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Come una sintesi rapida, le opzioni sono strumenti finanziari derivati ​​che conferiscono ai titolari il diritto di acquistare o vendere una determinata attività ad un determinato momento a un determinato prezzo (prezzo di esercizio). Esistono due tipi di opzioni: chiamate e posizioni. Le opzioni di chiamata si riferiscono alle opzioni che consentono al titolare dell'opzione di acquistare un'attività, mentre le opzioni put consentono al titolare di vendere un'attività.
La speculazione, per definizione, richiede che un commerciante prenda una posizione in un mercato in cui prevede se il prezzo di una sicurezza o di un bene aumenta o diminuirà. Gli speculatori cercano di trarre profitto, e un modo per farlo è quello di utilizzare derivati ​​che utilizzano grandi quantità di leva. Questo è dove le opzioni entrano in gioco.
Le opzioni offrono una fonte di leverage perché sono piuttosto un po 'più convenienti per l'acquisto rispetto allo stock reale. Ciò consente a un operatore di controllare una posizione più ampia nelle opzioni, rispetto al possesso del titolo sottostante. Ad esempio, supponiamo che un commerciante abbia $ 2 000 investito e che un costo di XYZ costa $ 50 e un'opzione di chiamata XYZ (con un prezzo di sciopero di $ 50 che scada in sei mesi) costa $ 2 ciascuno. Se il commerciante acquista tutti i magazzini, allora avrà una posizione con 40 azioni ($ 2, 000 / $ 50). Ma se prende una posizione con tutte le opzioni, controlla efficacemente una posizione di 1 000 azioni. In questi casi, tutti i guadagni e le perdite verranno ingranditi dall'utilizzo delle opzioni. In questo esempio, se la scorta di XYZ scende a $ 49 in sei mesi, nello scenario di tutti gli stock, la posizione del commerciante è $ 1, 960, mentre in tutte le situazioni di opzione il suo valore totale sarà di $ 0. Tutte le opzioni sarebbero quindi inutili, perché nessuno avrebbe esercitato l'opzione di acquisto ad un prezzo superiore al valore corrente di mercato.
L'anticipazione dello speculatore sulla situazione dell'attivo determinerà quale strategia di opzioni che lui o lei avrà. Se lo speculatore ritiene che un bene aumenta di valore, dovrà acquistare opzioni di chiamata che hanno un prezzo di strike inferiore a quello previsto. Nel caso in cui la credenza dello speculatore sia corretta e il prezzo dell'attivo in effetti aumenta sostanzialmente, lo speculatore sarà in grado di chiudere la sua posizione e di realizzare il guadagno (vendendo l'opzione di chiamata per il prezzo che sarà uguale al differenza tra il prezzo di sciopero e il valore di mercato). D'altra parte, se lo speculatore ritiene che un bene diminuisca, può acquistare opzioni di put con un prezzo di strike superiore al livello di prezzo previsto.Se il prezzo dell'attività scende al di sotto del prezzo d'esercizio dell'opzione put, lo speculatore può vendere le opzioni di put per un prezzo uguale alla differenza tra il prezzo d'esercizio e il prezzo di mercato per realizzare eventuali utili utili.
Per saperne di più sulle opzioni, vedere Esercitazioni di base delle opzioni , Trading A Stock Versus Opzioni - Parte prima e I quattro vantaggi delle opzioni .