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Il delta di una protezione derivata ti dice la relazione tra il prezzo della garanzia sottostante e il prezzo della garanzia stessa.

Il delta rappresenta l'importo che il prezzo del derivato cambierà quando vi è una modifica del prezzo sottostante. Ad esempio, supponiamo di acquistare un'opzione di chiamata con un delta di positivo 0. 5. L'opzione di chiamata aumenterà di 50 centesimi per ogni incremento di $ 1 del prezzo del bene sottostante.

Il delta di un'opzione consente di determinare la quantità del bene sottostante per acquistare o vendere. Questo è noto come copertura delta. La copertura Delta implica la negoziazione di un'altra sicurezza per creare una posizione delta-neutrale o una posizione che ha un delta zero.

È possibile utilizzare il delta per coprire le opzioni, determinando prima se comprare o vendere l'asset sottostante. Quando acquisti le chiamate o vendi metti, vendi il bene sottostante. Si acquista l'asset sottostante quando si vendono le chiamate o acquistano metodi. Le opzioni di put hanno un delta negativo, mentre le opzioni di chiamata hanno un positivo.

Per esempio, supponiamo di acquistare 15 contratti di opzione di chiamata con un moltiplicatore di 100 con un delta di 0. 2. Sei delta lungo, quindi devi vendere dei delta per creare una posizione delta-neutrale. Quindi, è necessario trovare la quantità dell'attivo sottostante che devi coprire. Per trovare la quantità di hedge delta, moltiplica il valore assoluto del delta per il numero di contratti di opzione per il moltiplicatore. In questo caso, la quantità è 300 o uguale a (0,20 x 15 x 100). Pertanto, è necessario vendere tale importo dell'attività sottostante per essere delta neutrale.