Il mercato dei cambi (forex) è il più grande mercato del mondo perché la moneta cambia le mani ogni volta che vengono scambiati beni e servizi tra le nazioni. La vasta dimensione delle transazioni che avviene tra le nazioni offre opportunità di arbitraggio per gli speculatori, in quanto i valori valutari variano al minuto. Di solito questi speculatori fanno molti mestieri per piccoli profitti, ma a volte una grande posizione è occupata per un profitto enorme o, quando le cose vanno male, una perdita enorme. In questo articolo, guarderemo i più grandi mestieri di valuta mai fatti.

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Come i commerci sono fatti In primo luogo, è fondamentale capire come è fatto il denaro nel mercato forex. Anche se alcune delle tecniche sono familiari agli investitori di borsa, il commercio di valuta è un regno di investire in sé. Un commerciante di valuta può fare una delle quattro scommesse sul valore futuro di una valuta:

• La corta di una moneta significa che il commerciante crede che la valuta scenderà rispetto ad un'altra valuta.
• Lavorare a lungo significa che il commerciante pensa che la valuta aumenta di valore rispetto ad un'altra valuta.
• Le altre due scommesse hanno a che fare con la quantità di cambiamento in entrambe le direzioni - se il commerciante pensa che si muoverà molto o non molto - e sono conosciuti dai nomi provocatori di strangolamento e di cavallo.

Una volta deciso quale scommessa vuoi inserire, ci sono molti modi per prendere la posizione. Ad esempio, se voleste abbreviare il dollaro canadese (CAD), il modo più semplice sarebbe quello di prendere un prestito in dollari canadesi che sarai in grado di rimborsare a uno sconto come la valuta devia (supponendo di essere corretto) . Questo è troppo piccolo e lento per i veri commercianti del forex, in modo da utilizzare metodi, chiamate, altre opzioni e avanti per costruire e sfruttare le loro posizioni. E 'la leva in particolare che rende alcuni commerci meritano milioni, e anche miliardi di dollari.

No. 3: Andy Krieger vs. il Kiwi
Nel 1987 Andy Krieger, un commerciante di valuta di 32 anni presso Bankers Trust, stava guardando attentamente le valute che si erano incontrate contro il dollaro dopo il crash del Lunedi Lunedi. Mentre gli investitori e le aziende si precipitavano dal dollaro americano e in altre valute che avevano subito meno danni nel crollo del mercato, dovevano essere alcune valute che sarebbero diventate fondamentalmente sopravvalutate, creando una buona opportunità di arbitraggio. La valuta Krieger mirata era il dollaro della Nuova Zelanda, noto anche come il kiwi.

Utilizzando le tecniche relativamente nuove offerte dalle opzioni, Krieger ha preso una posizione corta contro il kiwi di centinaia di milioni di dollari. Infatti, i suoi ordini di vendite erano stati superati l'offerta monetaria della Nuova Zelanda. La pressione di vendita in combinazione con la mancanza di moneta in circolazione ha causato un forte calo del kiwi.Ha perso tra una perdita del 3 e 5% mentre Krieger ha fatto milioni per i suoi datori di lavoro.

Una parte della leggenda racconta un preoccupato funzionario governativo della Nuova Zelanda che chiama i capi di Krieger e minacciando Bankers Trust a cercare di ottenere Krieger dal kiwi. Krieger in seguito ha lasciato Bankers Trust per andare a lavorare per George Soros.
No. 2: Stanley Druckenmiller scommette sul Mark - Twice
Stanley Druckenmiller ha fatto milioni di dollari facendo due scommesse lunghe nella stessa valuta lavorando come commerciante per il Quantum Fund di George Soros.

