I dividendi influenzano il prezzo del titolo sottostante in tre modi primari. Mentre la storia dei dividendi di una data azione svolge un ruolo generale nella sua popolarità, la dichiarazione e il pagamento dei dividendi hanno anche un effetto specifico e prevedibile sui prezzi di mercato.

È ragionevole che la possibilità di creare reddito ricorrente di investimento incoraggia gli investitori ad acquistare e trattenere azioni di azioni. Mentre questa motivazione può sembrare puramente economica, le convinzioni che stanno alla base della redditività dell'azienda sono quali sono i prezzi delle azioni più influenti. Per capire come i dividendi influenzano positivamente il pensiero degli investitori, aiuta a capire innanzitutto la meccanica del mercato azionario e la base di come funzionano i dividendi.

Psicologia del mercato

Il mercato azionario è il risultato collettivo delle decisioni di milioni di investitori. Anche se i prezzi delle azioni sono basati sul valore della società emittente, le fluttuazioni del mercato azionario sono in gran parte dettate dalla psicologia umana. Se un investitore pensa che il futuro è luminoso per una determinata impresa, vuole investire nel più breve tempo possibile per trarre il massimo profitto. Se investitori abbastanza si sentono allo stesso modo, l'aumento degli investimenti aumenta il prezzo delle azioni, soddisfacendo in tal modo la previsione dell'investitore. Al contrario, gli azionisti che pensano che uno stock sta per fare un'immersione vendere rapidamente per evitare perdite.

Se abbastanza azionisti acquistano o vendono nello stesso periodo, altri investitori iniziano a pensare di aver perso qualche informazione fondamentale. Soprattutto tra i singoli investitori privati, l'assunzione di base è in genere che altri sanno più di te, per cui è necessario seguire l'allevamento. Questa mentalità spesso provoca investitori precedentemente neutrali che improvvisamente entrano nella sfida per evitare di perdere profitti o perdere perdite, esaltando ulteriormente l'effetto.

Essenzialmente, quando il parere collettivo degli investitori è positivo, i prezzi delle azioni aumentano. Quando il consenso generale è meno che ottimista, i prezzi scendono. Nonostante la natura apparentemente complessa del mercato, la maggior parte delle attività si riduce davvero all'effetto cumulativo degli investitori che cercano di prevedere quali stanno pensando i loro coetanei. Fondamentalmente, è tutto un grande gioco indovinato con conseguenze finanziarie che non sono altro che banali.

Come funziona il dividendo

Per gli investitori, i dividendi servono come fonte popolare di reddito da investimenti. Per la società emittente, sono un modo per ridistribuire i profitti agli azionisti come un modo per ringraziarli per il loro sostegno e per incoraggiare ulteriori investimenti. I dividendi servono anche come annuncio del successo aziendale. Poiché i dividendi sono emessi da un'azienda retribuita, solo società che sono sostanzialmente redditizie emanano dividendi con qualsiasi consistenza.Anche se alcune società possono emettere dividendi per creare l'illusione di redditività, questa è l'eccezione più che la regola.

I dividendi sono spesso pagati in contanti, ma possono essere emessi anche sotto forma di azioni aggiuntive di azioni. In entrambi i casi, l'importo che ogni investitore riceve dipende dalle proprie quote di proprietà.

Se un'azienda ha 1 milione di azioni in circolazione e dichiara un dividendo del 50%, un investitore con 100 azioni riceve 50 dollari e la società paga un totale di 500.000 dollari. Se invece rilascia un dividendo di riserva del 10% lo stesso investitore riceve 10 azioni aggiuntive e l'impresa espande 100.000 nuove azioni in totale.

Quando viene versato un dividendo, il valore totale viene dedotto dalle entrate tratte dalla società. "Retained earnings" si riferisce all'ammontare totale di utili che una società ha accumulato nel tempo non ancora destinata ad altri usi. In sostanza, è la quantità di denaro che un business ha per conto che può utilizzare per pagare dividendi o progetti di crescita del fondo.

