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È abbastanza semplice calcolare il premio del rischio azionario per una protezione utilizzando Microsoft Excel. Prima di inserire qualsiasi cosa in Excel, individuare il tasso di rendimento atteso per la sicurezza e un tasso privo di rischio sul mercato. Una volta che sono conosciuti, immettere una formula che sottrae il valore privo di rischio dal valore atteso. Utilizzando Excel è possibile scambiare e confrontare velocemente più tassi di sicurezza.

Trova il tasso di rendimento previsto

Per i titoli a tasso fisso, sostituire il rendimento corrente per il tasso di rendimento atteso. Trova il rendimento corrente dividendo il pagamento di interessi (cedola) per il prezzo di acquisto. Ad esempio, un legame con un coupon di $ 50 acquistato a 975 dollari ha una resa corrente del 5,13%.

Il metodo abituale per trovare il tasso di rendimento atteso per una garanzia di patrimonio netto comporta l'ipotesi della probabilità di un possibile guadagno o perdita. Supponi che tu abbia pensato che c'era una probabilità del 50% di un guadagno del 20%, una probabilità del 25% che avrebbe guadagnato il 5% e una probabilità del 25% che avrebbe perso il 15%. Moltiplicando e aggiungendo le probabilità - 0. 5 * 0. 2 + 0. 25 * 0. 05 + 0. 25 * -0. 15 - è possibile stimare un rendimento atteso del 7,5%.

Ci sono altri metodi più complessi per valutare il rendimento totale previsto.

Trovare il tasso di rendimento privo di rischi

Il tasso privo di rischio si riferisce quasi sempre alla resa delle obbligazioni U. S. Treasury. Per trovare il rendimento reale (in contrapposizione alla resa nominale), utilizzare la resa del TIPS (Treasury Inflation Protected Security).

Calcolare il rischio di rischio in Excel

Potresti aver già utilizzato Excel per calcolare il tasso di rendimento atteso. In tal caso, utilizza semplicemente il valore in quella cella per rappresentare il rendimento atteso nella formula del premio di rischio. In caso contrario, immettere il tasso atteso in qualsiasi cella vuota.

Avanti inserire la velocità senza rischio in una cella vuota separata. Supponiamo di inserire il tasso privo di rischio nella cella B2 e il ritorno atteso nella cella B3. Nella cella C3, è possibile aggiungere la seguente formula: = (B3-B2). Il risultato è il premio di rischio.