A 4. 38% a marzo 2017, secondo il Bankrate, il tasso di un'ipoteca fissa di 30 anni è aumentato di 81 punti base prima dell'elezione, durante la quale la Federal Reserve tassi di interesse sollevati una volta. Mentre la Fed non ha la possibilità di fissare direttamente i tassi ipotecari, crea le politiche monetarie che influenzano indirettamente tali tassi. ( Relativo Quanto influenza ha la Fed?)

Per esempio, in risposta alla crisi finanziaria, la Federal Reserve ha preso l'inusuale passo di intraprendere un programma di riduzione quantitativa in cui ha acquistato titoli garantiti da mutui e debiti pubblici sotto forma di tesoreria obbligazioni. Il programma, iniziato nel novembre 2008 e terminato nel 2014, ha aumentato l'offerta monetaria nei sistemi finanziari della nazione.

Questo ha incoraggiato le banche a prestare denaro più facilmente. Ha anche portato il prezzo e ha abbandonato la fornitura dei tipi di titoli che la Fed ha acquistato. Tutte queste azioni hanno avuto l'effetto di mantenere i tassi di prestito, compresi i tassi ipotecari, bassi. (Vedi anche: Facilitazione quantitativa: funziona?)

Strumenti della politica monetaria

La riserva federale intende influenzare l'economia, l'inflazione e il livello occupazionale attraverso la sua politica monetaria. Uno degli strumenti che utilizza per condurre la politica monetaria è impostare un obiettivo per il tasso di fondi federali. Questo è il tasso di interesse a breve termine in cui gli istituti finanziari U. S (come banche, credit union e altri nel sistema della Federal Reserve) prestano soldi l'uno all'altro per una notte per soddisfare i livelli di riserva mandati. Ogni banca di prestiti e prestiti negozia il tasso di interesse individualmente. Insieme, la media di tutti questi tassi costituisce il tasso di fondi federali.

Come nei tassi ipotecari, la Federal Reserve non stabilisce direttamente il tasso di fondi federali. Invece, mette un obiettivo per il tasso di fondi federali e si impegna in azioni per influenzare il tasso verso l'obiettivo. Il tasso di fondo federale interessa tutti gli altri tassi compresi i tassi di interesse a breve e lungo termine, forex e molti altri effetti a valle. Negli ultimi anni, la Fed ha mantenuto il tasso di fondi federali target al più basso possibile. 25 per cento a. 75 per cento.

Un modo importante per cui la Fed può influenzare il tasso di fondi federali è gestire un'altra delle sue politiche di politica monetaria - operazioni di mercato aperto. Questo è quando la Fed compra e vende titoli di Stato come le obbligazioni. Quando la banca centrale vuole stringere la politica monetaria e puntare ad un tasso di fondi federali più elevato, assorbe i soldi dal sistema vendendo i titoli di Stato.

E quando vuole una politica monetaria più facile e si rivolge a un tasso di fondi federali più bassi, la Fed si impegna nel comportamento opposto di acquisto di titoli di Stato per introdurre più soldi nel sistema.Da dove vengono i soldi per acquistare tutti questi titoli di Stato? Come banca centrale, la Fed può semplicemente creare il denaro.

Oltre al targeting del tasso di fondi federali e all'utilizzo di operazioni sul mercato aperto, la Fed ha anche altri strumenti per influenzare la politica monetaria. Questi includono la modifica dei requisiti di riserva bancaria, rendendoli più elevati o inferiori, modificando i termini sui quali si presta alla banca attraverso la relativa finestra di sconto e cambiando il tasso di interesse che paga sulle riserve bancarie che ha in deposito.

Effetto increspato

Quando la Federal Reserve rende più costoso per le banche di prendere in prestito puntando a un tasso di fondi federali più elevato, le banche a loro volta passano i maggiori costi ai propri clienti. I tassi di interesse sul prestito dei consumatori, compresi i tassi ipotecari, tendono ad aumentare. E mentre i tassi di interesse a breve termine salgono, i tassi di interesse a lungo termine in genere aumentano. Come accade, e il tasso di interesse sul titolare del Tesoro di dieci anni che influenza il tasso sul mutuo convenzionale di 30 anni si muove, anche i tassi ipotecari tendono ad aumentare.

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I creditori ipotecari fissano i tassi di interesse basati sulle loro aspettative per l'inflazione futura e i tassi di interesse. La fornitura e la domanda di titoli garantiti da ipoteca influenzano anche i tassi. Così, le azioni della Federal Reserve hanno un effetto ripple in termini di impatto dei tassi ipotecari. La linea di fondo La Federal Reserve mira a mantenere la stabilità economica e influenzare i tassi di prestito bancari.

Quando la Fed vuole aumentare l'economia, in genere diventa meno costoso per prendere un mutuo. E quando la Fed vuole ridurre l'economia, agisce per drenare denaro dal sistema, il che significa che i mutuatari probabilmente pagheranno un tasso di interesse più elevato sui mutui.