L'effetto della psicologia dividendo

Le azioni che pagano dividendi consistenti sono popolari tra gli investitori. Sebbene i dividendi non siano garantiti su azioni ordinarie, molte aziende vanno orgogliosi di generosi premi azionari con dividendi costanti e talvolta crescenti ogni anno. Le aziende che lo fanno sono percepite come società finanziarie stabili, e le società finanziariamente stabili fanno buoni investimenti - in particolare tra gli investitori che hanno più probabilità di beneficiare dei pagamenti dei dividendi.

Quando le aziende visualizzano storie di dividendi coerenti, diventano più attraenti per gli investitori. Mentre investono più investitori per approfittare di questo vantaggio di proprietà delle azioni, il prezzo delle azioni aumenta naturalmente, rafforzando così la convinzione che il titolo è forte. Se un'azienda annuncia un dividendo superiore al normale, il sentimento pubblico tende a saltare.

Viceversa, quando un'azienda che tradizionalmente paga dividendi emette un dividendo inferiore al normale, o nessun dividendo affatto, può essere interpretato come un segno che la società è caduta in tempi difficili. La verità potrebbe essere che i profitti della società sono stati utilizzati per altri scopi - come il finanziamento di espansione - ma la percezione del mercato del mercato è sempre più potente della verità. Molte aziende lavorano duramente per pagare dividendi costanti per evitare spooking gli investitori, che possono vedere un dividendo saltato come osceno foreboding.

L'effetto della dichiarazione e della distribuzione dividendi

Prima di distribuire un dividendo, la società emittente deve prima dichiarare l'importo del dividendo e la data in cui sarà pagata. Inoltre annuncia l'ultima data in cui le azioni possono essere acquistate per ricevere il dividendo, denominata data ex-dividend. Questa data è generalmente due giorni lavorativi prima della data di registrazione, ossia la data in cui l'azienda esamina la sua lista di azionisti.

La dichiarazione di un dividendo incoraggia naturalmente gli investitori ad acquistare azioni. Poiché gli investitori sanno che riceveranno un dividendo se acquistano il titolo prima della data ex dividendo, sono disposti a pagare un premio.In questo modo il prezzo del titolo aumenta nei giorni precedenti alla data ex dividendo. In generale, l'incremento è circa pari all'ammontare del dividendo, ma la variazione effettiva dei prezzi si basa sull'attività di mercato e non è determinata da alcuna entità governativa.

Sulla scadenza del dividendo, lo scambio riduce il prezzo di borsa per l'ammontare del dividendo per conto del fatto che i nuovi investitori non sono idonei a ricevere dividendi e pertanto non sono disposti a pagare un premio. Tuttavia, se il mercato è particolarmente ottimista per gli stock che portano alla data ex dividendo, l'aumento di prezzo che ciò crea può essere superiore al valore effettivo del dividendo, con conseguente aumento netto nonostante la riduzione automatica. Se il dividendo è piccolo, la riduzione può addirittura passare inosservata a causa della parte posteriore del negozio normale.

Molte persone investono in determinate azioni in determinate ore solamente allo scopo di raccogliere i pagamenti del dividendo. Alcuni investitori acquistano azioni poco prima della data ex dividendo e poi li vendono subito dopo la data di registrazione - una tattica che può portare ad un profitto ordinato se è fatto correttamente.

Una nota circa i dividendi di riserva

Anche se i dividendi di magazzino non comportano alcun aumento effettivo di valore per gli investitori al momento dell'emissione, hanno un effetto sul prezzo azionario simile a quello dei dividendi in denaro. Dopo la dichiarazione di un dividendo di stock, il prezzo di magazzino aumenta spesso. Tuttavia, poiché un dividendo di magazzino aumenta il numero di azioni in circolazione mentre il valore della società rimane stabile, diluisce il valore contabile per azione ordinaria e il prezzo azionario è ridotto di conseguenza.

Come per i dividendi in denaro, i dividendi delle azioni più piccoli possono facilmente passare inosservati. Un dividendo di azioni del 2% pagato sul trading di azioni a $ 200 cada solo il prezzo a $ 196, una riduzione che potrebbe facilmente essere il risultato di una normale negoziazione. Tuttavia, un dividendo di riserva del 35% scende il prezzo fino a 140 dollari per azione, che è abbastanza difficile da perdere.