Due mercati selvaggi di orso all'interno della prima decade di questo millennio hanno fatto molti investitori domandare la saggezza di aderire a una strategia di "buy and hold" per gli stock. Anche se i mercati azionari potrebbero mostrare una tendenza al rialzo sostenuta per lunghi periodi di tempo, sono le fasce intermittenti - come le perdite del 50% sostenute dalla maggior parte dei principali mercati durante la crisi creditizia 2008-09 - che provano la forza di ogni investitore.

La negoziazione delle notizie, quindi, dovrebbe essere una componente integrale della tua strategia di investimento. Mentre i commercianti di giornali possono scambiare le notizie diverse volte in una sessione di negoziazione, gli investitori a più lungo termine potrebbero farlo solo occasionalmente. Indipendentemente dal tuo orizzonte di investimento, imparare a vendere le notizie è un'abilità essenziale per una gestione astuta del portafoglio e prestazioni a lungo termine.

Classificazione di notizie

Le notizie possono essere generalmente classificate in due categorie:

• Periodico o ricorrente - Notizie emesse a intervalli regolari. Ad esempio, gli annunci sui tassi di interesse da parte della Federal Reserve e di altre banche centrali, i dati economici dei dati e le dichiarazioni trimestrali dei profitti delle imprese sono tutte in questa categoria.
• Inatteso o un tempo - Questa categoria comprende "bulloni dall'azzurro" come attacchi terroristici o improvvisi blocchi geopolitici, nonché improvvisi sviluppi del mercato sul fronte economico o finanziario come la minaccia del debito del debito da una nazione debitrice. Le notizie impreviste sono più probabili che siano favorevoli rispetto a quelle favorevoli.

Le notizie possono essere specifiche per un determinato stock o qualcosa che colpisce l'ampio mercato.

Trading the News

Utilizziamo alcuni esempi per dimostrare questi concetti:

1. Comunicazione della Federal Reserve: I comunicati del tasso di interesse dei Comitati federali del mercato aperto (FOMC) sono sempre stati tra i più grandi eventi del mercato. Ma nel 2013 le mosse della Fed assumevano un'importanza ineguagliabile, in quanto gli investitori aspettavano con aria soffocata per vedere se la banca centrale continuerebbe a mettere mensilmente 85 miliardi di dollari nell'economia statunitense grazie agli acquisti obbligazionari (il terzo ciclo di easing quantitativo o QE3) o se avrebbe rallentato il ritmo di questi acquisti. Dato che gli indici azionari statunitensi erano in cifre record nell'ottobre 2013, un investitore con una posizione lunga sostanziale nei titoli statunitensi che stava cercando di coprire un rischio potenziale negativo potrebbero aver fatto quanto segue dopo l'annuncio del 30 ottobre della Fed:

• Posizioni rifilate in posizioni azionarie altamente redditizie per prendere dei soldi fuori dal tavolo.
• Con la volatilità del mercato vicino ai minimi di molti anni, l'investitore avrebbe potuto acquistare acquisti su azioni specifiche del portafoglio o su un ampio indice di mercato come il S & P 500 o Nasdaq 100. Gli acquisti permettono all'investitore di vendere un magazzino per un prezzo concordato a un certo tempo futuro.Se il prezzo di mercato del titolo scende al di sotto del prezzo concordato, l'investitore guadagna vendendo al prezzo contrattuale più elevato.
• Comprato un certo numero di fondi a scambio inverso (ETF) - che si muovono nella direzione opposta del mercato globale o di un settore specifico - per proteggere i guadagni del portafoglio.

Mentre queste mosse reattive verrebbero normalmente eseguite dopo l'annuncio della Fed, un investitore proattivo potrebbe implementare questi stessi passaggi in anticipo rispetto all'istruzione Fed. Questo approccio reattivo o proattivo ad un importante evento o notizia, naturalmente, dipende da una serie di fattori, come se l'investitore ha un alto grado di convinzione circa la direzione a breve termine del mercato, la tolleranza al rischio, l'approccio al commercio (passivo o attivo) e così via.

