I tassi di interesse possono essere utilizzati per indicare il momento giusto per acquistare un titolo ciclico basato su se stanno aumentando o diminuendo. Le scorte cicliche sono fortemente finanziate al ciclo economico, così come i tassi di interesse. Mentre l'economia si espande, si accumulano pressioni inflazionistiche. Se ci sono carenze nel lavoro, nelle materie prime o nell'alloggio oltre ad un'economia forte, l'inflazione può diventare una forza recessiva poiché le persone cominciano ad avere reddito meno disponibile. Quando le banche centrali rilevano che l'inflazione sta diventando una minaccia, sembrano contrattare l'offerta monetaria aumentando i tassi. L'aumento dei tassi fa sì che l'offerta di denaro si riduca quando la gente investe i propri soldi in titoli a lungo termine per approfittare di tassi più alti.
Durante le recessioni, i tassi di interesse vengono tagliati per stimolare un'economia rallentante. Le recessioni sono particolarmente brutali per le scorte cicliche. Durante le espansioni, i costi aumentano mentre la produzione si espande e le persone vengono assunte. Anche la concorrenza aumenta, attratta da elevati margini. La domanda di rallentamento fa diminuire i prezzi e le società con bilanci deboli sovravergati possono essere costretti a dichiarare fallimento. Le scorte più forti devono ancora ridurre i costi, in quanto le vendite declinano chiudendo le operazioni e lasciando andare i lavoratori.
In risposta all'ambiente economico, i tassi di interesse vengono tagliati. È il momento di acquistare le aziende che sono riuscite a sopravvivere alla recessione. Ad un certo punto, l'economia rimbalza indietro. Mentre la domanda restituisce, i prezzi aumentano. I margini sono forti a causa del taglio dei costi sulla recessione. La ridotta capacità crea anche una pressione sui prezzi elevata. I sopravvissuti prosperano. Le scorte cicliche sono boom e busto. Hanno pesanti carichi di debito e margini sottili. Guardando i tassi di interesse e l'acquisto quando i tassi sono bassi, gli investitori ottengono punti di ingresso ottimali.
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Perché la struttura di termini dei tassi di interesse indica i tassi di interesse futuri?
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