Il primo e talvolta pian piano di reddito da pensione che viene in mente per l'investitore medio è solo interesse. Solo l'interesse è proprio quello che sembra: sei investito in investimenti di interesse e qualunque interesse guadagni sia il denaro speso. Questa è una strategia semplice, ma non è così facile da implementare come si potrebbe immaginare.

La semplicità della strategia è uno dei suoi appelli. Chi non ha pensato di andare in pensione in quel modo? Sei in pensione con 1 milione di dollari e investite il totale in un portafoglio di investimenti a reddito fisso al 6% e vivi dall'interesse (60.000 dollari l'anno più la previdenza sociale e la tua pensione se sei così fortunata). Poi, alla morte, lasciate dietro l'intero $ 1 milione che hai iniziato. Cosa potrebbe essere migliore? Come risulta, ci sono alcuni gravi difetti di questo approccio. Diamo un'occhiata.

Principio Principale

Per cominciare, l'interesse significa solo interesse solo . Il principale è fuori portata. Questo può essere definito come il principio principale. Hai bisogno di tutto il capitale di creare il reddito, quindi l'intero capitale è fuori limite a meno che non si desideri un saldo principale decrescente e un reddito in calo. Diciamo che implementi questa strategia e poi devi comprare una macchina o mettere un tetto sulla casa e ritirare 30.000 dollari per farlo. In questo caso, sei rimasta con $ 970.000 in capo. Di conseguenza, il tuo reddito diminuirà da $ 60.000 all'anno a $ 58, 200 (6% di $ 970.000). Quindi, anche se non ti prendi più soldi per il resto della tua vita, tranne i 60 000 dollari all'anno in reddito (ignorando l'inflazione per ora), allora ridurrete sempre il tuo capo ogni anno da quantità sempre crescenti. Nell'anno due, il tuo principale calo a $ 968, 200, causando di guadagnare meno e richiedere di ritirare ancora più capitale negli anni a venire. (Per ulteriori informazioni, vedere Gestione dei redditi durante il pensionamento.)

- 9 -> Quando l'interesse funziona solo

Una vera strategia di interesse può funzionare solo per coloro che hanno un capitale in eccesso. Se si passa con 1 milione di dollari ma necessita solo di 55.000 dollari l'anno di reddito supplementare, tenendo conto del nostro presupposto del 6%, avrai bisogno di $ 917.000 per produrre il tuo reddito. Questo ti lascerà di $ 83.000 che potrebbe essere utilizzato per emergenze o spese irregolari.

La struttura del portafoglio di interesse solo è semplice, che può offrire un sacco di spazio per personalizzare il portafoglio per le tue preferenze personali. La prima considerazione è la resa media del portafoglio. Se sai che hai bisogno di $ 25.000 all'anno e hai 500.000 dollari per investire, allora dividi $ 25.000 a $ 500.000 (25/500) e otterrai 0. 05 o 5% come tuo cash- requisito di flusso. Dovresti anche considerare le tasse, a seconda del tipo di account che hai (fiscale differito o no).Alcuni tipi di titoli a reddito fisso possono essere o meno appropriati. (Ulteriori informazioni su diversi titoli a reddito fisso e come possono essere utilizzati in troppe obbligazioni da scegliere?)

Shopping per il Rendimento Destra

Una volta determinata la resa necessaria, è il momento di fare acquisti. Anche se il rendimento di una garanzia a reddito fisso può essere inferiore al tuo obiettivo, può comunque essere inserito come un pezzo del tuo portafoglio. Al fine di aumentare la resa media, è possibile guardare ad altri tipi di obbligazioni, come l'agenzia, le obbligazioni societarie e anche estere. Infine, ogni investitore deve essere consapevole del rischio inerente a ciascun tipo di obbligazione, come il rischio di default o di rischio di mercato e la probabilità di fluttuazioni di prezzo elevate. Puoi persino perdere denaro con i Tesori se li vendete al momento sbagliato.

Oltre a diversificare il portafoglio per tipo di obbligazione, è possibile e deve anche acquistare obbligazioni con diverse scadenze (chiamate laddering). Ciò aiuterà a proteggerti contro alcuni dei rischi suddetti.

