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Tutti gli altri fattori sono uguali, tassi di interesse più elevati in un paese aumentano il valore della valuta del paese rispetto alle nazioni che offrono tassi di interesse più bassi. Tuttavia, tali calcoli lineari semplici raramente, se mai, esistono in valuta estera. Sebbene i tassi di interesse possono essere un fattore importante che influenza il valore della valuta e i tassi di cambio, la determinazione definitiva del tasso di cambio di valuta con altre valute è il risultato di una serie di elementi interconnessi che riflettono e incidono sulla situazione finanziaria complessiva di un paese rispetto a quella di altre nazioni.

In generale, i tassi di interesse più alti aumentano il valore di una valuta del paese. I tassi di interesse più elevati che possono essere guadagnati tendono ad attrarre investimenti stranieri, aumentando la domanda e il valore della moneta del paese di origine. Al contrario, i tassi di interesse più bassi tendono ad essere poco attraenti per gli investimenti stranieri e diminuiscono il valore relativo della moneta.

Tuttavia, questo semplice avvenimento è complicato da una serie di altri fattori che influenzano il valore della valuta e i tassi di cambio. Uno dei principali fattori complicativi è l'interrelazione che esiste tra i tassi di interesse più elevati e l'inflazione. Se un paese può riuscire a raggiungere un equilibrio di successo dei tassi di interesse aumentati senza un aumento dell'inflazione, allora il valore e il tasso di cambio della sua moneta rischiano di aumentare.

I tassi d'interesse da soli non determinano il valore di una valuta. Due altri fattori, spesso di maggiore importanza, sono la stabilità politica ed economica e la domanda di beni e servizi di un paese. Fattori quali un equilibrio tra commercio e importazione tra le importazioni e le esportazioni di un paese può rappresentare un fattore decisivo per il valore della moneta. La maggiore domanda di prodotti di un paese significa anche una maggiore domanda per la valuta del paese. Il prodotto interno lordo (PIL) favorevole e il saldo dei numeri commerciali sono dati chiave che gli analisti e gli investitori considerano nel valutare l'opportunità di possedere una determinata valuta.

Un altro fattore importante è il livello di debito di un paese. Mentre possono essere gestiti per un certo periodo di tempo, gli alti livelli di indebitamento conducono infine a tassi di inflazione più elevati e possono in ultima analisi provocare una svalutazione ufficiale della valuta di un paese.

La recente storia degli Stati Uniti illustra chiaramente l'importanza fondamentale della stabilità politica e economica percepita da un paese. Negli ultimi anni il governo U. e il debito dei consumatori hanno esploso a nuovi livelli elevati. Nel tentativo di stimolare l'economia U. S., la Federal Reserve ha mantenuto tassi di interesse vicino a zero.Nonostante questi fatti, il dollaro USA ha goduto di tassi di cambio favorevoli rispetto alle valute della maggior parte delle altre nazioni. Ciò è in parte dovuto al fatto che l'U. mantiene, almeno in una certa misura, la posizione di essere la valuta di riserva per gran parte del mondo. Inoltre, il dollaro degli U.S. è ancora percepito come un rifugio sicuro in un mondo economicamente incerto. Questo fatto, più che i tassi di interesse, l'inflazione o altre considerazioni, si è dimostrato essere il fattore preponderante e determinante per il valore relativo del dollaro U.