Le aziende e le autorità di regolamentazione cercano di prevenire l'insider trading al fine di garantire l'integrità dei mercati e di mantenere reputazione. Tuttavia, non tutti i commercianti degli insider sono illegali. I dirigenti, i dipendenti e la direzione di un'azienda possono acquistare o vendere le azioni della società con conoscenze speciali, a condizione che tali operazioni siano divulgate presso la Securities and Exchange Commission (SEC); Questi commerci vengono poi divulgati al pubblico.

Il trading di insider diventa illegale quando i dipendenti o i rappresentanti di un'azienda forniscono ad esempio i loro documenti non pubblici ai loro amici, familiari o gestori di fondi. Un altro modo in cui il trading degli insider può accadere è se i dipendenti non aziendali, come quelli dei regolatori governativi o delle società di contabilità, degli studi legali o dei broker acquisiscono informazioni materiali non pubbliche dai propri clienti e utilizzano tali informazioni per il loro guadagno.

Come i regolatori impediscono l'insider trading

Il governo tenta di prevenire e rilevare il trading degli insider controllando l'attività di trading sul mercato. La SEC controlla l'attività di negoziazione, in particolare su eventi importanti come annunci di notizie, acquisizioni e altri eventi, a valore di un'azienda che può spostare significativamente i prezzi delle azioni. Questa sorveglianza può scoprire grossi scambi irregolari attorno a questi eventi materiali e portare a indagini su se i commerci sono legittimi o il risultato di informazioni privilegiate fornite a coloro che hanno istituito i mestieri.

Le denunce degli operatori che perdono somme sostanziali sui grandi commerci sono un altro modo per cui i regolatori impediscono e cominciano le indagini sul trading degli insider. Mentre i commercianti interni spesso cercano di sfruttare al meglio le loro informazioni interne, spesso si rivolgono ai mercati delle opzioni, in modo da poter sfruttare efficacemente i loro mestieri e amplificare i loro rendimenti. Se un commerciante ha una conoscenza speciale che una società è acquisita, allora il commerciante può acquistare un numero elevato di opzioni di chiamata sul titolo; allo stesso modo, se un commerciante sa prima di qualsiasi annuncio che un'azienda intende riportare reddito ben al di sotto delle stime di Wall Street, allora quel trader può assumere una grande posizione nelle opzioni di put. Tali mestieri prima di grandi eventi possono segnalare ai regolatori che qualcuno sta commerciando sulle informazioni interne; le grandi perdite prese dagli investitori senza informazioni materiali non pubbliche sull'altro capo di questi commerci comportano anche tali investitori a presentare e riportare i ritorni inusuali.

I regolatori inoltre impediscono e individuano il trading degli insider attraverso gli addetti ai lavori con conoscenza dei mestieri sulle informazioni non pubbliche di materiale. Il SEC ottiene consigli dai segnalatori che si presentano con la consapevolezza che le persone stanno negoziando su tali informazioni.I segnalatori possono essere dipendenti della società in questione o possono essere dipendenti dei fornitori, dei clienti o delle imprese di servizi della società. I segnalatori hanno incentivi a presentarsi sotto legge ricevendo dal 10 al 30% delle ammende raccolte dalle procedure giudiziarie di insider trading. I media o le agenzie di autoregolamentazione, come l'Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA), possono anche essere le fonti iniziali per la SEC quando inizia un'indagine sugli scambi intracomunitari.

Come le aziende impediscono la negoziazione di insider

Prima che si espanca a livello governativo, le aziende adottano diverse misure per impedire che gli scambi intraprendenti all'interno dei loro titoli. Alcune aziende hanno periodi di blackout quando gli ufficiali, i direttori e altre persone designate sono proibite all'acquisto dei titoli della società, di solito circa annunci di guadagno. Una società può anche richiedere agli ufficiali, agli amministratori e agli altri di cancellare i loro acquisti o le vendite dei titoli della società con il suo superiore funzionario legale (CLO) per evitare conflitti di interesse o violazioni delle leggi sui titoli.

Oltre a queste misure, le aziende di solito attuano un programma di istruzione per i loro dipendenti in cui imparano come evitare di partecipare al trading degli insider o di condividere informazioni non pubbliche di materiale. Ad esempio, i dipendenti possono apprendere ciò che è considerato materiale e ciò che è considerato non pubblico, oltre a imparare a non divulgare informazioni relative a guadagni, acquisizioni, offerte di sicurezza o controversie agli estranei.