Non è un segreto che diverse persone o organismi all'interno dell'industria dei servizi finanziari diranno o scrivono ciò che vendono i prodotti, piuttosto che ciò che è effettivamente vero e corretto. Per questo motivo, gli acquirenti possono essere più inclini a fare affidamento su ciò che pensano è una prova difficile - sotto forma di statistiche e grafici. Purtroppo si può anche stare con questi. (Per ulteriori informazioni, vedere Possono investire fiducia nelle statistiche ufficiali? )

Nel 1954 Darell Huff scrisse un libro classico intitolato "Come leggere con le statistiche" e un professore tedesco con il nome di Walter Krämer ha avuto enormi successo con un libro simile con lo stesso titolo, ad eccezione del tedesco "So Lügt Man Mit Statistik" (edizione rivista, Piper Verlag, 2011). I grafici che seguono sono anche dal libro.

In questo articolo vedremo che è possibile presentare materiale finanziario in modo da esagerare, ridurre al minimo, distorcere o generalmente ingannare il lettore o il visualizzatore. Puoi dire quello che vuoi con le statistiche, proprio come puoi nelle parole.

La Trick Bag

Purtroppo, è una bella borsa piena. Il più semplice di tutti i trucchi è semplicemente quello che Krämer chiama

"l'illusione di precisione."

"Usando decimali, per esempio, una figura sembra più convincente. Invece di scrivere che hai battuto l'indice del 2%, se lo metti come 2. 35% ha un anello di autenticità. Se questa sia corretta o sostenibile è un'altra storia. E poi, ci sono diversi altri tentativi di percentuale. "Abbiamo esteso il nostro team di analisti finanziari del 50% nell'ultimo anno", è un'affermazione impressionante. Ma, se significa che invece di una sola persona a tempo pieno, hai anche qualcuno che entra durante le mattine, la realtà è meno emozionante.

Analogamente, si può leggere che un particolare paese straniero è un buon investimento perché, tra gli altri indicatori principali, il tasso di disoccupazione è sceso dal 10 all'8%. Ma cosa succede se quel 2% fosse stato semplicemente rimosso dalle statistiche e non si contano più? Per quanto riguarda i tassi di crescita e di inflazione, è solo sorprendente che cosa può essere fatto concentrandosi sui tassi

del cambiamento piuttosto che sul livello effettivo di inflazione e così via.

.

Parlando di sostenibilità, un modo di filatura di un grafico è di scegliere l'inizio o la durata punto finale in modo da sottolineare solo una parte del processo. Quindi, se vuoi sottolineare una tendenza al rialzo, iniziate il grafico in un profondo scavo. Se si desidera rendere il grafico generalmente positivo, basta lasciare tutto il fallimento. Questo è chiaramente mostrato nei grafici sottostanti. Dove comincia la curva? L'impressione creata è molto diversa se si lascia fuori il primo segmento di immersione. Questo grafico mostra come utilizzare le barre e aggiungendo un altro anno (a sinistra) con un valore atteso, rende tutto aspetto più rumoroso che a destra.

Altrettanto fuorvianti sono trucchi con assi e bilance . Ad esempio, se presentate le cifre di vendita di una società stagnante con il fatturato che esegue da nulla a $ 100, è evidente che non esiste una crescita o una dinamica. D'altra parte, se si toglie la maggior parte dell'asse y, è possibile esagerare piccole fluttuazioni in modo che le cose appaiano come in alto e in su. Infatti, questo può essere combinato con il trucco precedente per raddoppiare l'effetto.

Questo è ben illustrato di seguito:

Analogamente, è possibile fare un aspetto del mercato azionario in senso lato come un roller coaster, semplicemente cambiando le scale (vedi figura in basso). Espandendo o contraendo gli assi come una concertina, puoi ingannare un sacco di gente molto tempo. Sorprendentemente, entrambi i grafici qui sotto mostrano lo stesso mercato! (Per saperne di più, vedere

Trovare un valore in un mercato sideways.) Tali trucchi possono letteralmente (ma solo graficamente) trasformare un fallimento in un successo, vicino a un fallimento in una scorta calda e un'orribile volatilità in delicatamente stabilità. Il problema è che la realtà finirà per prevalere, ma da allora, il venditore spera di aver preso i soldi e correre. (Per saperne di più sul fallimento, vedere Come sopravvivere a un deposito fallimentare

) Pittogrammi

possono anche essere costruiti per indurre in errore. Anche se una grandezza è solo il 10% più grande di un altro, può essere mostrata in un'immagine come doppia delle dimensioni. Così, i tori che solo marginalmente superano gli orsi ad un certo punto nel tempo possono sembrare molto dominanti. Oppure, le note di dollaro possono essere fatte più o meno rispetto al resto dell'immagine per creare l'impressione desiderata (fuorviante). E poi, ci sono tutte le forme di tecniche di campionamento che possono spingere i numeri verso l'alto o verso il basso, come ti piace. Se un'impresa di investimento esegue un'indagine di clienti, chi deve sapere se sceglie solo i portafogli che hanno fatto bene e citano i commenti degli appassionati dei propri proprietari e semplicemente ignorano quelli che stanno scherzando con la rabbia per essere stati venduti un po 'dud? . Si tratta di una

processione senza fine

>. Le aziende mediche possono dipingere un'immagine luminosa guardando i relativi cambiamenti piuttosto che quelli assoluti. Le imprese di costruzione possono riferire su ciò che è stato costruito piuttosto che quello che è occupato. I produttori di armi possono giocare in giro con i loro numeri e le immagini in modo che la vera quota di mercato andando a allarmanti nazioni non democratiche sembra rassicurante basso. (Per saperne di più, vedere Investire nelle aziende di apparecchiature mediche .

) Cosa fare su di essa - chi si può fidare? La brutta realtà è che chiunque nella conoscenza possa presentare statistiche in modo da creare l'impressione desiderata, piuttosto che la verità. Come al solito, è necessario sapere se la fonte è credibile e onesta o no.Raccomandazioni, doppio controllo, secondo pareri e, se necessario, assumere un esperto, possono essere tutti utili. Uno non è mai completamente sicuro da questo tipo di falsificazione, ma sono possibili controlli validi. E più si impara e sono consapevoli dei pericoli, più si è sicuri. La linea inferiore Tutto ciò che glitter statisticamente non è necessariamente oro. Anche senza effettivamente falsificare i numeri, le statistiche possono essere manipolate e abusate in modo da rendere erroneamente conto dei fatti. L'uso di scale e assi, e persino di ombreggiatura e colori, possono tutti presentare un'impressione rosa o la conversazione, indipendentemente dalla realtà. Quando c'è una mancanza di etica finanziaria, esiste un modo statistico. Sebbene le statistiche possano essere utili per prendere decisioni finanziarie, possono anche essere dannose se non vengono intese correttamente. Non lasciare che tira la lana statistica sopra i tuoi occhi.