2. Riepilogo della situazione occupazionale U. S. (il "rapporto di lavoro"): In termini di rilascio dei dati economici, pochi sono più importanti del rapporto U. S. Jobs. I commercianti e gli investitori guardano attentamente sul livello dell'occupazione, in quanto influenzano notevolmente la fiducia e la spesa dei consumatori, che rappresentano il 70% dell'economia U. S. I numeri di posti di lavoro che perdono le previsioni degli economisti sono generalmente interpretati come segni di debolezza economica iniziale, mentre i numeri dei salari che aumentano le previsioni precedenti sono visti come forza. Nell'estate del 2013, gli investitori sono stati sfidati da numeri di paga che sono venuti sotto le aspettative, nella convinzione che qualsiasi segno di debolezza economica avrebbe causato la Fed a mantenere QE3 andare. Il libro di riferimento dell'investitore per i dati sui posti di lavoro del 2013 potrebbe essere facilmente basato sulla reazione di mercato prevedibile, come segue:

• Numero di paga al di sotto delle aspettative: Significa che la Fed sarebbe obbligata a mantenere bassi i tassi di interesse per un tempo prolungato periodo. L'impatto sulle classi di attività specifiche è tipicamente indicato nella tabella:

Asset / Instrument	Effetto immediato
Azioni	↑
Obbligazioni	↑
Dollaro USA	↓
Volatilità	↓
Oro	↔ (nessuna tendenza chiara)
Commodities	↔ (nessuna tendenza chiara)

• Numeri paga sopra le aspettative: riducono il ritmo degli acquisti di beni, che potrebbero mandare aumenti dei rendimenti obbligazionari e dei tassi di interesse del mercato.

Azioni	Azioni
Azioni	↓
Obbligazioni	↓
Dollaro USA	↑
Volatilità	↑
Oro > ↔ (nessun trend chiaro)	Commodities
↔ (nessun trend chiaro)	Un investitore potrebbe utilizzare queste reazioni di mercato per formulare una strategia commerciale appropriata per implementare in anticipo il rapporto di lavoro o dopo la sua pubblicazione.

3. Rapporti di guadagno:

È generalmente consigliabile avere una strategia di trading in anticipo rispetto a un rapporto di guadagno, in quanto un titolo può rimbalzare in una gamma molto più ampia dopo il guadagno, rispetto alle oscillazioni in un indice dopo una release dei dati. Immagina di avere una posizione corta in un magazzino e di guardarlo al 40% nel mercato post-vendita perché i suoi guadagni sono stati molto meglio del previsto. I rapporti sul reddito delle negoziazioni potrebbero non essere necessari per ogni azione del proprio portafoglio, ma può essere necessario per uno stock in cui l'investitore ha una posizione abbastanza grande, sia lunga che breve.In questo caso, l'investitore deve valutare il merito di lasciare invariata la posizione sul rapporto di guadagno o di apportare modifiche prima di esso. I fattori che dovrebbero svolgere parte di questa decisione sono:

lo stato attuale del mercato globale (bullish o ribassista);

• sentimenti degli investitori per il settore cui appartiene lo stock;
• livello attuale di breve interesse nel titolo;
• aspettative di guadagno (troppo alte o comodamente basse);
• Valutazioni per il titolo;
• La sua performance a prezzi recenti e di medio termine;
• Guadagni e prospettive segnalate dalla concorrenza, ecc.
• Ad esempio, un investitore con una posizione del 15% in una dotazione tecnologica a grande capsula che si sta negoziando ad alti livelli pluriennali può decidere di tagliare posizioni in precedenza il rapporto di guadagno, in modo che ora costituisca il 10% del portafoglio. Ciò può essere preferibile assumere il rischio di un ripido declino dopo il guadagno se lo stock non è in grado di soddisfare le aspettative elevate degli investitori. Un'opzione alternativa potrebbe essere quella di acquistare metodi per coprire il rischio negativo. Se ciò consentirebbe all'investitore di lasciare invariata la posizione al 15% del portafoglio, tale attività di copertura comporterebbe un costo significativo.

Può anche avere senso spostare un rapporto di reddito per un titolo in cui l'investitore non ha una posizione, ma (giustamente o erroneamente) ha un alto grado di convinzione. I punti chiave da notare sono - evitare di assumere una posizione eccessivamente grande e avere una strategia di mitigazione del rischio in atto per limitare le perdite se il commercio non funziona.

4. Bulloni dall'azzurro:

Che cosa dovresti fare se gli schermi improvvisamente fecero notizia di un attacco terroristico da qualche parte negli Stati Uniti, o la guerra sembra imminente tra due nazioni nel Medio Oriente volatile? Mentre questa è una volta in cui potrebbe essere necessario essere proattivi per proteggere il tuo capitale di investimento, una reazione kneejerk per vendere tutto e portarsi sulle colline potrebbe non essere il miglior modo d'azione. Nel corso degli anni, i mercati finanziari hanno dimostrato una grande resilienza intraprendendo un passo avanti l'attacco terroristico occasionale, come le esplosioni di bombe alla conclusione della maratona di Boston il 15 aprile 2013. Durante i periodi di incertezza geopolitica, può essere prudente per ruotare da strumenti più speculativi e investimenti di qualità più elevata, e considerare il rischio di copertura del rischio di ribassi attraverso opzioni e ETF inversi. Mentre si dovrebbe ridurre l'esposizione del patrimonio netto se è altamente scomodo, tenere presente che nella maggior parte dei casi le correzioni a breve termine causate da eventi geopolitici o macroeconomici inaspettati hanno dimostrato di essere opportunità di acquisto a lungo termine.

