"… non si può dire nulla di sicuro, eccetto la morte e le tasse. "- Benjamin Franklin
Il famoso assioma del padre fondatore è oggi vero come il giorno in cui ha scritto, il che significa che gli investitori devono capire cosa prende il governo.
Il governo federale non solo imposte sugli investimenti - dividendi, interessi, affitto su immobili, ecc. - ma ha anche realizzato plusvalenze. Il taxman è anche intelligente; gli investitori non possono sfuggire investendo indirettamente attraverso fondi comuni, fondi scambiati, REIT o partenariati. A fini fiscali, queste entità sono trasparenti. Il carattere fiscale delle loro distribuzioni scorre attraverso gli investitori in proporzione al loro interesse economico e gli investitori sono ancora responsabili dell'imposta sulle plusvalenze quando esse vendono.
Imposte sui dividendi
Le aziende pagano dividendi fuori dai profitti dopo la tassa, il che significa che il taxman ha già preso un taglio. Ecco perché gli azionisti hanno una pausa - un tasso d'imposta preferenziale del 15% sui "dividendi qualificati" se la società è domiciliata nell'U. o in un paese che ha un trattato a doppia imposizione con l'U. accettabile per l'IRS. I dividendi non qualificati - pagati da altre società o entità straniere che ricevono un reddito non qualificato (ad esempio un dividendo pagato dagli interessi su titoli detenuti da un fondo comune) - sono tassati a tassi d'imposta regolari, tipicamente superiori. Nel 2013, si tratta di una scala scorrevole fino al 39,6%, più una sovrattassa addizionale del 3,8% per i contribuenti ad alto reddito (200.000 dollari per singoli, 250.000 dollari per le coppie sposate).
Gli azionisti beneficiano dell'aliquota d'imposta preferenziale solo se hanno detenuto azioni per almeno 61 giorni durante il periodo di 121 giorni che inizia 60 giorni prima della data ex dividendo. Inoltre, tutti i giorni in cui il rischio di perdita del destinatario è diminuito (ad esempio mediante una opzione put, una vendita di uno stesso magazzino o una vendita di opzioni di chiamata in più) non contano verso il periodo minimo di conservazione.

Caso n. 1:

• Un investitore che paga un'imposta sul reddito federale a un margine marginale del 28% e riceve un dividendo qualificato di $ 500 su un titolo detenuto in un conto imponibile per diversi anni è dovuto a 75 dollari imposta. Se il dividendo non era qualificato, o l'investitore non ha soddisfatto il periodo minimo di partecipazione, la tassa sarebbe di 140 dollari. Un contribuente di prima categoria (l'imposta sul reddito al 39,6% più la sovrattassa sanitaria del 3,8%) sarebbe dovuta 217 dollari per un dividendo non qualificato. Gli investitori possono ridurre il morso fiscale se detengono beni, come titoli esteri e fondi comuni di obbligazioni fiscali, in un conto differito fiscale come un IRA o 401 (k) e mantengono le scorte nazionali nel loro conto regolare di intermediazione.
  

Tassa sugli interessi

Il governo federale tratta la maggior parte degli interessi in quanto reddito ordinario soggetto a imposta a qualunque prezzo marginale che l'investitore paga.Anche le obbligazioni zero-coupon non fuggono. Sebbene gli investitori non ricevano denaro fino alla scadenza, essi devono pagare un'imposta sul corrispettivo annuo di interessi su tali titoli, calcolato al rendimento alla scadenza alla data di emissione.
L'eccezione? Interessi su obbligazioni emesse dagli Stati U. e dai comuni, la maggior parte dei quali esente dall'imposta sul reddito federale. Alcune obbligazioni comunali esentate dalla normale imposta sul reddito federale sono comunque soggette all'imposta minima alternativa. Gli investitori dovrebbero verificare lo status fiscale federale di qualsiasi obbligazione comunale prima di acquistare.

Gli investitori possono ottenere una pausa dalle imposte sul reddito statale anche su interessi. I titoli U. S. Treasury sono esenti dalle imposte sul reddito statale, mentre la maggior parte degli stati non tassa gli interessi sulle obbligazioni comunali emesse da enti locali.

