Lanciato il 27 dicembre 1989, il Fidelity Low-Priced Stock Fund ("FLPSX") è diventato uno dei fondi comuni di investimento più grandi e performanti dell'azienda. Il fondo è stato originariamente istituito come un modo per investire principalmente in piccole azioni di valore di impresa. Poiché i beni sono cresciuti nel tempo, l'universo delle possibilità di investimento è cresciuto. I prezzi delle azioni hanno continuato a salire mentre il mercato azionario è aumentato. Il fondo ha originariamente puntato gli stock con i prezzi di $ 25 e sotto, ma da allora ha aumentato quel limite a $ 35. Il patrimonio del fondo è salito a quasi 40 miliardi di dollari. I gestori dei fondi hanno solo così tanta opportunità nelle scorte di piccole aziende quando hanno una base di asset così grande. I gestori del fondo hanno dovuto muoversi in azioni a metà capo per mettere soldi per lavorare in modo efficace.

AD:

Guadagnando un rating complessivo a quattro stelle da Morningstar, il Comparto a bassi prezzi rimane una delle scelte di investimento più popolari di Fidelity.

Panoramica Aziendale

Fidelity Investments è attivo dal 1946 e si colloca come la quinta più grande società di fondi comuni di investimento a partire dal 30 settembre 2015. Fidelity è iniziata come un'azienda che sovrintende a singoli conti gestiti separatamente e da allora è stata ampliata in intermediazione i conti, i piani di pensionamento sul posto di lavoro come i 401 (k) ei servizi di consulenza per gli investimenti. A partire dal 30 settembre 2015, l'azienda gestisce più di 2 trilioni di dollari in attività degli investitori.

AD:

Team di gestione del fondo

Joel Tillinghast ha gestito da solo il fondo di scorte a basso prezzo dall'inizio del fondo fino al 6 settembre 2011, quando sono stati aggiunti sei co-manager. Mentre molti manager di Fidelity rimbalzano in diversi fondi o gestiscono più fondi, Tillinghast è rimasto relativamente concentrato. Al di fuori del StockFund a basso prezzo, Tillinghast gestisce solo il fondo Fidelity Intrinsic Opportunities Fund ("FDMLX"), un fondo con uno stile di gestione simile al Comparto a bassi prezzi, ma senza la limitazione dei prezzi delle azioni.

AD:

Prospetto del fondo

Il fondo azionario a basso prezzo ha uno degli obiettivi di investimento più unici nell'industria dei fondi comuni. I prezzi delle azioni sui titoli sono essenzialmente arbitrari, per cui concentrandosi su azioni con prezzi inferiori a $ 35, non dovrebbe in teoria eliminare qualsiasi settore o dimensione aziendale particolare. I bassi prezzi delle azioni, in generale, tendono a portare a società più piccole, che i gestori del fondo mirano a concentrarsi.

Il Fondo Fidelity low-priced Stock Fund cerca di offrire una crescita del capitale a lungo termine investendo principalmente in società più piccole che i gestori ritengono siano sottovalutati rispetto ai loro valori intrinseci. Gli investimenti in piccole aziende tendono ad essere più rischiosi e questo fondo ha un rischio complessivo superiore alla media rispetto ai fondi comuni di investimento a capitale grande. Il fondo è confrontato con il Russell 2000 Small Cap Index.

Il fondo è stato chiuso a nuovi investitori in diversi punti del passato. A partire dal 4 marzo 2016, il fondo è aperto a nuovi investitori e richiede un investimento iniziale minimo di $ 2, 500 per aprire un conto. Il Comparto Fidelity Low-Priced Stock ha un rapporto di spesa totale pari a 0. 79% a partire dal 29 settembre 2015.

Filosofia d'investimento

Il fondo si concentra principalmente sui titoli di piccola e media capita che incontrano i gestori dei fondi 'criteri di valore. Questi criteri includono tipicamente i multipli di prezzo / guadagno (P / E), la leadership del settore, il flusso di cassa solido e i bilanci forti. Il fondo può investire in qualsiasi settore e può investire all'estero. Può anche investire in grandi magazzini o nomi di crescita se soddisfano i criteri appropriati.

Composizione del portafoglio

Il fondo azionario a basso prezzo ha un numero molto maggiore di partecipazioni rispetto al tipico fondo comune. Dal 31 dicembre 2015 il fondo mantiene 879 diversi portafogli nel portafoglio, mentre i primi 10 rappresentano circa il 25% del patrimonio complessivo del fondo. Tillinghast ha detto che circa 200 di queste posizioni sono molto piccole. Le principali aziende includono UnitedHealth Group, Inc. (NYSE: UNH UNHUnitedhealth Group Inc212 12-0,35% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), Next PLC (OTC: NXGPY), Seagate Tecnologia PLC (NASDAQ: STX STXSeagate Technology PLC37.46 + 3. 11% creata con Highstock 4. 2. 6 ), Ross Stores Inc. (NASDAQ: ROST ROSTRoss Stores Inc64. 14 + 0. 02% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e Best Buy Company, Inc. (NYSE: BBY BBYBest Buy Co Inc56. con Highstock 4. 2. 6 ). A partire dal 31 gennaio 2016, il fondo è in sovrappeso nel settore discrezionale del consumatore, con una somma del 27%, quasi raddoppiata rispetto all'allocazione del 14% di Russell 2000 allo stesso settore. Al di fuori dei consumatori discrezionali, il fondo ha notevoli ponderazioni nella tecnologia, con il 17% del patrimonio totale e l'assistenza sanitaria, con il 12%.