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Utilizza un'analisi di sensibilità per stimare gli effetti di variabili differenti sui rendimenti degli investimenti. Questa forma di analisi è stata progettata per le previsioni di gestione del progetto e di redditività, ma potreste utilizzarla per qualsiasi tipo di proiezione incerta. Il vantaggio pratico dell'utilizzo dell'analisi di sensibilità per le vostre decisioni di investimento sarebbe quello di valutare i rischi e il potenziale errore.

Forse l'applicazione più comune di investimento dell'analisi di sensibilità comporta l'adeguamento del tasso di sconto o di altri flussi di flussi di cassa. Ciò consente di riesaminare i rischi in base a specifici aggiustamenti.

L'analisi di sensibilità offre un approfondimento su come è strutturata la strategia di investimento. Puoi utilizzarla per confrontare i modelli di investimento dimostrando come la redditività dipende dai dati di modello sottostanti o da altre ipotesi.

L'analisi di sensibilità non produce alcuna prescrizione specifica o genera alcun segnale di negoziazione. È lasciato al singolo investitore o al responsabile di progetto di decidere come utilizzare al meglio i risultati generati.

Analisi della sensibilità

L'analisi di sensibilità è una procedura di calcolo che prevede gli effetti delle modifiche dei dati di input. Le decisioni di investimento sono sconvolte con incertezza e rischio. La maggior parte dei modelli di investimento presenta ipotesi esplicite e implicite sui comportamenti dei modelli e sull'affidabilità e la coerenza dei dati di input.

Se queste assunzioni e dati risultano errati, il modello perde la sua efficacia. Applicando l'analisi di sensibilità, è possibile esaminare i valori di input, come i costi del capitale, il reddito e il valore degli investimenti.

L'obiettivo fondamentale dell'analisi della sensibilità è duplice: l'approfondimento sull'impatto dei parametri critici basati sul modello e sulla sensibilità della redditività prodotta dai modelli a quei parametri.

Il metodo di analisi della sensibilità

Per eseguire un'analisi di sensibilità per i modelli di investimento, individuare innanzitutto una serie di criteri per valutare il successo degli investimenti. Questi criteri devono essere quantitativi. Normalmente, questo può essere impostato come velocità di ritorno (ROR).

Successivamente, definire un insieme di valori di input importanti per il modello. In altre parole, scopri quali variabili indipendenti sono più importanti nella generazione di ROR. Questi possono includere tassi di sconto, prezzi degli attivi o il tuo reddito personale.

Avanti, determinare l'intervallo su cui questi valori possono muoversi. Gli investimenti a più lungo termine hanno una portata più ampia rispetto agli investimenti a breve termine.

Individuare i valori minimi e massimi che le variabili di input (e altri criteri se necessario) possono assumere mentre il modello di investimento rimane redditizio (generando un ROR positivo).

Infine, analizzare e interpretare i risultati dei fattori in movimento. Questo processo può essere semplice o complesso in base ai tipi di variabili di input e al loro effetto sul ROR.

Svantaggi di analisi di sensibilità per decisioni di investimento

Gli investimenti sono complessi e multifari. Le valutazioni degli investimenti potrebbero dipendere dai prezzi degli attivi, dai prezzi di esercizio o dagli scioperi, dai tassi di rendimento, dai tassi di rendimento privi di rischi, dai rendimenti dei dividendi, dai rapporti contabili e da innumerevoli altri fattori.

L'analisi di sensibilità genera solo i risultati in base a movimenti per variabili indipendenti critiche. Qualsiasi variabile non individuata - per cui ci sono molti per una determinata decisione di investimento - si presume essere costante.

Le variabili indipendenti raramente si muovono indipendentemente. Le variabili indipendenti e le variabili non dimensionate tendono a cambiare allo stesso tempo.