Quanto indietro nella storia di un magazzino dovresti andare a valutare la sua volatilità?

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Quanto indietro nella storia di un magazzino dovresti andare a valutare la sua volatilità?
Anonim
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Mentre è sempre importante valutare il rischio complessivo all'interno della propria strategia di investimento, quanti punti di forza storici che mettiate sulle metriche di volatilità dipendono dagli obiettivi e dalle convinzioni personali. Gli investitori che intendono tenere le scorte per lunghi periodi di tempo e basarsi sull'analisi tecnica utilizzano spesso misure come beta e deviazione standard per la volatilità. Queste metriche variano tra gli analisti, ma incorporano generalmente dati di rendimento che vanno da tre a cinque anni.

La maggior parte dei siti e pubblicazioni finanziarie non forniscono informazioni su come queste metriche vengono calcolate. In queste circostanze, è più importante assicurarsi che tutti i confronti di volatilità siano in egual misura rispetto a quello di individuare dettagli specifici della volatilità. Ciò significa evitare di confrontare i numeri beta tra siti web diversi.

In qualsiasi confronto dei dati di serie, tende ad essere una correlazione inversa tra varianza e numero di periodi. Mentre si guarda indietro più lontano, c'è meno volatilità tra le scorte. I ritorni storici mostrano sia la curtosi (anormalmente un gran numero di periodi di performance positivi e negativi) sia l'eteroschedasticità (la varianza non è coerente nel tempo). Anche se potrebbe essere utile utilizzare una finestra di tre anni per valutare la volatilità di un titolo oggi, il periodo di ottimizzazione ottimale potrebbe essere più breve o più lungo in futuro.

I commercianti a breve termine sono meno interessati a come un dato stock effettuato tre anni fa e più interessato a come è scambiato negli ultimi sei mesi. Questo tipo di trading non è in grado di guadagnarsi tanto da metrics tradizionali di volatilità, ma si basa su indicatori tecnici specifici, come la gamma reale media o l'indice di larghezza assoluta (ADX).