Fondi comuni e interessi

Alcuni investitori cercano di utilizzare fondi comuni di investimento per le loro strategie di interesse, ma questo non è solo un interesse . Teoricamente, potrebbe funzionare, a patto che i fondi utilizzati pagano un coerente interesse. Ma dal momento che le obbligazioni maturano, i pagamenti di interessi dei fondi comuni di investimento obbligazionario non restano uguali. In anni di minore interesse, probabilmente sarete costretti a liquidare il capitale, che è più simile a un piano sistematico di ritiro, che è in violazione del principio principale. Investire in un portafoglio di fondi comuni è più facile che costruire un portafoglio di titoli a reddito fisso, ma non fornisce gli stessi vantaggi. (Per saperne di più, leggere il ritiro sistematico del reddito pensionistico.)

Annuities differite

Un altro utile strumento è l'annuità fissa differita. Una rendita annuale differita è un conto di interesse con caratteristiche simili a un certificato di deposito (CD). A differenza di un CD, non è assicurato FDIC, anche se la maggioranza ha garantito il principio e l'interesse. Le rendite differite sono spesso trascurate come opzione, ma i tassi di interesse sulle rendite fisse sono spesso, se non solitamente, superiori ai CD e ai tesori; offrono anche un elevato livello di sicurezza.

Ricorda che ci sono molti tipi di rendite. Per una strategia di interesse, una rendita annuale differita è appropriata. Non è una rendita immediata (reddito) fisso; né è una rendita immediata variabile differita o variabile. Volete un interesse prevedibile accoppiato con la sicurezza del capitale. Le rendite immediate utilizzano le rendite principali e variabili, come i fondi comuni, in grado di diminuire (o aumentare) il valore. Ogni tipo ha il suo posto, ma per una strategia di interesse solo, la differenza fissa è quella.

Il problema nascosto: l'inflazione

L'inflazione sarà probabilmente sempre un problema. Il tasso storico dell'inflazione è circa il 3% all'anno. Nel nostro scenario originale - il pensionato con $ 1 milione e un rendimento del 6% - abbiamo ignorato l'impatto dell'inflazione.Purtroppo, questa persona potrebbe subito sperimentare l'erosione del portafoglio, perché entro l'anno due, $ 60.000 potrebbero essere insufficienti. Questo è fondamentale. Non vogliamo violare accidentalmente il principio principale, ma se lo facciamo violare, vogliamo farlo intenzionalmente. Alcune persone ritirarsi e decidere in su per consentire qualche erosione. L'erosione gestita è OK. L'erosione accidentale non lo è. Pertanto, quando si stabilisce un piano di reddito da pensione, è necessario gonfiare il fabbisogno di reddito fino alla fine del periodo di pianificazione (aspettativa di vita). Il nostro pensionato immaginario non viverà a $ 60.000 per molto tempo dopo che l'inflazione viene presa in considerazione. Questo è un grande colpo contro gli interessi solo. Un portafoglio di titoli a reddito fisso offre poco o niente opportunità per la protezione dell'inflazione - ad eccezione dei titoli protetti dall'inflazione del Tesoro (TIPS). Questo è anche il motivo per cui è veramente necessario disporre di un risparmio in eccesso per interagire solo correttamente.

Bottom Line

Idealmente, se hai fatto i tuoi compiti e hai concluso con precisione che solo l'interesse non è solo fattibile ma sostenibile, vorrai unire le tue aziende, utilizzando obbligazioni, cd e annuiti, in un arcobaleno portafoglio. Tutti i portafogli, indipendentemente dalla strategia, dovrebbero avere elementi di un arcobaleno in loro. Un arcobaleno copre l'intero spettro di colore, il che significa che un portafoglio arcobaleno dovrebbe essere il più diversificato possibile. Utilizza molti tipi di titoli e scaglia le scadenze per creare quella scaletta. Sarai più felice e più efficace se lo farai.

Stare attento e attento quando si lavora i numeri. I portafogli di interesse possono funzionare, ma se si presume che si lavorerà per voi senza elaborare i dettagli, si può trovare senza fondi di pensionamento adeguati. (Per ulteriori informazioni, vedere Stretch your Budget Retirement.)