La selezione avversa si riferisce generalmente a qualunque situazione in cui una parte di un contratto o una negoziazione, come un venditore, possiede informazioni relative al contratto o alla negoziazione che la parte corrispondente, come un acquirente, non avere; questa informazione asimmetrica porta alla parte che manca di conoscenze pertinenti per prendere decisioni che lo causano a subire effetti negativi. Nel settore assicurativo, la selezione avversa si riferisce a situazioni in cui una compagnia di assicurazioni estende la copertura assicurativa a un richiedente il cui rischio effettivo è sostanzialmente superiore al rischio conosciuto dalla compagnia assicuratrice. La società di assicurazioni subisce effetti negativi, offrendo copertura a un costo che non riflette esattamente l'esposizione effettiva al rischio.

Le basi della copertura assicurativa e dei premi

Una compagnia di assicurazioni fornisce copertura assicurativa basata su variabili di rischio identificate, come l'età del contraente, la condizione di salute generale, l'occupazione e lo stile di vita. L'assicurato riceve copertura entro parametri impostati in cambio del pagamento di un premio assicurativo, un costo periodico basato sulla valutazione del rischio della società di assicurazione del contraente in termini di probabilità che l'assicurato presenta una domanda e la probabile somma di dollari di un reclamo presentato. I premi più elevati sono addebitati a singoli individui ad alto rischio. Ad esempio, una persona che lavora come conducente di carriera è imputata premi sostanzialmente più elevati per la vita o la copertura assicurativa sanitaria rispetto a una persona che lavora come contabile.

Esempi di selezione avversa

La selezione avversa per gli assicuratori si verifica quando un richiedente riesce a ottenere la copertura a premi più bassi che la compagnia di assicurazione addebiterà se fosse a conoscenza del rischio reale per il richiedente, di solito a causa del richiedente che trattenga informazioni rilevanti o fornisce false informazioni che ostacolano l'efficacia del sistema di valutazione dei rischi della società di assicurazioni. Le pene potenziali per la consapevolezza di fornire false informazioni su un'applicazione di assicurazione variano da delitti a ricorsi a livello statale e federale, ma la pratica si verifica comunque.

Un esempio primario di selezione avversa per quanto riguarda la vita o la copertura assicurativa sanitaria è un fumatore che riesce a ottenere con successo la copertura assicurativa come non fumatori. Il fumo è un fattore di rischio identificato per l'assicurazione sulla vita o l'assicurazione sanitaria, in modo che un fumatore deve pagare premi più elevati per ottenere lo stesso livello di copertura di un non-fumatore. Nascondendo la sua scelta comportamentale di fumare, un richiedente sta portando la compagnia di assicurazioni a prendere decisioni sulle spese di copertura o premio che sono contrarie alla gestione del rischio finanziario della compagnia assicurativa.

Un esempio di selezione avversa nella prestazione di un'assicurazione auto è una situazione in cui il richiedente ottiene la copertura assicurativa basata sulla fornitura di un indirizzo di residenza in una zona con un tasso di criminalità molto basso quando il richiedente effettivamente vive in una zona con un tasso di criminalità elevato. Ovviamente, il rischio che il veicolo del richiedente venga rubato, vandalizzato o altrimenti danneggiato quando è regolarmente parcheggiato in un'area ad alta criminalità è sostanzialmente maggiore se il veicolo è stato regolarmente parcheggiato in una zona a bassa criminalità. La selezione avversa potrebbe avvenire su una scala più piccola se un candidato afferma che il veicolo è parcheggiato in un garage ogni notte quando è effettivamente parcheggiato su una strada trafficata.

Come le imprese di assicurazione si proteggono contro la selezione avversa

Poiché la selezione avversa espone le compagnie di assicurazione ad elevati livelli di rischio per i quali non ricevono una compensazione adeguata sotto forma di premi, è essenziale per le compagnie di assicurazione prendere tutte le fasi possibile evitare situazioni di selezione avverse. Ci sono tre azioni principali che le compagnie di assicurazione possono prendere per proteggersi dalla selezione avversa. La prima è l'identificazione accurata e la quantificazione dei fattori di rischio, come le scelte di stile di vita che aumentano o riducono il livello di rischio di un candidato. Il secondo è avere un sistema ben funzionante in atto per verificare le informazioni fornite dai candidati assicurativi. Un terzo passo è quello di mettere limiti o massimali sulla copertura, riferiti nell'industria come limiti aggregati di responsabilità, che fissano un limite all'esposizione totale del rischio finanziario della società di assicurazioni. Le compagnie di assicurazione istituiscono pratiche e sistemi standard per attuare la protezione dalla selezione avversa in tutte e tre queste aree.