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I titoli di debito sono una forma di prestito da un investitore al governo o ad un'impresa. Tra i diversi tipi di titoli di debito sono alcuni principi comuni, come il flusso di cassa atteso, i rischi di controparte di credito, i rischi di tasso di interesse, la scadenza e il prezzo. Alcuni tipi di titoli di debito, come le obbligazioni societarie, possono anche avere complicazioni delle caratteristiche di rimborso o altre disposizioni incorporate.

Valutazione del rischio

In generale, i titoli di debito portano meno rischio di ribassi e meno potenziali rispetto ai titoli azionari, come le scorte. Infatti, la maggior parte dei tipi di obbligazioni protegge da una perdita di capitale, il che significa che riceverai almeno quanto sei messo.

I titoli di debito persistono ancora. L'impresa o il governo che ti prestano denaro potrebbe non riuscire a restituirti alla scadenza. Questo è dove i rating di credito sono molto utili. Se sei preoccupato per la protezione del principale, bastone con debito aziendale altamente qualificato (AA + o superiore) o debito pubblico sovrano.

I titoli di debito sono tipicamente sensibili alle fluttuazioni dei tassi di interesse. Quando i tassi di interesse aumentano, il prezzo dei titoli di debito cade sul mercato secondario. L'opposto è vero quando i tassi scendono. Questo può rappresentare un problema di temporizzazione se non si prevede di tenere la sicurezza alla scadenza.

Flusso di cassa e rendimento

Non tutti i titoli di debito pagano reddito periodico di interessi, ma molti fanno. Per esempio, se si acquista un prestito obbligazionario U. S. Treasury, è necessario ricevere pagamenti di interessi semestrali pari alla cedola indicata sulla faccia del bond.

La quantità di denaro generata da una garanzia del debito per la sua vita residua conta come suo flusso di cassa. È simile a ricevere dividendi su un titolo, solo con più regolarità e certezza. Ricercare obbligazioni con pagamenti più cedolari.

Il rendimento è il rapporto tra flusso di cassa e prezzo. Questo è dove il ritorno sull'investimento entra in gioco. Cercare titoli di debito con rendimento superiore per ottenere il più bang per il tuo buck.