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La Regola di Volcker non impedisce alle banche commerciali di offrire ai propri clienti servizi di negoziazione in fondi hedge o private equity, ma limita le restrizioni alla negoziazione relativa a tali strumenti. La regola limita inoltre rigorosamente gli interessi di proprietà che le banche possono avere nei fondi di private equity e hedge funds.

Restrizioni delle regole di Volcker

La limitazione fondamentale applicata alle banche commerciali per quanto riguarda la negoziazione in hedge funds e in fondi di private equity è che le banche sono autorizzate a offrire operazioni di negoziazione in tali strumenti ai loro clienti ma non possono intraprendere attività commerciali i propri fondi per il commercio dei propri conti, in fondi di hedge o private equity. Essi sono espressamente vietati di negoziare in qualsiasi modo che rappresenti un conflitto di interesse con la negoziazione dei conti dei loro clienti.

Inoltre, la Regola di Volcker limita le banche in loro possesso dei fondi di copertura e impedisce loro di avere rapporti con fondi di private equity che potrebbero rappresentare conflitti di interesse con il trading degli account dei clienti della banca. La norma limita l'interessi di proprietà di una banca nei fondi di hedge o nei fondi di private equity fino ad un massimo del 3%. La Regola di Volcker fa parte del Dodd-Frank Act, che dà alle banche un periodo di sette anni in cui si cedono le attuali proprietà di fondi di hedge e private equity e diventano conformi alla legge.

La norma che stabilisce essenzialmente di impedire totalmente le banche commerciali da tutte le attività commerciali a breve termine di qualsiasi tipo in azioni, opzioni, futures o derivati. Il ragionamento dietro la regola è la convinzione che tale negoziazione fosse responsabile di gran parte della crisi finanziaria del 2008. Volcker forse ha sovraccaricato il ruolo del commercio di proprietà nel causare o contribuire alla crisi finanziaria, ma il problema del conflitto d'interesse era un punto che doveva essere affrontato.

Le maggiori banche hanno sostenuto una serie di esenzioni alla norma, ritardando l'applicazione della Regola Volcker per tre anni. Uno degli svantaggi della regola è il più di 2 milioni di ore di lavoro necessarie ogni anno per fare i lavori legati al rispetto della regola.