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Durante un calo dell'economia, gli investitori sono pronti a cercare la sicurezza nelle loro partecipazioni. Invece di attaccarsi ad un'asset allocation che rappresenta un portafoglio diversificato, le strategie di trading logico vengono sostituite con vendite off-line emotivamente di investimenti altrimenti ad alto rendimento. Nonostante i buoni principi di investimento, gli investitori spostano le loro posizioni azionarie perdenti in investimenti più stabili e meno volatili, compresi i mercati monetari e monetari, titoli di debito a breve termine e titoli di difesa. Queste opzioni di investimento hanno la minima quantità di rischio connesso al mercato quando l'economia complessiva è in un tailspin.

Mercati monetari e mercati monetari

Per l'investitore medio, una flessione nei mercati che dura più di qualche mese è sufficiente di un catalizzatore per uscire da un portafoglio di azioni pesanti. Il luogo più comune per mettere da parte i fondi da tale sell-off è un conto in denaro o conto del mercato monetario. Un conto di cassa, più comunemente sotto forma di un conto di risparmio bancario o creditizio, non è legato al mercato azionario e in quanto tale presenta un piccolo rischio per gli investitori. Un conto sul mercato monetario, offerto tramite una banca come un conto di deposito o tramite una piattaforma di intermediazione come fondo comune, è anche un luogo comune per i fondi recentemente rimossi dalla presa del mercato azionario. Entrambi i conti di risparmio e di mercato monetario forniscono agli investitori un mezzo per guadagnare interessi senza il rischio di fluttuazioni del mercato. I soldi detenuti in contanti o conti del mercato monetario possono essere facilmente investiti nei mercati una volta che l'investitore si sente abbastanza confortevole con le prestazioni.

- 9 -> Debito a breve termine

Un altro movimento sicuro da parte degli investitori in un mercato orso è quello di mettere titoli azionari negoziati di recente in titoli di debito a breve termine, che è più comunemente conseguito attraverso l'acquisto di U.S. Tesorerie. Questi titoli di Stato a breve termine sono inversamente correlati ai mercati azionari e, in quanto tali, tendono ad aumentare di prezzo quando i prezzi delle azioni cadono. Durante un mercato degli orsi, le strategie di negoziazione si spostano verso la sicurezza creando un volume molto maggiore di Tesori U.S. di proprietà degli investitori. Ciò provoca anche aumenti di prezzo che a sua volta forniscono agli investitori portafogli più stabili. Non tutte le obbligazioni sono create uguali durante un mercato degli orsi; gli investitori dovrebbero ricercare un debito di durata più breve e evitare di creare obbligazioni societarie ad alto rendimento quando l'economia è in declino.

Azioni Defensive

Oltre al debito in contanti e a breve termine, alcuni investitori possono trovare la stabilità nelle scorte difensive. Le società più piccole e minori non sono sempre in grado di gestire i vincoli finanziari che un mercato degli orsi può imporre alle imprese e pertanto non sono i migliori investimenti da tenere durante il declino economico.Tuttavia, le società più grandi e consolidate con bilanci solidi, conosciuti come società difensive, hanno molto più facile tempo per sopportare le condizioni del mercato, e molti continuano a pagare dividendi anche quando l'economia è stagnante. Gli investitori possono creare una copertura con scorte difensive durante un mercato degli orsi se non vogliono uscire completamente dai mercati.