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Esistono due funzioni ampiamente riconosciute delle banche d'investimento: intermediazione del mercato dei capitali e trading. Queste sono distinte e separate dalle funzioni tipicamente associate alle banche commerciali, che accettano depositi e prestiti. Le banche d'investimento sono fattori critici per la formazione del capitale e per il fissaggio dei prezzi. Contribuiscono inoltre a coordinare i consumi presenti e futuri.

Anche se le funzioni di investment banking e commercial banking sono diverse, la distinzione tra investimenti e banche commerciali è più significativa negli Stati Uniti che nel resto del mondo.

Banche d'investimento vs. Banche Commerciali

Nel 1933, il Congresso U. ha approvato la legge Glass-Steagall. Una delle principali disposizioni della legge ha creato una distinzione giuridica tra le operazioni di una banca d'investimento e di una banca commerciale. Inoltre, è divenuto illegale per un'unica impresa svolgere entrambi o per qualsiasi società di partecipazione a detenere società associate di entrambi i tipi.

Le banche d'investimento non potevano più accettare depositi o prestiti. Le banche commerciali non potevano più avere interessi di sicurezza nell'U., anche se non si applicavano tali restrizioni agli investimenti stranieri. Queste barriere si sono attenuate con il Gramm-Leach-Bliley Act del 1999.

- L'U. rimane l'unico paese ad aver legalmente separato gli investimenti e la banca commerciale in modo tale.

Investment banking e sviluppo del capitale

Nelle economie miste contemporanee, sia i governi che le grandi aziende si basano su banche d'investimento per raccogliere fondi. Storicamente, le banche d'investimento corrispondono a quelle che vendono titoli con quei investitori. Questo è conosciuto come "l'aggiunta di liquidità" a un mercato.

Per il loro ruolo, i banchieri d'investimento vengono premiati come intermediari o intermediari. Abbinando i produttori con risparmiatori, lo sviluppo finanziario diventa più efficiente e le imprese crescono più rapidamente.

C'è qualche dibattito sul perché i costi dell'intermediazione finanziaria sono aumentati durante gran parte del XX secolo. I costi della maggior parte delle altre forme di attività sono diminuiti nello stesso periodo, tuttavia la percentuale delle transazioni finanziarie verso i banchi di investimento è aumentata. Ciò sembra indicare che l'industria è diventata meno efficiente.

Consolidamento passato e futuro

Le banche di investimento lavorano con banche commerciali per contribuire a determinare i tassi di interesse prevalenti del mercato. Anche se ci sono tassi di interesse differenti per i prodotti commerciali e di investimento, tutti i tassi di interesse influenzano l'altro.

Ad esempio, se fosse possibile guadagnare il 2% di interessi su un certificato di deposito a due anni o un interesse del 4% su un Tesoro a due anni, gli investitori avrebbero aumentato il prezzo del Treasurys (riducendo il rendimento) dalle obbligazioni (aumentando il tasso che le banche avrebbero dovuto offrire).In questo modo, i tassi di interesse tendono sempre a muoversi verso l'altro.

I tassi di interesse di mercato determinano anche quanto è conveniente risparmiare e quanto sia costoso prendere in prestito. Questo aiuta a coordinare l'utilizzo delle risorse nel tempo. Quando i tassi di interesse sono alti, più soldi vengono risparmiati per il futuro consumo. L'opposto è vero quando i tassi sono bassi.

Le banche di investimento più efficienti fissano tassi di interesse di mercato, le risorse più efficienti possono essere coordinate tra le esigenze attuali e future.