Molte aziende si basano sulla capacità di gestire il rischio causato dai prezzi delle commodity fluttuanti sul mercato. Queste aziende possono utilizzare i mercati dei futures per assicurare efficacemente i prezzi di acquisizione in materie prime come petrolio e gas e garantire un margine di profitto fisso.

Considerate ad esempio una compagnia aerea che vuole capitalizzare i prezzi del petrolio a basso prezzo. L'olio grezzo è la fonte del combustibile jet e i prezzi del petrolio greggio aumentano un rischio per i profitti della compagnia aerea. La compagnia aerea può gestire il rischio di un aumento dei prezzi del petrolio entrando in una lunga copertura nel mercato dei futures.

Supponiamo che lo fa e compri i futures del petrolio greggio di New York Mercantile Exchange (NYMEX). In tal modo, se il prezzo del petrolio greggio aumenta, la compagnia aerea farà un profitto dalla loro lunga posizione, compensando l'aumento delle spese per il business dei prezzi del carburante più elevati.

Analogamente, i prezzi bassi della benzina possono essere bloccati utilizzando una lunga copertura nei futuri benzina NYMEX RBOB. In questo caso possiamo immaginare una società di autotrasporti che vuole bloccare i prezzi a basso prezzo della benzina e proteggere contro i prezzi in aumento. Acquistando futuri a benzina, l'azienda avrebbe profitto da un aumento dei prezzi del gas, compensando il costo aggiuntivo per l'azienda a causa dei prezzi del benzina più elevati.

Entrambi questi esempi sono lunghe coperture in cui le aziende assicurano il prezzo di una merce utilizzata nel funzionamento dell'impresa.

Viceversa, un'azienda potrebbe entrare in una copertura breve per proteggere il valore delle partecipazioni di una determinata merce. Ad esempio, un produttore di petrolio potrebbe proteggere il rischio di diminuire i prezzi del petrolio mediante vendite a breve termine dei futuri gas petroliferi.

Qui, in caso di calo dei prezzi, l'azienda bilancia la perdita di valore del suo inventario con i profitti dalla posizione corta sul mercato dei futures.

La linea di fondo

I mercati dei futures sono costituiti da hedgers e speculatori. Gli speculatori assumono il rischio che le coperture cercano di compensare e fornire liquidità al mercato. Derivati ​​come i futures di merci sono sempre più importanti nei mercati globali come uno strumento per gestire efficacemente il rischio.