Caso n. 2:

• Un investitore che paga un'imposta sul reddito federale ad un tasso marginale del 33% e riceve 1 mila interessi semestrali su 40.000 dollari l'importo principale di un prestito obbligazionario del 5% è dovuto a 330 dollari in imposta, lasciando $ 670. Se lo stesso investitore riceve 800 dollari di interesse su $ 40.000 importo principale di un obbligazione municipale esente da tasse del 4%, non è dovuta alcuna imposta federale, lasciando intatta la $ 800. Anche un contribuente di prima classe non doveva né la tassa sul reddito federale, né la sovrapposizione sanitaria. Gli investitori soggetti a più bassi tassi di imposta spesso preferiscono tenere obbligazioni comunali piuttosto che altre obbligazioni nei loro conti imponibili. Anche se i comuni pagano tassi di interesse nominali più bassi rispetto alle società di qualità equivalente di credito, il rendimento dopo l'imposta a questi investitori è di solito più elevato sulle obbligazioni esentasse. Tassa sulle plusvalenze

Il prelievo di Uncle Sam sui guadagni di capitale realizzati dipende da quanto tempo un investitore deteneva la sicurezza. L'aliquota fiscale sui guadagni a lungo termine (più di un anno) è del 15%, ad eccezione dei contribuenti ad alto reddito (nel 2013, 400.000 dollari per singoli, 450.000 dollari per le coppie sposate) che devono pagare il 20%. I contribuenti ad alto tasso pagheranno in genere anche la sovrattassa sanitaria, per un tasso tutto compreso del 23,8%.
Proprio come il periodo di detenzione per i dividendi qualificati, i giorni non contano se l'investitore ha diminuito il rischio utilizzando opzioni o vendite corte (vedi sopra).
Le plusvalenze a breve termine (meno di un anno di periodo di possesso valido) sono tassate a tassi di imposta regolari.
Caso n. 3:

• Un investitore nella fascia fiscale del 25% vende 100 azioni di azioni XYZ acquistate a 50 dollari per azione per 80 dollari per azione. Se possedeva la scorta per più di un anno, l'imposta dovuta sarebbe di $ 450 (15% di (80-50) x 100), rispetto a quella di $ 750 se il periodo di detenzione è inferiore a un anno. Nelle circostanze identiche, un contribuente di primo piano sarebbe debitore di $ 1, 302 su un guadagno di capitale a breve termine a $ 450 per un guadagno a lungo termine. Perdite fiscali e vendite di lavaggio

Gli investitori possono compensare le plusvalenze da perdite di capitale realizzate nello stesso esercizio fiscale o riportate dagli esercizi precedenti. Gli individui possono dedurre fino a 3 000 dollari di perdite nette di capitale a fronte di altri redditi imponibili ogni anno, mentre le perdite superiori all'indennità sono disponibili fino a quando non saranno compensati dai guadagni negli anni futuri o ammortizzati rispetto all'indennità annua.
Gli investitori possono minimizzare la loro responsabilità fiscale sui redditi da capitale raccogliendo le perdite fiscali. Se uno o più stock di un portafoglio scendono al di sotto di una base di costo dell'investitore, l'investitore può vendere e realizzare una perdita di capitale a scopo fiscale, che sarà disponibile per compensare le plusvalenze nello stesso periodo o in un futuro.
C'è una cattura, comunque. L'IRS tratta la vendita e il riacquisto di una garanzia "sostanzialmente identica" entro 30 giorni come "vendita di lavaggio", per i quali la perdita di capitale è vietata nell'esercizio fiscale corrente. La perdita aumenta invece la base fiscale della nuova posizione, rinviando la conseguenza fiscale fino a quando la scorta non viene venduta in una transazione che non è una vendita di lavaggio. Una garanzia sostanzialmente identica include le stesse azioni, le opzioni di chiamata in denaro o le opzioni di put short sullo stesso stock, ma non la riserva di un'altra società dello stesso settore.
Caso n. 4:

• Un investitore nella fascia fiscale del 35% vende 100 azioni di azioni XYZ acquistate a 60 dollari per azione per 40 dollari per azione, realizzando una perdita di 2 000 dollari e 100 azioni di azioni ABC acquistate a $ 30 per azione per $ 100 per azione, realizzando un guadagno di $ 7,000. La tassa è dovuta al guadagno $ 5, 000 net . Il tasso dipende dal periodo di partecipazione per ABC - $ 750 per un guadagno a lungo termine, o $ 1, 750 per un guadagno a breve termine. Se l'investitore acquista 100 azioni di XYZ entro 30 giorni dalla vendita originale, la perdita di capitale sulla vendita di lavaggio è vietata e l'investitore deve un'imposta sul totale guadagno di $ 7 000 - $ 1 050 per un guadagno a lungo termine o $ 2, 450 per un guadagno a breve termine. La riga di fondo: le tasse

Le tasse hanno un impatto significativo sul ritorno netto agli investitori. Le regole fiscali dettagliate sono disponibili sul sito IRS per i dividendi e per le plusvalenze e le vendite di lavaggio. Mentre l'attenta collocazione di attività e la raccolta di perdite fiscali possono ridurre l'onere fiscale, le circostanze fiscali di tutti sono uniche. Gli investitori dovrebbero consultare i propri consulenti finanziari e fiscali per determinare la strategia ottimale coerente con i loro obiettivi di investimento.