Suggerimenti per i nuovi commercianti di notizie

Conoscere le date e gli orari degli eventi importanti:

• Sono disponibili informazioni sulle date e gli orari di eventi chiave del mercato come gli annunci FOMC, i dati economici e le relazioni sui redditi delle aziende chiave in linea. Conoscere in anticipo questo "calendario degli eventi". Avere una strategia in vigore in precedenza:
• È necessario tracciare in anticipo la tua strategia commerciale, in modo che non siate costretti a prendere decisioni brusche nel caldo del momento.Conoscere i tuoi punti di entrata e uscita esatti prima dell'inizio dell'azione. Evitare le reazioni al kneejerk:
• Invece di reazioni al kneejerk, fate decisioni di investimento razionali basate sulla tolleranza al rischio e sugli obiettivi di investimento. Questo può richiedere che tu sia un contrarian occasionalmente, ma come investitori a lungo termine che dimostreranno, questo è l'approccio migliore per investire in azioni di successo. Cappare i tuoi livelli di rischio:
• Evitate la tentazione di cercare di fare un buck veloce prendendo una posizione concentrata lunga o corta. Cosa succede se il commercio ti oppone? Avere il coraggio delle vostre convinzioni:
• Assumendo di aver fatto i tuoi compiti, consideri l'aggiunta a una posizione esistente se il titolo passa a un livello al di sotto del suo valore intrinseco, o viceversa, vendendo per prendere profitti in un titolo che è selvaggiamente popolare al momento. Guarda la grande immagine:
• Spesso, la reazione degli investitori a uno sviluppo potrebbe non essere come previsto. Ad esempio, la società di gas naturale canadese EnCana (ECA) ha ridotto il suo dividendo del 65% il 5 novembre 2013. Mentre un dividendo tagliato di questa grandezza normalmente invierebbe un immersione di magazzino, EnCana realmente ha raccolto il 3% del giorno. Questo perché gli investitori hanno visto il taglio del dividendo come misura di risparmio e hanno approvato anche i piani della società di vendere azioni in una nuova società royalty. Non essere influenzato dal sentimento del mercato:
• Questo è un corollario di alcuni suggerimenti precedenti, ed è abbastanza importante da solo. Essere eccessivamente ondeggiati dal sentimento del mercato può provocare troppi esempi di acquisto di alta - quando l'euforia scompare - e vendere a basso, quando prevalge la tenebra e il dolore. Consideriamo la situazione dei tanti investitori sfortunati che sono stati talmente spaventati dalla mancanza di cattive notizie del 2008 che hanno uscito dalle posizioni azionarie vicino ai minimi, causando enormi perdite nel processo. Numerosi investitori non sono riusciti a tornare in azioni dopo questa esperienza orribile, e nel processo, hanno perso un incredibile guadagno del 166% nel S & P 500 da marzo 2009 a ottobre 2013. Sapere quando "sbiadire" le notizie:
• Molte volte è altrettanto importante ignorare le notizie o "sbiadirlo" come è per scambiarlo. Best Buy (NYSE: BBY BBYBest Buy Co Inc56. 92-0. 73% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è un ottimo esempio di un magazzino dove ignorare il drumbeat costante di cattive notizie , e focalizzandosi invece sulle sue valutazioni e sulle prospettive di svolta, avrebbe dovuto pagare abbastanza bene. Il titolo è stato negoziazione a un decennio-basso $ 11. 20 nel dicembre 2012, poiché stava perdendo quota di mercato a rivali online come Amazon. com (Nasdaq: AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 111. 60 + 1. 59% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e rivenditori aggressivi come Wal-Mart (NYSE: WMT > WMTWal-Mart Stores Inc89. 68 + 0. 99% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). Ma a partire dal 6 novembre del 2013, è stato il terzo miglior performer del S & P 500 per l'anno, avendo quasi quadruplicato il prezzo, mentre i profitti sono aumentati grazie alle misure di riduzione dei costi e al prezzo competitivo dei prodotti. La linea di fondo La negoziazione delle notizie è fondamentale per il posizionamento del portafoglio per sfruttare le mosse del mercato e aumentare il rendimento complessivo.