a:

La convexità viene usata per misurare il rischio che un portafoglio obbligazionario o obbligazionario individuale abbia una variazione dei tassi di interesse. La convessità viene usata per definire la relazione tra il prezzo e la resa di un legame. Questa statistica mostra come è sensibile un obbligazione o un portafoglio di obbligazioni a cambiamenti nei tassi di interesse. Può essere utilizzato per ridurre al minimo l'impatto di uno spostamento dei tassi di interesse su un portafoglio obbligazionario. Quando viene tracciata, la convexità mostra una relazione curva tra il prezzo di un legame e la resa di un legame. È una misura della quantità di curvatura per il rapporto tra prezzo e rendimento.

La convexità di un legame può essere positiva, indicata da una curva piegata verso l'alto o negativa, mostrata da una curva che si piega verso il basso. Una convexità positiva è vantaggiosa per gli investitori, dal momento che il prezzo delle obbligazioni è meno sensibile quando i rendimenti scendono rispetto a quando i rendimenti diminuiscono e il prezzo dell'obbligazione aumenta. Le obbligazioni hanno generalmente una relazione inversa tra prezzo e rendimento. Come aumenti dei prezzi delle obbligazioni, il rendimento alla scadenza del prestito scende.

La durata è un altro investitore di obbligazioni statistiche che utilizzano per misurare il flusso di cassa da un pagamento coupon di un obbligato oltre la scadenza del bond. La durata può essere utilizzata per titoli a reddito fisso o per un portafoglio di obbligazioni. La durata prevede la scadenza media di un portafoglio obbligazionario ed è una stima lineare della sensibilità di un portafoglio obbligazionario alle variazioni dei tassi di interesse. Mentre la durata è uno strumento utile per la misurazione del rischio, non cattura la curvatura della sensibilità degli interessi per un portafoglio obbligazionario come la convessità. La convessità è una statistica superiore per misurare la sensibilità del tasso di interesse.