Gli investitori che desiderano attribuire alcuni dei loro portafogli al settore sanitario possono considerare un fondo comune di gestione come le Azioni Investor Fund Fund (VGHCX) o un benchmark- (ETF) come il settore SPDR (NYSEACRA: XLV XLVSec SPDR Hlth81. 36-0. 31% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), che segue il 58 gli stock di assistenza sanitaria nell'indice Standard & Poor's 500 (S & P 500). Determinare quale strumento è giusto per te scende a diversi fattori quali prestazioni, valutazione, protezione, flessibilità e, in ultima analisi, il tuo stile di investimento, sia attivo che passivo. Il seguente è un confronto di entrambi gli investimenti sanitari.

Vanguard Health Care Fund Azioni Investitori (VGHCX)

Questo $ 48. 6 miliardi di azioni Vanguard Health Care Fund è stato creato il 23 maggio 1984 e ha fornito una performance media annua del 17,28% dall'inizio, rispetto all'11,30% per l'indice di salute di Spliced ​​Health, il benchmark del fondo comune. Il fondo comune porta un rating di rischio di 5 tra i fondi Vanguard, indicando il maggior rischio per la maggior parte dei premi. Il suo portafoglio contiene 71 azioni, con le prime tre ponderazioni industriali nei prodotti farmaceutici, biotecnologici e sanitari a 46, 20, 13, 90 e 11, 20% rispettivamente. Ha un basso rapporto di spesa di 0,36% rispetto alla maggior parte dei fondi comuni e un fatturato del 17,8%. Il suo investimento minimo è di $ 3 000.

Il settore SPDR ETF è stato creato il 16 dicembre 1998 e ha generato un rendimento medio annuo di 8,12% e 12 $. . 6 miliardi nel patrimonio netto complessivo. Il portafoglio ETF contiene 58 azioni, con i primi tre ponderati dell'industria nei prodotti farmaceutici, biotecnologici e sanitari a 38, 32, 24, 42 e 18, rispettivamente al 44%. Ha un rapporto di spesa lordo del 0,14% con un tasso di turnover del 3,5%. Poiché questo ETF scambia come un titolo, le commissioni di broker si applicano.

Confronto delle prestazioni

Invece di confrontare questi fondi con le prestazioni fin dall'inizio, poiché il settore SPDR ETF è stato creato 14 anni dopo le azioni di investitori del fondo di assistenza sanitaria Vanguard, può essere un confronto più equo effettuata tra le loro prestazioni di 10, 5, 3 e 1 anno. Le prestazioni 10, 5, 3 e 1 anno dell'ETF sono 9. 53, 17. 29, 17. 04 e -5. 72%, rispettivamente. Le prestazioni 10, 5, 3 e 1 anno del fondo comune sono 11. 16, 18. 01, 20. 12 e -4. Rispettivamente l'85%. Il fondo comune estrae l'ETF in termini di performance annuale con una sola eccezione: l'andamento annuale dell'ETF (YTD) è -6. 41%, contro un -8.94% di performance YTD per il fondo comune.

Comparazione delle valutazioni dei metriche

Settore selezionato per la sanità Il portafoglio SPDR ETF si articola su un rapporto tra prezzo e guadagno (P / E) e un rapporto prezzo / 6 miliardi di beni, a partire dal 5 marzo 2016. Il portafoglio di azioni dell'Associazione Vanguard Health Care Fund investe in un rapporto di 33.1 P / E e di 3.60 rapporto prezzo / libro, con 47 dollari. 5 miliardi di patrimonio, al 31 gennaio 2016. La valutazione più ricca del fondo di investimento da un punto di vista P / E rende più vulnerabile nei periodi di mercato ribassista, in quanto gli investitori abbracciano una posizione di rischio. Tuttavia, questo non può essere il caso quando si esamina come ha svolto durante il mercato orso più recente.

Protezione

Il crollo del mercato del 2008 ha registrato un calo dello S & P 500 Index -37%, mentre il Dow Jones Industrial Average (DJIA) è crollato del 31,9%. Questo periodo di turbolenza è un vero e proprio test di stress per misurare la tenacia di ogni singolo investimento finanziario. Il settore di selezione della sanità La performance SPDR ETF per il 2008 è stata -23. 15%, rispetto alle performance degli Azionisti del Comparto Vanguard Health Care di -18. Il 45%, che è solo la metà dei danni da parte del S & P 500. Dal momento che il fondo comune detiene 80 azioni rispetto ai 58 ETF, la diversificazione in più aiuta a diffondere il rischio durante i periodi di discesa. Pertanto, il fondo comune offre una protezione dimostrata superiore nei mercati in discesa.

Flessibilità e controllo

In genere, il valore patrimoniale netto del fondo di investimento (NAV) è determinato alla chiusura del mercato. Ciò rende difficile determinare il prezzo al quale gli ordini saranno compilati. Gli ETF si scambiano come scorte ordinarie, in modo che gli investitori possano immediatamente accedere ai prezzi in tempo reale e alle conferme commerciali. Il settore della selezione della sanità SPDR ETF è uno degli ETF più liquidi, negoziando una media di 13,9 milioni di azioni al giorno. Questo consente la capacità di vendere a breve e coprire le opzioni. Fondi comuni come le Azioni di Investitori del Fondo di Vanguard Health Care sono scoraggiate dalla negoziazione e non hanno la possibilità di coprire direttamente con le opzioni.

Chiamate coperte per reddito

Gli investitori attivi possono anche utilizzare contratti di opzioni per generare più reddito scrivendo le chiamate coperte. Ad esempio, se hai acquistato 100 azioni del Settore Salute Seleziona SPDR ETF a $ 67. 41 per azione il 3 marzo 2016 e prevede di tenere per sei mesi, si potrebbe scrivere una chiamata coperta che scade il 16 settembre 2016 ad un prezzo di $ 72 per un $ 1. 32 per azione premi, o un ulteriore 1,9% del reddito. Se l'ETF è riuscito a salire di 72 dollari per azione in questo periodo e ottiene esercitato da voi a 72 dollari per azione, allora anche la tasca del 6,3% di guadagno per un guadagno totale potenziale di 8,2% a testa in sei mesi. In entrambi i casi, il supplemento aggiuntivo 1. 9% è reddito supplementare, che può anche agire come un ulteriore $ 1. 32 per azione di protezione contro il basso. In questo modo, gli ETF offrono maggiore flessibilità, trasparenza dei prezzi e accesso immediato alla copertura.

XLV o VGHCX?

Mentre entrambi gli investimenti sono destinati agli investitori che tollerano i rischi, coloro che preferiscono un approccio più pratico dovrebbero trovare l'accesso, la trasparenza e la flessibilità del Settore sanitario Select SPDR ETF più adatto.Tuttavia, il superamento di questo ETF può portare a una scatola di problemi di Pandora lungo la strada. Per gli investitori in grado di rispettare i rischi con un approccio a lungo termine, le Azioni Investor Funds di Vanguard Healthcare rappresentano l'investimento preferenziale per prestazioni e protezione superiori nel punire ambienti di mercato simili al 2008.