La prima scommessa di Druckenmiller è arrivata quando il muro di Berlino è sceso. Le difficoltà percepite del ricongiungimento tra la Germania est e la Germania occidentale avevano depresso il marchio tedesco a un livello che Druckenmiller pensava estremamente. Ha inizialmente messo una scommessa multimilionaria su un futuro rally fino a quando Soros gli ha detto di aumentare il suo acquisto a 2 miliardi di marchi tedeschi. Le cose svolte secondo il piano e la lunga posizione sono valse milioni di dollari, contribuendo a spingere i rendimenti del Quantum Fund oltre il 60%.
Forse dovuto al successo della sua prima scommessa, Druckenmiller ha anche fatto il marchio tedesco parte integrante del più grande scambio valutario della storia. Pochi anni dopo, mentre Soros era impegnato a rompere la Banca d'Inghilterra, Druckenmiller stava andando a lungo nel segno sulla supposizione che la ricaduta della scommessa del suo capo abbassasse la sterlina britannica contro il segno. Druckenmiller era sicuro che lui e Soros avevano ragione e lo hanno mostrato acquistando titoli britannici. Credeva che la Gran Bretagna avrebbe dovuto ridurre i tassi di prestito, stimolando così l'attività e che la sterlina più economica significherebbe davvero più esportazioni rispetto ai rivali europei. Seguendo questo stesso pensiero, Druckenmiller acquistò obbligazioni tedesche sull'aspettativa che gli investitori si spostassero in obbligazioni, dato che le scorte tedesche mostrarono meno crescita rispetto agli inglesi. E 'stato un commercio molto completo che ha aggiunto notevolmente i profitti della scommessa principale di Soros contro la sterlina.

No. 1: George Soros vs. la sterlina britannica
La libbra britannica ha ombreggiato il marchio tedesco che ha portato agli anni '90, anche se i due paesi erano molto diversi dal punto di vista economico. La Germania era il paese più forte nonostante le difficoltà persistenti dalla riunificazione, ma la Gran Bretagna voleva mantenere il valore della libbra superiore a 2,7 punti. I tentativi di mantenere questa norma hanno lasciato la Gran Bretagna con elevati tassi di interesse e altrettanto elevata inflazione, ma ha richiesto un tasso fisso di 2,7 punti per una libbra come condizione per entrare nel meccanismo europeo dei tassi di cambio (ERM).

Molti speculatori, fra i quali George Soros, si chiedevano quanto tempo i tassi di cambio fissi potessero combattere le forze del mercato e cominciarono ad assumere posizioni corte contro la sterlina. Soros ha preso molto prestito per scommettere più su una goccia della sterlina. La Gran Bretagna ha aumentato i tassi di interesse a doppie cifre per cercare di attirare gli investitori. Il governo sperava di alleviare la pressione di vendita creando una maggiore pressione d'acquisto.

Il pagamento degli interessi costa, tuttavia, il governo britannico ha capito che avrebbe perso miliardi cercando di appoggiare artificialmente la sterlina.Si è ritirato dall'ERM e il valore della libbra è diminuito contro il marchio. Soros ha fatto almeno un miliardo di dollari da questo commercio. Per la parte britannica, la svalutazione della sterlina ha effettivamente contribuito, perché ha costretto l'eccesso di interesse e l'inflazione dall'economia, rendendolo un ambiente ideale per le imprese.

Un lavoro senza ringraziamento
Qualsiasi discussione intorno ai migliori negozi di valuta ruota attorno a George Soros, perché molti di questi commercianti hanno una connessione a lui e al suo fondo Quantum. Dopo aver ritirato dalla gestione attiva dei suoi fondi per concentrarsi sulla filantropia, Soros ha fatto commenti sui mercati valutari che sono stati visti come esprimere il rammarico che ha fatto la sua fortuna di attaccare le valute. Era un cambiamento strano per Soros che, come molti commercianti, ha fatto soldi rimuovendo le inefficienze dei prezzi dal mercato. La Gran Bretagna ha perso i soldi a causa di Soros e ha costretto il paese a ingoiare l'amara pillola di ritirarsi dall'ERM, ma molte persone vedono anche questi inconvenienti al commercio come passi necessari che hanno aiutato la Gran Bretagna a emergere più forte. Se non ci fosse stata una goccia della libbra, i problemi economici della Gran Bretagna potrebbero essere trascinati in quanto i politici hanno continuato a tentare di modificare l'ERM.
La linea inferiore Un paese può trarre vantaggio da una valuta debole e da una forte. Con una valuta debole, i prodotti e gli attivi domestici diventano più economici per gli acquirenti internazionali e le esportazioni aumentano. Allo stesso modo, le vendite sul mercato interno aumentano mentre i prodotti estranei salgono nel prezzo a causa dei maggiori costi di importazione. Molto probabilmente molte persone in Gran Bretagna e Nuova Zelanda erano contenti quando gli speculatori abbassarono le valute sopravvalutate. Naturalmente, c'erano anche importatori e altri che erano comprensibilmente sconvolti. Un speculatore di valuta fa soldi forzando un paese a fronteggiare le realtà che preferisce non affrontare. Anche se è un lavoro sporco, qualcuno deve farlo.