È solo una questione di tempo prima che i tassi di interesse storicamente bassi iniziano a salire. Anche se gli esperti del settore concordano che questo sia probabilmente accelerato qualche volta dopo quest'anno, è difficile prevedere esattamente quando i tassi saliranno e quanto elevati saliranno. Per questo motivo, gli investitori obbligazionari dovrebbero preparare un arsenale di strategie per la copertura contro i tassi di crescita. La preparazione è fondamentale, poiché lo sviluppo e l'esecuzione della strategia richiedono tempo per implementare correttamente.
>Durata di taglio
Tramite la lista dei compiti, gli investitori dovrebbero ridurre l'esposizione obbligazionaria a lungo termine, rafforzando le proprie posizioni in obbligazioni a breve e medio termine, meno sensibili agli aumenti di tasso rispetto alle obbligazioni a scadenza più lunga che si blocchiano nei tassi di aumento per periodi più lunghi. Ma il passaggio a un modello di obbligazioni a breve termine a breve termine ha un compromesso, poiché le obbligazioni a breve termine forniscono meno potenziale di guadagno rispetto alle obbligazioni a più lungo termine. Una soluzione a questo conflitto è quella di accoppiare obbligazioni a breve termine con altri strumenti, inclusi debiti a tasso variabile, come i prestiti bancari e titoli a rischio di inflazione (Treasury Inflation-Protected Securities - TIPS), il cui tasso di interesse regolabile è meno sensibile ai tassi di interesse in aumento rispetto ad altri fissi strumenti a scorrimento.
Le TIPS sono regolate due volte all'anno per riflettere le variazioni dell'Indice dei prezzi al consumo U., un benchmark per l'inflazione. Se i livelli dei prezzi aumentano, i pagamenti di cedola su TIPS reagiscono in modo analogo. Per quanto riguarda i prestiti a tasso variabile, questi strumenti investono in prestiti bancari più rischiosi, i cui buoni sono fluttuanti ad un tasso di interesse superiore a un tasso di interesse di riferimento. Così, si regolano ad intervalli periodici quando i tassi cambiano.
Alcuni ETF di TIPS più alti includono il Schwab US TIPS ETF (NYSE Arca: SCHP SCHPSchwb US TIPS55.46 + 0. 20% Creato con Highstock 4. 2. 6 < ), ), SPDDR Barclays TIPS (NYSE Arca: IPE IPESPDR Blmbrg Brc56 63 + 0 21% Creato con Highstock 4. 2. 6 < 14% + 17% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e PIMCO 1-5 Anno US TIPS Index ETF (NYSE Arca: STPZ STPZPIMCO ETF52. 33 + 0. 15% Creato con Highstock 4. 2. 6 ).
(NYSE Arca: FLRN
FLRNSPDR Blmbrg Brc30. > Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e Market Vectors Investment Rate Rate Floating Rate ETF (NYSE Arca: FLTR FLTRVanEck Vct Inv25 250. 00% 2. 6 ). I rendimenti minori delle obbligazioni a breve termine hanno avuto l'effetto ausiliario di innescare un maggiore U.S. interesse degli investimenti nei legami periferici europei. Questi titoli governativi con un reddito superiore offrono rifugio dall'incertezza economica del mercato emergente. E i programmi potenziali di stimolo della Banca centrale europea stanno ulteriormente aumentando la domanda di questi titoli ancora di più. Prendendo più rischio Gli investitori con il nervo possono scegliere di aumentare il numero di rischi con i loro investimenti a reddito fisso considerando il debito aziendale, sia a livello di investimento che di investimento. Proteggere contro il rischio di credito e la volatilità, anche se diversificando le industrie e gli emittenti. Oltre alle obbligazioni tradizionali, gli investitori esperti dovrebbero esaminare le azioni di produzione di dividendi, le azioni privilegiate, le società di investimenti immobiliari e le obbligazioni convertibili. Arrampicarsi sulla scala Soprattutto, il metodo "ladder di legame" provato e vero è la strategia più consigliata dai consiglieri e dai pianificatori finanziari. Le scale di legame sono successioni di obbligazioni - ognuna raggiunge la sua maturità a intervalli discreti (tre mesi, sei mesi, 12 mesi, ecc.). Mentre i tassi di interesse aumentano, ogni bond viene rimborsato e reinvestito nel nuovo legame più alto. La stessa procedura viene utilizzata anche con laddering dei CD. Un investitore con 500.000 dollari in un conto del mercato monetario che guadagna un intero tasso di interesse per 1% carve $ 400.000 per acquistare quattro distinti $ 100.000 cd che maturano ogni 60 giorni, a partire da due mesi. In questo scenario, l'investitore riinvestisce il CD di maturazione in un altro CD di maturità identica o in una qualsiasi delle scadenze diverse, in conformità alle sue esigenze di liquidità / flusso di cassa. Altre opportunità Mentre l'investimento a reddito fisso fondamentale è il modo più tradizionale di capitalizzare su tassi di crescita, gli investitori azionari possono anche contanti targetando i consumatori finali delle materie prime. Poiché i costi delle materie prime tendono ad essere costanti o diminuiscono quando i tassi aumentano, le aziende che li usano, sia nella loro attività quotidiana che come componenti dei loro prodotti finiti, spesso godono di una corrispondente crescita dei margini di profitto. Anche i produttori di carni bovine e di pollame stanno crescendo tra i tassi di interesse in aumento, perché probabilmente vedranno una maggiore domanda, derivante da una maggiore spesa del consumatore e da un calo dei costi. E le scorte immobiliari tendono anche a fare bene in questo clima, rendendo le imprese di costruzione e costruzione anche attraenti, almeno fino a quando la barriera di prestiti pricier prevale. Gli investitori Forex dovrebbero pensare ad aumentare la loro esposizione al dollaro U. Il dollaro guadagna lo slancio contro altre valute quando i tassi di interesse iniziano a crescere e il capitale straniero viene indirizzato verso strumenti denominati in dollari, come note, obbligazioni e bollette del Tesoro. Finestra di rifinanziamento
Anche se ha un buon senso fiscale per mantenere una strategia a reddito fisso liquido, è altrettanto intelligente per i proprietari di abitazioni a rifinanziare i mutui a tassi correnti. Assicurare un mutuo del 5%, quindi raccogliere una resa sana sulla tua scala di legame è un biglietto ai profitti. È anche prudente per cementare bassi tassi sui prestiti auto e altri debiti a lungo termine mentre è possibile.
In generale, i tassi di arrampicata significa che gli strumenti conservatori iniziano a pagare tassi più alti. Il prezzo delle obbligazioni spazzatura e delle altre offerte ad alto rendimento scende tipicamente più precipitosamente di quelle di emissioni governative o comunali, per cui il rischio di strumenti ad alto rendimento può in ultima analisi superare i rendimenti superiori rispetto alle alternative a basso rischio.
La linea inferiore
Conoscere quando i bassi tassi di interesse supereranno e iniziare la loro ascesa è una chiamata difficile. Ma coloro che non riescono a prepararsi per i movimenti di tasso di interesse probabilmente mancheranno di un significativo potenziale di profitto e vedere che le loro partecipazioni in denaro perdono il valore relativo. La strategia migliore dovrebbe essere una combinazione di diverse strategie di copertura dell'inflazione.
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