I certificati di deposito (CD) sono popolari tra i singoli investitori. Sono simili ai legami, ma i CD hanno alcuni vantaggi distinti rispetto a quello di altri strumenti a reddito fisso.

I CD hanno solo una differenza strutturale rispetto ad un legame normale. Gli interessi vengono pagati a scadenza, a differenza di periodi, per tutta la vita dell'investimento. Ma ci sono altre differenze da tenere a mente, come il fatto che l'interesse sui CD sia totalmente imponibile e i CD sono disponibili solo attraverso le banche e pertanto portano un'assicurazione FDIC. Un uso popolare di CD è attraverso la pratica di creare portafogli CD "laddered", che forniscono un modo altamente personalizzato e sicuro per produrre flussi di cassa. In questo articolo, prenderemo un'occhiata al laddering dei CD e mostreremo come creare facilmente un portafoglio.

CD Laddering

I CD di Laddering comportano la diffusione dell'investimento su più CD con diverse date di maturità. Il punto è quello di creare un portafoglio che produce distribuzioni periodiche di cassa e interessi personalizzate per soddisfare le vostre esigenze.

Per esempio, potresti investire 10.000 dollari in 10 CD per creare flussi di cassa trimestrali per i prossimi due anni e mezzo (dove un CD da 1 000 dollari maturerebbe ogni trimestre). A mano a mano che i CD maturano, reinveste semplicemente il denaro originale in nuovi investimenti per perpetuare i flussi di cassa trimestrali. In altre parole, un portafoglio CD a scala richiede una costante manutenzione, anche se il banchiere locale può rendere meno doloroso rinnovando automaticamente i CD.

I vantaggi di CD Laddering

I CD di Ladder possono fornire diversi vantaggi agli investitori individuali. Gli individui possono personalizzare interessi e distribuzioni in denaro. Ad esempio, qualcuno potrebbe volere pagamenti di interessi mensili, o forse hanno bisogno solo di soldi una volta all'anno.

I CD offrono anche un'assicurazione FDIC in caso di default se una banca diventi insolvente. Ad eccezione delle obbligazioni U. S. Treasury, che sono anche sostenute dal governo federale, non vi è alcuna altra protezione per gli investitori a reddito fisso. (Vedi anche: Le basi delle obbligazioni municipali .)

Inoltre, scalando i CD, gli investitori sono in grado di personalizzare il loro tasso di interesse aggregato (o totale), generalmente sul lato superiore.

Ad esempio, un investitore può acquistare solo CD di tre mesi per produrre flussi di cassa trimestrali, realizzando un tasso di rendimento relativamente basso. Con un portafoglio di CD a scala, tuttavia, possono ancora ottenere pagamenti trimestrali, ma con un tasso di rendimento totale molto più alto del portafoglio perché i CD a maturità più lunghi generalmente pagano un interesse maggiore.

Acquisto di CD

Ci sono due modi per acquistare CD. Il primo modo è direttamente attraverso una banca, che è semplice e non ha commissioni. In generale, le banche offrono tassi di rendimento diversi a seconda della loro necessità di disporre i depositi dei clienti.Inoltre, l'assicurazione FDIC tutela solo una quantità finita di denaro per banca. Quindi potrebbe essere necessario acquistare in giro per ottenere la migliore tariffa e proteggere completamente i tuoi asset.

In questi casi, gli investitori spesso utilizzano una casa di mediazione piuttosto che la ricerca da banca a banca per risparmiare tempo. Poiché le case di intermediazione non emettono CD, li mediano solo, qualsiasi CD acquistato tramite un broker viene scambiato come un bond e le commissioni sono coinvolte. Di per sé, questa pratica è benigna, ma ogni volta che si occupa di un venditore commissionato o dei mercati dei titoli, la cauzione è garantita. . Devi essere alla ricerca di alcune cose quando si tratta di case di intermediazione. Il primo fattore da considerare è il modo in cui le commissioni influenzeranno la resa alla maturità (YTM). Anche se un CD può pagare un importo dichiarato di interesse, il tuo YTM effettivo potrebbe essere materialmente inferiore a seconda delle commissioni. In secondo luogo, è necessario essere consapevoli di ciò che potrebbe succedere se hai bisogno di contanti sul CD prima della scadenza. Questo è qualcosa che i mediatori spesso non riescono a menzionare solo dopo che la vendita è stata completata o non è affatto e può costarla.

Un po 'di considerazioni per il CD

Se in anticipo viene in contanti al tuo CD in una banca, in genere ti perderai un po' di interesse, ma il tuo principale è sempre sicuro. Con un CD mediato, tuttavia, l'unica via d'uscita è quella di ottenere un'altra persona a comprare il tuo CD sul mercato aperto. Poiché i mercati dei CD, come i mercati obbligazionari, oscillano con i cambiamenti dei tassi di interesse, si potrebbe finire per perdere il tuo capitale proprio come se avessi scambiato un legame.

Ad esempio, se si acquista un CD quando il tasso di interesse prevalente è del 5% e lo vendono quando i tassi sono del 10%, perderai il principio sostanziale. D'altra parte, se la situazione è stata invertita, si finisce per fare soldi. Quindi, come qualsiasi altro mercato dei titoli, il mercato del CD è anche una spada a doppio taglio di guadagni e perdite. Inoltre, tenere presente che le regole di assicurazione FDIC si applicano anche a tutti i CD bancari, siano essi acquistati direttamente da una banca o da una casa di intermediazione. Quindi, se sei un investitore di grandi dimensioni, dovrai distribuire le tue risorse in più istituzioni per sfruttare appieno l'assicurazione FDIC.

La linea inferiore Tutto sommato, come qualsiasi altro investimento, la pratica dell'utilizzo di CD laddered dipende interamente dai tuoi obiettivi finanziari personali. In generale, sono grandi per chi vuole la sicurezza del capitale, flussi di cassa prevedibili e semplicità. I CD sono molto facili da capire, accedere e strutturare per soddisfare i vostri obiettivi finanziari. D'altra parte, i tassi di rendimento per i CD sono generalmente bassi a causa della sicurezza che offrono. Inoltre, essi non offrono alcun trattamento fiscale speciale per risparmiare sulle tasse locali, statali o federali; quindi, se siete in una fascia di imposta elevata, è difficile giustificare. Se sei in una fascia di imposta bassa, hanno molto più senso.

Basta tenere presente che il modo più sicuro di azione con i CD è quello di passare attraverso la tua banca e assicurarsi che i tuoi depositi siano coperti da limiti di assicurazione FDIC.Se decidi di passare attraverso una casa di intermediazione, capisci che hai introdotto una varietà di variabili rischiose come le commissioni, le motivazioni discutibili di venditori (il broker) e la perdita potenziale del capitale. Tienilo semplice e raccoglie i benefici.