In un mondo perfetto, gli investitori potrebbero eliminare ogni rischio e prendere decisioni con certezza assoluta. Tuttavia, questo non è il mondo in cui viviamo. Infatti, la crescente globalizzazione finanziaria del nostro mondo ha indubbiamente fatto investire un business molto più rischioso, poiché l'aumentata interconnessione di diversi mercati ha contribuito a rendere questi mercati più volatili.

Tutti vogliamo rendimenti elevati, ma in tempi instabili (cioè nel mezzo della crisi dell'Eurozona, crescita più lenta in Cina, depressione dei prezzi del petrolio), ciò che possiamo essere più preoccupati è proteggere la nostra ricchezza. Anche se l'oro e l'argento sono stati spesso considerati negozi sicuri di valore, troviamo che molti studi recenti hanno messo in discussione questa domanda e alcuni suggeriscono che altre attività siano molto più sicure.

Investimenti più sicuri: Hedging and Safe Havens

Gli investitori utilizzano spesso coperture e paradisi sicuri per limitare la loro esposizione a rischi indesiderati. Una copertura può essere generalmente definita come una sicurezza correlata o correlata negativamente ad un'altra attività in media, mentre un rifugio sicuro è un bene che è correlato o correlato negativamente ad un altro bene in casi di stress o turbolenze di mercato estreme. In altre parole, la copertura può limitare le perdite di detenzione di alcune attività più rischiose, mentre un paradiso sicuro consente di limitare le proprie perdite nei momenti in cui la maggior parte delle altre attività stanno perdendo valore.

Tradizionalmente, i metalli preziosi, come l'oro e l'argento, sono stati considerati coperture efficaci contro l'inflazione così come paradisi sicuri nei momenti di crisi finanziaria o politica. A differenza delle valute fiat, il cui valore può diminuire a causa di un'eccessiva spesa pubblica o di una politica monetaria allentata, la fornitura di oro e argento non può essere aumentata arbitrariamente.

Inoltre, le valute sono solo forti come il governo che le emette e li supporta. Per questo motivo, le crisi politiche possono causare gli investitori a cedere le loro partecipazioni della moneta nazionale e passare all'oro o all'argento. Allo stesso modo, quando altre attività stanno perdendo valore rapidamente in una crisi finanziaria, molti investitori possono rivolgersi all'oro e all'argento, credendo che questi metalli preziosi isoleranno e proteggeranno la loro ricchezza.

Anche se entrambi i metalli possono essere desiderati per il loro uso come magazzini di valore, a differenza dell'oro, l'argento è valutato principalmente per il suo utilizzo industriale. Queste differenze nei fondamentali della domanda indicano che i due metalli possono reagire in modo diverso in diversi climi economici e non dovrebbero essere considerati sostituti perfetti.

Uno studio rileva che, anche se la volatilità dei prezzi dell'oro è influenzata da fattori monetari, come inflazione o tassi di interesse, l'argento non è e quindi i due metalli devono essere considerati asset distinti.

Ancora, un altro studio sostiene che, anche se agiscono come paradisi sicuri durante gli stessi obblighi di mercato e obbligazioni del mercato azionario, ci sono momenti in cui solo l'oro agisce come un paradiso relativamente sicuro e altre volte quando solo argento fa.

Un terzo studio indica che poiché la domanda d'argento è influenzata più dalla sua utilità industriale, sarà molto più strettamente correlata all'attività generale del mercato. In altre parole, quando le economie stanno crescendo, ci sarà una maggiore domanda di argento rispetto a quando le economie sono in uno stato recessivo. Pertanto, investendo in argento quando il mercato sta andando per problemi non può essere sicura come alcuni analisti suggeriscono.

Infine, considerando la volatilità dei due metalli, riteniamo che l'oro sia la risorsa più sicura poiché l'argento è il più volatile dei due. Tuttavia, considerando altre attività, l'oro non è necessariamente il meno volatile. Alcuni suggeriscono che le bollette del Tesoro siano effettivamente migliori in questo settore, mentre un altro studio ha rilevato che l'indice di volatilità (VIX) è stato meno volatile dell'oro durante un periodo di campionamento e quindi funge da una migliore hedge inflazione e un rifugio sicuro.

La linea di fondo

Contrariamente a tradizione e opinioni popolari, l'oro e l'argento non possono essere le migliori coperture contro l'inflazione, né il più sicuro dei paradisi. In molti modi, l'oro e l'argento sono proprio come ogni altro bene: i loro prezzi salgono e i loro prezzi scendono, e sapendo quale direzione si muoveranno in futuro dipende da una varietà di fattori.

Oggi, sia il prezzo dell'oro che il prezzo dell'argento sono agli alti storici, e non c'è una formula semplice che ti dirà da quale direzione andranno. È troppo semplice affermare che l'oro o l'argento proteggeranno sempre la propria ricchezza dall'inflazione o che sono sempre una scommessa sicura quando i mercati stanno andando verso sud. Ci sono altre influenze e variabili che influenzano la performance di beni come l'oro e l'argento e ci possono essere altri investimenti molto sicuri là fuori. La cosa più sicura che puoi fare è prendere il tuo tempo e fare la tua ricerca.