Proprio come il prezzo delle azioni del portafoglio di fondi determina il suo valore, l'attività di negoziazione dei fondi comuni è intrinsecamente legata al prezzo delle azioni in cui investono. Quando i fondi comuni di investimento acquistano e vendono azioni, i prezzi di tali stock sono influenzati automaticamente.

Infatti, a causa della dimensione dei loro investimenti, i fondi comuni di investimento possono avere un impatto enorme sui prezzi delle azioni, sia a breve che a lungo termine. Il trading di fondi comuni può spingere i prezzi delle azioni aumento o diminuire in un determinato giorno e l'effetto di fondi comuni di investimento e di altri investitori istituzionali su larga scala può creare trend di lunga durata che influenzano il prezzo del titolo nel tempo.

Impatto immediato

L'impatto più evidente del trading dei fondi comuni sui prezzi delle azioni è l'aumento immediato o la diminuzione che genera. Dal momento che i prezzi delle azioni sono il risultato composito di tutta l'attività degli investitori, qualsiasi acquisto o vendita di un singolo stock di grandi dimensioni ha un grande impatto sulla gamma di trading giornaliera. Se ad esempio un fondo comune liquida tutte le sue azioni di ABC, e il commercio fa sì che il numero delle vendite totali sia superiore al totale degli acquisti per il giorno, il prezzo di ABC diminuirà. L'attività di trading per quel giorno mostrerà che la maggior parte degli investitori è stata ribassista, perché la maggioranza ha venduto piuttosto che acquistato il titolo. Il fatto che il fondo comune rappresenta una grande parte degli investitori per quel giorno non importa.

Viceversa, se un fondo comune decide di aggiungere un titolo al portafoglio, il prezzo delle azioni aumenta in proporzione alla dimensione dell'investimento del fondo. Un fondo aggressivo che raccoglie un titolo probabile che genera guadagni sostanziali può assegnare una grande parte del suo patrimonio a tale investimento, creando un aumento più elevato di quello se avesse investito in un numero minore di azioni.

Questo effetto sarebbe lo stesso se un investitore individuale abbia acquistato o venduto una grande partecipazione nella società emittente, ma è molto più comune per i fondi comuni di investimento e per gli investitori istituzionali di utilizzare il potere d'acquisto necessario per creare notevoli cambiamenti sui prezzi . Anche i colloqui istituzionali su una determinata azione possono influenzare il suo prezzo a breve termine.

L'assedio istituzionale

Un effetto meno evidente del trading dei fondi comuni sui prezzi delle azioni è quello della condotta istituzionale. Quando un fondo comune acquista o vende una garanzia, è molto probabile che altri seguiranno la causa, se la sicurezza in questione si adatta ai loro obiettivi di investimento dichiarati.

Questo effetto è dovuto in gran parte a una mentalità di folla tra gli investitori di tutti i livelli di esperienza. Quando un gestore di fondi fa una mossa, specialmente in grassetto, altri manager cominciano a temere di aver perso le informazioni chiave.La paura della perdita è generalmente superiore al desiderio di ricompensa, per cui i gestori dei fondi tendono ad eseguire gli stessi commerci negli stessi titoli per evitare di perdere le opportunità lucrative che i loro concorrenti stanno capitalizzando. Questo effetto si chiama arrampicata e serve a esacerbare l'impatto del trading di fondi comuni sui prezzi delle azioni moltiplicando il numero di operazioni commerciali istituzionali che si verificano contemporaneamente.

Tendenze a lungo termine

Poiché molti fondi di investimento sono stati progettati per impiegare una strategia di investimento in acquisto e detenzione, hanno il potere di influenzare i prezzi azionari nel lungo periodo. Quando gli individui si scambiano le scorte, tendono a spingere il prezzo e poi riportarla in ritardo vendendo relativamente rapidamente. L'impatto di questi scambi è sostanzialmente neutrale a lungo termine. Tuttavia, dal momento che i fondi comuni di investimento possono creare tali cambiamenti di grandi dimensioni e mantenere i loro investimenti per lunghi periodi, possono creare tendenze rialzista a lungo termine. Inoltre, quando i fondi scelgono un titolo per investire nel lungo periodo, tendono ad aumentare gradualmente i loro titoli nel tempo. Quanto più alto il prezzo va, maggiore è l'appello. Questo aumento costante dell'interesse dei fondi comuni aumenta ulteriormente la crescita rialzista del titolo.

Inoltre, la comunità di investimenti sa che i fondi comuni di investimento investigano rigorosamente i mercati potenziali, prestando credibilità supplementare per finanziare attività di trading. Un investimento di fondo indica che gli stock hanno superato alcuni rigorosi processi di valutazione, mentre una vendita indica che i gestori professionali del fondo non hanno più fiducia nella società emittente.

Se un fondo comune investe un grande investimento in ABC, ad esempio, l'effetto immediato è che il prezzo delle azioni sale. Tuttavia, se il fondo detiene ABC piuttosto che vendere subito, questo effetto non viene neutralizzato, soprattutto se il fondo continua ad aumentare il suo investimento. L'aumento del prezzo di ABC e l'approvazione del fondo implicito segnano ad altri investitori che il titolo sta facendo bene e può essere preparato per una corsa rialzista. Ciò incoraggia sia gli investitori istituzionali che gli individui a comprare il titolo, spingendo ulteriormente il prezzo. In sostanza, l'impatto immediato e sostenuto degli investimenti di fondi comuni può creare l'opportunità di una tendenza rialzista auto-soddisfacente. Gli investitori pensano che il prezzo aumenterà, ei loro successivi investimenti, a sua volta, faranno aumentare una realtà.

Viceversa, quando i fondi comuni di vendita vendono grandi aziende, il calo dei prezzi può creare incertezza sul mercato azionario, esacerbata dal voto di fiducia del fondo nella società emittente. Altri investitori possono iniziare a vendere le loro azioni per evitare perdite, attuando la tendenza ribassista percepita.

Come l'impatto immediato sui prezzi delle azioni di negoziazione di fondi, la probabilità che le tendenze a lungo termine siano generate dai titoli di fondi comuni aumenta se più fondi o istituti eseguono simultaneamente operazioni identiche.

Utilizzando il tuo vantaggio

Mentre l'impatto del trading di fondi comuni sui prezzi delle azioni può causare una sconvolgente volatilità per gli investitori che non capiscono il ruolo degli investitori istituzionali nel mercato azionario, coloro che sanno identificare questo tipo di l'attività può essere utilizzata per trasformare profitti sostanziali.

Ad esempio, se un indice elimina una determinata sicurezza dal suo elenco, fondi comuni di investimento o fondi scambiati in borsa (ETF) che seguono tale indice sono virtualmente garantiti per liquidare le loro partecipazioni nel prossimo futuro. L'abbreviazione di queste scorte o l'acquisto di opzioni di put in preparazione per la previsione del calo dei prezzi può essere un modo rapido per generare guadagni, anche se richiede uno stile di investimento molto attivo e attento.

Conclusione

A causa del notevole impatto che i fondi comuni di investimento possono avere sul mercato azionario, è importante capire come funzionano i fondi comuni e perché scelgono di eseguire diversi mestieri. Una comprensione ben curva di come funziona il mercato azionario, come e perché i prezzi delle azioni fluttuano e il ruolo degli investitori istituzionali nella determinazione del valore delle azioni contribuirà a far sì che fate scelte educate quando costruisci il tuo portafoglio.