Costoso Wholesale Corp. (NASDAQ: COST COSTCostco Wholesale Corp165. 05-0. 84% creato con Highstock 4. 2. 6 ), un rivenditore diversificato, ha visto una crescita sostenuta di vendite e profitti da almeno 2011, grazie alla sua strategia di prezzi controllata e ad un ritmo misurato nelle aperture dei negozi. I margini di profitto di Costco potrebbero non essere i più ricchi tra i coetanei dell'industria diversificata di vendita al dettaglio, che comprende rivali Target Corp. (NYSE: TGT TGTTarget Corp59 29-0.12% Creato con Highstock 4. 2. 6 < ) e Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc.) 70-1. 09% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), merce attrae clienti e vende bene.

Tuttavia, i rivenditori specializzati potrebbero essere in grado di conseguire positivi risultati di vendita senza dover sacrificare i margini. Whole Foods Market Inc. (NASDAQ: WFM) è un esempio notevole di questo fenomeno. La composizione del cliente e la demografia possono fare la differenza nelle operazioni di un rivenditore. Whole Foods è orientato verso una clientela più ricca, come Costco, un fattore che contribuisce potenzialmente a migliorare le vendite per entrambe le società. Allo stesso modo, i clienti che hanno per lo più minor reddito possono avere messo Target e Wal-Mart in uno svantaggio competitivo.

Per Costco, la continua crescita delle vendite sostenute da prezzi competitivi ha portato ad una continua espansione del mercato nelle aperture dei negozi. Una crescita più veloce ha aiutato Costco a accumulare guadagni migliori nel tempo. Nel frattempo, i margini di profitto più elevati dai prezzi più aggressivi di Target e persino di Wal-Mart non hanno tradotto in una crescita costante della crescita e aumentando i guadagni. Un funzionamento robusto con vendite forti e un fatturato rapido delle scorte ha presentato Costco con più finanziamenti più saldi in settori come l'utilizzo del debito, il flusso di cassa e, in ultima analisi, la valutazione delle scorte.

Rapporto inventario-vendita

Il rapporto tra inventario e vendite misura il tasso del fatturato delle scorte; vale a dire, dato il ritmo annuale delle vendite di un'azienda, quanti giorni o mesi ci vuole per vendere l'inventario in mano. Più basso è il rapporto tra inventario e vendite, più rapidamente l'inventario viene trasformato e l'operazione più efficiente è con le vendite e viceversa. L'analisi del fatturato degli inventari può anche fornire approfondimenti su determinati problemi finanziari. A seconda dell'efficienza della gestione della catena di approvvigionamento, un'azienda può investire in quantità o meno di magazzino per soddisfare le esigenze di vendita, ma con diversi livelli di magazzino in magazzino, diverse quantità di fondi sono legati in merce non vendute che influenzano l'efficienza degli investimenti.

Dal 2011 al 2015, il rapporto inventario-vendita di Costco è rimasto strettamente tra 0. 07 e 0. 08, pari a circa 25 a 29 giorni di magazzino in magazzino alla volta.In confronto, i rapporti tra inventario e vendite per Target e Wal-Mart sono stati un po 'più alti, rispettivamente a 0,12 (44 giorni) e 0,9 (33 giorni), nello stesso periodo. Il miglior rapporto inventario-vendita di Costco suggerisce che l'azienda possa effettuare maggiori vendite in un determinato periodo o trasformare il proprio inventario in meno tempo. Inoltre, Costco probabilmente ha una migliore gestione della supply chain. Avere la capacità di immagazzinare abbastanza inventario pronto per le vendite su un avviso più breve elimina la necessità di sovraccarichi e fondi di parcheggio.

Whole Foods ha avuto un rapporto ancora più basso inventario-vendita rispetto a Costco negli anni. Con il rapporto tra fatturato e magazzino a poco più di 0. 03, o circa 10 giorni di magazzino in magazzino, Whole Foods è riuscito a mantenere fresche le proprie merci.

Rapporto Debito / EBITDA

Il rapporto debito con gli utili prima degli interessi, delle imposte, degli ammortamenti e degli ammortamenti (EBITDA) misura quanto facilmente disponibile il reddito da operazioni di una società per il rimborso del debito. Il reddito operativo più elevato è più probabile che il debito sia coperto in modo sicuro e, in primo luogo, si utilizzi potenzialmente meno debiti. Al contrario, un rapporto più basso significa che è più probabile che il debito possa essere rimborsato. I rapporti debito / EBITDA per Costco, Target, Wal-Mart e Whole Foods sono coerenti con lo stato delle rispettive operazioni delle società. Con migliori vendite e profitti, Costco aveva un rapporto debito / EBITDA inferiore di 1,7 rispetto a Target 2. 3 e Wal-Mart 2,1, in media tra il 2011 e il 2015. Con una performance operativa ancora migliore, l'intero Gli alimenti hanno un rapporto debito / EBITDA pari a 0,8, più basso di quello di Costco nello stesso periodo.

Free Cash Flow-to-Market Cap ratio

Mentre le vendite e gli utili sono spesso i titoli osservati dal mercato, il flusso di cassa gratuito indica in modo specifico quanto disponibilità è disponibile per gli azionisti. Pertanto, questo è un importante riferimento di valutazione per i potenziali investitori. Una società ricca di flussi di cassa liberi normalmente ha operazioni efficaci e investimenti di capitale ben finanziati, che sono entrambi i valori fondamentali desiderabili di un titolo. Il rapporto gratuito di capitale a flusso di cassa mostra come il mercato possa valutare un titolo basato sulla performance passata di un cash flow di una società, e le aziende con una storia di flussi di cassa libera aumentano probabilmente una maggiore capitalizzazione di mercato. Pertanto, più basso è il rapporto libero di capitale per il flusso di cassa, maggiore è un valore che il mercato valuta. A partire dal 12 maggio 2016, il rapporto per Costco e Whole Foods è stato di circa 0. 03 per entrambe le aziende, rispetto a 0. 09 e 0. 07 per Target e Wal-Mart, rispettivamente. Operazioni e finanziamenti più saldi hanno tradotto in valutazioni di stock più elevate per Costco e Whole Foods.