Anche se leverage è utilizzato in molte strategie del fondo hedge, alcune non lo utilizzano affatto.
I fondi possono aumentare la loro leva finanziaria in tre modi:

1. Prestare fondi esterni per investire in più o vendere più breve del capitale proprio che hanno messo in
2. Prestito tramite un conto di margine
3. Utilizzare strumenti finanziari e derivati ​​che richiedono i margini di inserimento (e un minor incasso di cassa) anziché l'acquisto dei titoli sottostanti.

La leva di scommessa può essere eseguita ovunque dal rapporto 2: 1 fino a 500: 1 con strategie di arbitraggio che utilizzano la maggior parte dei leveraggi perché i profitti commerciali sono così stretti.

I
rischi esclusivi includono: Rischio di liquidità

• - si verifica in titoli molto sottili o illiquidi. In condizioni di mercato estreme, i problemi di liquidità possono causare il crollo dell'intero fondo. Rischio di prezzi
  
• - Alcuni dei beni in cui investe un hedge fund possono essere molto complicati, rendendo molto difficile il prezzo dei titoli in modo adeguato. Rischio di controparte
  
• - I fondi hedge tendono a trattare con broker / rivenditori. Come tale, c'è sempre il rischio che un broker / concessionario particolare possa fallire o semplicemente tagliare il fondo di hedge. In queste situazioni, il rischio negativo per il fondo hedge e tutti i suoi partecipanti è estremamente grave. Rischio di regolamento
  
• - Mancata consegna dei titoli da parte di una o più parti della transazione. Short Squeeze risk
  
• - Una breve compressione si verifica quando si devono acquistare i titoli che hai venduto brevemente prima di volerlo. Ciò può verificarsi perché gli investitori da cui si è preso in prestito la sicurezza hanno bisogno di prima di quanto previsto. Squeeze finanziario
  
• - si verifica quando le aziende si trovano incapaci di prendere in prestito o di non prendere in prestito a tassi accettabili. Le linee di credito overextended, default e altri problemi di debito possono causare una compressione finanziaria. Le chiamate a margine e il segno sulle posizioni di mercato possono anche determinare problemi finanziari.

Prestazioni del fondo Hedge

Per alcuni hedge funds, la capacità di trovare i loro rendimenti può essere difficile a causa della natura dell'industria. Tuttavia, gli studi hanno presentato forti casi per l'investimento in fondi hedge in base ai seguenti:
tendono ad avere un rendimento netto superiore rispetto ai mercati azionari e obbligazionari.

• Tendono ad avere minori rischi rispetto agli azionari quando misurati dalla volatilità dei loro rendimenti.
• I rapporti Sharpe tendono ad essere più elevati di quelli delle azioni e delle obbligazioni. Il rapporto Sharpe è il premio al rischio misurato come il rendimento medio superiore al tasso privo di rischio diviso per la deviazione standard.
• La correlazione dei fondi hedge con investimenti convenzionali è generalmente bassa ma ancora positiva.

La prevenzione della sopravvivenza

è una questione importante che deve essere affrontata nell'analisi della performance passata dei fondi.In breve, la polarizzazione dei sopravvissuti deriva dalla tendenza per i poveri artisti ad abbandonare mentre gli esecutori forti continuano ad esistere. In altre parole, i fondi non riusciti vengono tolti dalle presentazioni delle prestazioni e sono inclusi solo quelli che hanno eseguito bene. Pertanto, nell'analizzare la performance passata dei fondi, il campione dei fondi correnti comprenderà quelli che hanno avuto successo in passato, mentre molti fondi precedentemente esistenti ma che sono stati sottoperformati e sono stati chiusi o fussi non sono inclusi. I rendimenti delle prestazioni possono essere fuorvianti perché sono basati su solo i fondi sopravvissuti e non quelli che sono morti. I ricercatori hanno dimostrato negli ultimi anni che il bias delle sopravvivenze può svolgere un ruolo significativo nel biasing dei rendimenti passati di singoli titoli, fondi comuni e anche azioni di paesi specifici.
Ciò è particolarmente importante quando si guarda ai fondi hedge perché spesso non devono rispettare gli standard di presentazione delle prestazioni. Il bias di sopravvivenza provoca un'overestimazione dei rendimenti passati e porta gli investitori ad essere eccessivamente ottimisti nelle previsioni dei rendimenti futuri. La prevenzione di sopravvivenza provoca i risultati di alcuni studi a scendere più in alto perché solo le aziende che hanno avuto successo per sopravvivere fino alla fine del periodo sono incluse. Allo stesso modo, le prestazioni dei fondi comuni possono essere fuorvianti a causa della pregiudizio di sopravvivenza se la famiglia del fondo tende a fondere o interrompere i fondi insufficienti
Una tecnica che alcune aziende utilizzano nel lanciare nuovi prodotti è quello di "incubare" i fondi. Ad esempio, un'azienda che intende lanciare una nuova serie di fondi comuni potrebbe fornire a dieci manager una piccola quantità di denaro per iniziare fondi aggressivi. Ogni responsabile viene dato due anni per verificare la propria capacità di raccolta delle scorte. Alla fine del periodo, molti dei fondi probabilmente hanno superato il mercato. Questi fondi di successo sono poi messi a disposizione del pubblico e commercializzati in modo aggressivo mentre i perdenti sono sospesi in silenzio. Questo è ciò che è conosciuto come "bias di creazione".
Dopo aver apprezzato gli effetti della sopravvivenza e della creazione della creazione, è facile vedere come le aziende possono garantire efficacemente record a lungo termine di prestazioni superiori. Cominciando con un gran numero di fondi e interrompendo o fondendo i poveri interpreti, una società è lasciata solo con la crema della coltura.