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Quando si scambiano contratti derivati ​​per opzioni, un acquirente o un detentore potrà avere la consegna dell'attività sottostante se il compratore esercita il derivato. Se il derivato è un contratto a termine o futuro, una delle parti prende la consegna dell'attività sottostante alla data di regolamento. I titoli derivati ​​sono strumenti finanziari in cui i valori dipendono dall'attività sottostante. Nel mercato dei derivati, ci sono acquirenti e venditori. L'acquirente è lungo il contratto derivato e prende la consegna dell'attività e paga il venditore. Il venditore è corto del contratto derivato ed è obbligato a consegnare il bene sottostante.

Per esempio, un'opzione di stock può richiedere all'acquirente o al titolare di prendere in consegna il titolo sottostante, a seconda della moneta o dell'opzione o se l'opzione è esercitata. Una opzione di stock conferisce il diritto di acquistare o vendere 100 azioni di un determinato titolo ad un prezzo di esercizio determinato prima o prima della scadenza della opzione. Supponiamo che un operatore abbia un contratto di opzione di chiamata sul titolo ABC. Il contratto di opzione di chiamata ha un prezzo di strike di $ 50 e la scorta di ABC attualmente sta commerciando a $ 55. Il commerciante decide di esercitare il suo diritto di acquistare 100 azioni del titolo a 50 dollari per azione. Pertanto, il commerciante deve prendere la consegna di 100 azioni di azioni ABC.

Analogamente, supponiamo che un commerciante abbia acquistato un contratto di futures a oro, che prevede che il titolare deve acquistare 100 once troy ounces d'oro alla data di regolamento. La posizione corta fornisce l'oro e la lunga posizione paga per l'oro. Supponiamo che il contratto futures specifichi che l'oro deve essere consegnato a $ 1, 200 per troy ounce d'oro il 19 giugno 2015. Se il commerciante detiene il contratto fino alla data di regolamento, deve prendere la consegna di 100 once troy ounces d'oro e pagare $ 120, 000, o $ 1, 200 * 100, per l'oro.