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Un spread di addebito è una strategia di opzione in cui l'investitore spende più premio per la lunga gamba della diffusione rispetto alla gamba corta. L'investitore sta spendendo soldi, o premi, sulla diffusione. La perdita massima per la spread è il premio pagato più commissioni e altri costi di negoziazione. Questo è diverso da un spread di credito, dove un investitore riceve più soldi per la gamba corta della strategia rispetto alla gamba lunga.

Se un investitore è moderatamente rialzista su un titolo, può comprare una diffusione del credito di toro. Ad esempio, supponiamo che gli stock di XYZ, Inc. siano negoziati a $ 50. L'investitore può acquistare la chiamata di $ 50 e quindi vendere la chiamata $ 70 per un importo premio netto di $ 200. Questo premio è un debito all'investitore e rappresenta la perdita massima per il commercio. Se la scorta di XYZ, Inc. è scambiata oltre i 70 dollari alla scadenza, l'investitore avrà realizzato il massimo potenziale di profitto per la diffusione. L'investitore avrebbe fatto un utile netto di $ 1, 800. L'investitore ha fatto $ 2 000 per un aumento di 20 dollari in 100 azioni di XYZ, Inc., meno il $ 200 in premi pagato per la diffusione.

L'inconveniente principale per gli spread di addebito è che soffrono del decadimento del tempo, noto anche come theta. Theta è una misura della quantità di diminuzione del valore di un'opzione dovuta al passare del tempo. I spread di debito hanno un valore theta negativo. Se il titolo sottostante si muove lateralmente, l'opzione lunga della diffusione perderà i soldi più rapidamente dell'opzione breve. A differenza delle scorte, che possono esistere in perpetuità e non hanno alcun decadimento, le opzioni hanno date di scadenza e perdono valore mentre si muovono verso la scadenza. Gli spread di credito cercano di sfruttare il decadimento del theta per ottenere profitto.