla CAIA Association.Probabilmente il modo migliore per imparare a ottenere la designazione stessa sarebbe quello di passare attraverso l'esame CAIA di livello I e gli argomenti trattati in esso e toccare anche l'esame di livello II.

Gli argomenti

Gli esami di livello I & II vengono offerti due volte all'anno, in marzo e settembre, e gli studenti hanno la possibilità di prenotare il loro esame entro una finestra di 10 giorni lavorativi durante i periodi di esame. L'esame di Livello I consiste di 200 domande a scelta multipla e mira a prendere le conoscenze elementari dei candidati sui temi dello studio e basarsi su ciò che si dovrebbe avere imparato durante il loro undergrad. L'esame copre sette argomenti distinti, tutti i quali condividono un peso relativamente equilibrato all'esame: Standard e Ethics professionali

Questa sezione copre molti degli stessi argomenti che verranno trattati nel curriculum CFA, come la professionalità, doveri a datori di lavoro e clienti, e conflitti di interesse. Proprio come l'Istituto CFA, l'Associazione CAIA pone un accento grave sugli standard professionali e l'etica e si esercita a casa che ottenendo la designazione e l'adesione di CAIA è dotata di linee guida professionali ed etiche.

Driver Alpha e Beta La seconda sezione mira a definire le risorse alternative e la loro importanza per la generazione di alfa e beta in gestione attiva. Come si è visto in precedenza, un'attività alternativa può essere meglio definita come classe di attività o investimento che non sarebbe considerata un patrimonio netto o un reddito fisso. Questa sezione si concentra anche sulla misurazione dell'efficacia della gestione attiva, attraverso l'utilizzo di misure come il rapporto di informazione, il coefficiente di informazione e il beta continuum. Altri argomenti includerebbero il Capital Asset Pricing Model (CAPM) e l'identificazione del benchmark.

Real Estate La sezione Real Estate introduce gli studenti ai diversi tipi di investimenti reali, come i trust investimenti immobiliari (REITs) , investimenti diretti in immobili e valutazione immobiliare. Inoltre, comprendere il ruolo del Consiglio Nazionale dei Fiduciari di Investimenti Immobiliari (NCREIF) ei suoi indici sono aspetti importanti della sezione immobiliare.

Hedge Funds I fondi Hedge coprono un'ampia gamma di argomenti correlati a hedge fund e, più che probabilmente, agisce come un'introduzione alla maggior parte del settore hedge fund. I candidati impareranno i diversi tipi e stili di fondi, come possono essere misurati le loro prestazioni, le strutture dei costi ei rischi inerenti all'investimento di fondi hedge. Inoltre, gli studi sul crollo di fondi hedge ben noti, come le cadute di Amaranth e Marin Capital, fanno parte dello studio. Commodities and Funds Managed

Ciò mira a familiarizzare gli studenti con i mercati di merci e futures, insieme alla parte che essi svolgono (per saperne di più sui crolli dei fondi hedge, in un portafoglio diversificato. Gli argomenti correlati a materie prime e futures come contango, prezzi spot vs futures e relazioni di tendenza sono parte del curriculum qui.La comprensione dei ruoli degli hedger e degli speculatori in questo mercato è anche un argomento fondamentale. Private Equity

In seguito, la sezione Private Equity (PE) si inserisce in argomenti quali il capitale di rischio, i leveraged buyouts (LBOs) e il debito mezzanino. Inoltre, le letture esaminano le tendenze del settore e dell'economia degli investimenti in private equity, vale a dire il ruolo del debito. Derivati ​​di credito L'argomento finale riguarda tutte le attività di credito, in particolare gli obblighi di debito garantiti (CDO). In questa sezione, i candidati dovranno comprendere la base della valutazione di CDO e le diverse sottostanze che possono essere basate su un CDO, come i CDO di debito e di arbitrato distrutti. Questo è in genere una delle sezioni più difficili per gli studenti dell'esame, per cui la maggior parte potrebbe essere necessario prestare particolare attenzione a questo argomento finale. .

Le somiglianze e le differenze L'esame del Livello II copre gran parte delle stesse aree di studio del Livello I, ma le sfide (per la lettura correlata, vedere

Obbligazioni del debito collateralizzate: test-takers per prendere le conoscenze che hanno acquisito dal livello I ad un livello più profondo di comprensione. Inoltre, le sezioni trovate nel secondo esame non presenti al primo includono la gestione del rischio, la diligenza e gli argomenti attuali. Mentre si compone solamente di 100 domande a scelta multipla, l'esame del Livello II include anche tre serie di domande saggette scritte, che sfidano la piena comprensione del materiale da parte del candidato. I tassi di passaggio storici per i due esami, inoltre, confermano il fatto che l'esame del livello II è molto più impegnativo per gli scrittori di test, poiché negli ultimi anni circa il 72% degli scrittori di livello I ha ricevuto un grado di passaggio, mentre circa il 70% fa il taglio per Level II. Tuttavia, non lasciare che queste statistiche vi impediscano; se si mette nel tempo e nello sforzo necessari, sarà più che probabile essere premiati per il tuo duro lavoro. La linea inferiore

Dopo essere diventato membro della CAIA, i membri possono godere di molti vantaggi associati alla designazione. Innanzitutto, la designazione CAIA è considerata come uno standard per professionisti alternativi di investimenti e quindi i membri di CAIA possono essere trovati in posizioni in diverse aree, tra cui hedge funds, fondi PE, banche d'investimento e bancomat. Inoltre, l'appartenenza porta con sé l'accesso a eventi e conferenze correlati, in cui i membri possono condividere idee con professionisti della mentalità e costruire sulla loro conoscenza degli investimenti alternativi. Come le denominazioni professionali più apprezzate, i vantaggi associati all'appartenenza (sia professionale che altrimenti) sono spesso una parte importante della ricompensa. Questo è stato solo un rapido sguardo al programma CAIA e quali individui nuovi alla designazione possono aspettarsi dal programma. Per ulteriori informazioni, visitare il sito web CAIA per avere un'introduzione completa e la descrizione del programma e dell'associazione CAIA stessa. (Per conoscere altre denominazioni, leggere Guida alle definizioni finanziarie .)