Un derivato negoziato in borsa è semplicemente un contratto derivato che deriva il suo valore da un'attività sottostante che è quotata in un scambio di azioni e garantita contro un default attraverso un compenso. A causa della sua presenza su uno scambio di borsa, le ETD differiscono dai derivati ​​over-the-counter in termini di natura standardizzata, di liquidità più elevata e di possibilità di essere negoziati sul mercato secondario. Le ETD includono contratti futures, contratti di opzioni e opzioni future. A partire dal 2013, la Federazione Mondiale di Scambi ha riferito che 22 miliardi di dollari di contratti derivati ​​sono stati negoziati su scambi in tutto il mondo (12 miliardi di contratti futures e 10 miliardi di opzioni) - un notevole aumento di 685 milioni di contratti dal 2012.

Un elenco dei migliori 30 scambi di strumenti derivati ​​può essere visto sotto:

Fonte: Istituto Chartered for Securities & Investment (CISI)

Futures

Un contratto a termine è solo un contratto che specifica che un acquirente o un venditore vendono un'attività sottostante a una determinata quantità, prezzo e data in futuro. I futures vengono utilizzati da entrambe le coperture e gli speculatori per proteggere o trarre profitto dalle fluttuazioni dei prezzi del bene sottostante in futuro.

- Una quantità mirata di prodotti può essere scambiata sugli scambi futures, con contratti che vanno dai prodotti agricoli come il bestiame, i grani, i semi di soia, il caffè e la latteria a legname, oro, argento, rame all'energia le materie prime come il petrolio greggio e il gas naturale agli indici azionari e agli indici di volatilità quali il S & P, il Dow, il Nasdaq e il VIX, nonché i tassi di interesse sulle note del Tesoro e la valuta estera per una vasta gamma di mercati emergenti importanti e cross currency accoppiamenti. Ci sono anche futures basati su condizioni meteo e condizioni di temperatura. A seconda dello scambio, ciascun contratto viene scambiato con le proprie specifiche, regolamento e regole di responsabilità.

Un elenco dei contratti futures negoziabili può essere trovato sul sito del Gruppo CME.

Opzioni

Le opzioni sono derivati ​​che conferiscono al titolare il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un'attività sottostante a una data e quantità prestabilite. Il mercato delle opzioni ha registrato una crescita notevole dal momento che il primo contratto standardizzato è stato negoziato nel 1973. Ad esempio, la Clearing Corporation di Corporation ha registrato una liquidazione di 3,9 miliardi di contratti nel 2010 e 4,33 miliardi nel 2014. Il Chicago Board Options Exchange (CBOE) il più grande scambio di opzioni nel mondo, con un volume medio giornaliero nel 2014 di 5. 3 milioni di contratti negoziati.

Tipi di opzioni negoziati in borsa

Opzioni di equità

sono opzioni in cui il bene sottostante è lo stock di un'azienda quotata in borsa. Le opzioni di stock normalmente sono standardizzate in 100 azioni per contratto e il premio è quotato per azione.Ad esempio, un'opzione di scadenza per la scadenza del 20 marzo viene negoziata per 12 dollari. 15 per azione o $ 1215 per contratto di opzione. Opzioni di indice sono opzioni in cui il sottostante è asset è un indice azionario; il CBOE offre attualmente opzioni su S & P, Dow, FTSE, Russell e Nasdaq. Ogni contratto ha specifiche diverse e può variare in base al valore approssimativo dell'indice sottostante a 1/10 th la dimensione. Attualmente, la CBOE prevede di offrire opzioni su MSCI Emerging Markets Index, a partire dall'aprile 2015.

Le opzioni ETF sono opzioni in cui il sottostante è un fondo scambiato. ^{Opzioni VIX} sono opzioni uniche in cui il sottostante è l'indice proprio di CBOE che tiene traccia della volatilità dei prezzi delle opzioni dell'indice S & P 500. Il VIX può essere scambiato con opzioni e futures, nonché con le opzioni degli ETF che seguono la VIX, come il futuro ETN (VXX

VXXBarclays Bank Underlying Tracker 2017-30) di iPath S & P 500 VIX Short Term Futures. 19 (Exp. 29. 01. 19) su S & P 500 VIX STF TR Serie A33. 66-0. 15% Creato con Highstock 4. 2. 6

). Opzioni obbligazioni sono opzioni in cui l'asset sottostante è un legame. L'acquirente di chiamata prevede che i tassi di interesse diminuiscano / i prezzi delle obbligazioni aumenteranno e il compratore di put si aspetta che i tassi di interesse scendano / i prezzi delle obbligazioni scendano. Opzioni di tasso di interesse sono opzioni in stile europeo, liquidate in contanti, in cui il sottostante è un tasso di interesse basato sulla resa puntuale di US Treasurys. Sono offerte diverse opzioni per le fatture che scadono in diversi periodi di tempo, e. g. un acquirente di chiamata prevede che i rendimenti crescano e che un acquirente mettere in attesa che i rendimenti diminuiscano.

Opzioni di valuta sono opzioni in cui il titolare può acquistare o vendere valuta in futuro. Le opzioni di valuta sono utilizzate dagli individui e dalle grandi imprese per coprire il rischio di cambio, ad esempio se una società americana si aspetta di ricevere il pagamento in euro in sei mesi e teme un calo dell'euro / USD, ad esempio da $ 1. 06 per euro a $ 1. 03 per euro, possono acquistare un prezzo EUR / USD con uno sciopero di $ 1. 05 per euro per assicurare che possano vendere i loro euro al mercato spot per un prezzo migliore.

Le opzioni meteorologiche e (futures) vengono utilizzate come coperture da parte delle aziende per proteggere da variazioni meteorologiche sfavorevoli. Non sono le stesse catene di catastrofe che riducono i rischi associati agli uragani, ai tornado, ai terremoti, ecc. I derivati ​​meteo invece si concentrano sulle fluttuazioni di temperatura giornaliere o stagionali intorno ad un prefissato segno di temperatura. Ulteriori informazioni su questi derivati ​​sono disponibili sul sito del Gruppo CME.

Opzioni su Futures: Come accennato in precedenza, esistono contratti futures per una varietà di attività e scambi come il CME che offrono contratti di opzioni su detti futures. Il titolare di opzioni di futures ha il diritto di acquistare o vendere il contratto futures sottostante alla data predeterminata ad una frazione del requisito margine del contratto futures originario.

La linea di fondo I derivati ​​negoziati in borsa offrono maggiore liquidità, trasparenza e minori rischi di controparti rispetto ai derivati ​​over-the-counter a un costo di personalizzazione del contratto. Il mercato dei derivati ​​negoziati in borsa include futures, opzioni e opzioni sui contratti futures.