La maggior parte dei nomi di fondi comuni sono molto semplici e facili da capire. Ad esempio, molti investitori riconoscono che la maggior parte dei fondi comuni di investimento con "piccolo capitale" nel loro titolo investono in piccole aziende che i gestori di fondi credono di essere poco costosi. Nella maggior parte dei casi, i nomi standard che descrivono uno stile di investimento, come il valore del piccolo cappellamento e la crescita a capitale, descrivono con precisione la strategia di investimento di un fondo. Sono i nomi più generici e / o vago che possono essere molto più confusi per l'investitore medio. Continua a leggere per scoprire perché.
Tutorial: Scelta dei fondi di investimento qualità
Risultato di patrimonio netto rispetto alla crescita e reddito Reddito di capitale o crescita e reddito - qual è la differenza? Non molto, almeno per l'implicazione del nome del fondo.

In genere, i fondi a reddito di capitale investono principalmente (ma non esclusivamente) in azioni di grandi capite che pagano dividendi elevati, spesso accoppiati ad una sorta di esposizione di attività a reddito fisso. Tendono ad essere più orientati al valore.

• I fondi di crescita e di reddito non sono lontani, anche con l'obiettivo di fornire sia la crescita che il reddito investendo in società in grado di aumentare i profitti e pagando anche dei dividendi. Questi fondi tendono ad essere più di una miscela e talvolta più orientati verso la crescita in contrapposizione al valore.

Un semplice schermo del database Morningstar servirebbe come prova giusta. Utilizzando la casella di stile Morningstar come filtro, la Figura 1 mostra come questi fondi vengono mappati all'interno della casella di stile. (Per ulteriori informazioni, vedere

Capire la casella di stile .) Figura 1

Fonte: Morningstar

Gli investitori che cercano sia redditi correnti sia un apprezzamento del capitale moderato, come i pensionati, sarebbero adatti a possedere un tipo di fondo.

Investimenti a capitale versatile a capitale piccolo

Alcuni nomi dei fondi comuni non sono molto dettagliati, pertanto la selezione di fondi basati solo sul loro stile di investimento non sempre rivelerà l'esposizione del fondo alla capitalizzazione di mercato. Ad esempio, i fondi di crescita oi fondi di valore possono investire in grandi o piccole imprese. Diamo un'occhiata alla Figura 2 come un caso di studio. Prendendo una visione più approfondita del portafoglio sottostante del fondo, troviamo che l'esposizione del capitale di mercato del fondo è inclinata:
Vanguard Growth Equity (VGEQX)

Capitalizzazione di mercato

% del portafoglio	Giant
34. 81	Grande
36. 76	medio
28. 43	Piccolo
0. 00	Micro
0.	Figura 2

Fonte: Morningstar

Vediamo la Figura 3. Qui troviamo che l'orientamento del valore del fondo è evidente in un ampio spettro di dimensioni, come segue:

Fidelity Value Fund (FDVLX )

Capitalizzazione di mercato

% del portafoglio	Giant
6. 22	Grande
31. 86	medio
44. 92	Piccolo
15. 42	Micro
1. 58	Fiugre 3

Fonte: Morningstar

I modelli economici suggeriscono che la tua esposizione alla dimensione aziendale e la scelta del valore vsgli orientamenti di crescita sono fattori chiave per determinare il rendimento atteso del portafoglio. Quindi, se credi che questa teoria sia vera, puoi prendere posizioni calcolate in fondi che ti consentono di esporre esattamente le dimensioni e le tipologie di stile.

Il ruolo del Prospetto di fondo comune Ogni volta che un investitore acquista un fondo comune o scambiato in borsa (per saperne di più, controlla

Crea un portafoglio di modelli con stile Investing .) (ETF), la società del fondo deve fornire legalmente un documento denominato prospetto. Il prospetto è il documento di vendita primario del fondo e include importanti informazioni, tra cui: data di emissione

• obiettivi o obiettivi d'investimento del fondo
• strategie principali per raggiungere tali obiettivi
• team di gestione
• rischi di investimento nel fondo
• commissioni e spese
• performance passate
• Il documento del prospetto può essere scoraggiante in termini di quantità di contenuti che contiene, ma dovrebbe essere parte della tua due diligence in corso.

  Sfortunatamente, molti investitori spesso ignorano il prospetto, saltando completamente il processo e investendo nel fondo in ogni modo (per scoprire come immersi nelle dichiarazioni del prospetto, controlla

Scavando più in profondità: il Prospetto di fondo comune .) . Molti invece optano per la lettura del foglio informativo di una o due pagine del fondo, che non dovrebbe essere confuso con il prospetto. I fogli informativi vengono generalmente aggiornati mensilmente e servono solo come guida o riepilogo. Di solito contengono informazioni sull'assegnazione del fondo e forniscono un elenco abbreviato di attività, prestazioni recenti e spese. Non sono destinati a fornire la portata né la profondità di un prospetto. Direzione dell'industria

Uno studio del 2003 ha scoperto che i fondi comuni di investimento hanno attirato gli investitori in droves aggiungendo parole alla moda al loro titolo (ad esempio, "tecnologia" e "crescita internet" sono stati spesso visti alla fine degli anni '90). Lo studio ha scoperto che i fondi che hanno cambiato i loro nomi sono stati trovati per attirare il 22% in più di nuovi fondi rispetto ai fondi di dimensioni simili, lo stile degli investimenti e altre caratteristiche che non hanno subito un cambiamento di nome, nonostante il cambiamento di nome sia puramente estetico e senza modifiche si è verificato nel modo in cui il fondo ha investito. Le società di fondi comuni sono ben consapevoli del fatto che un nome di fondo mutevole può facilmente attirare gli investitori nei loro fondi, per cui ogni investitore ha una responsabilità personale per condurre due diligence sulle loro scelte di investimento di fondi comuni.

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La linea di fondo Molto simile all'acquisto di un'auto, gli investitori dovrebbero davvero considerare "guardare sotto il cofano" prima di impegnare il loro denaro (per saperne di più, controlla Due Diligence in 10 semplici passi < ad un determinato fondo comune. Il nome di un fondo comune non sempre riflette una vera immagine dell'investimento.

Gli investitori dovrebbero considerare lo screening dei fondi non per nome, ma per classi di tipo asset e dimensioni, e valutare ulteriormente il modo in cui tale fondo potrebbe rientrare nel piano globale di assegnazione degli asset. Guardare oltre i nomi dei fondi per esaminare le aziende di portafoglio reale è molto più facile di quanto pensi, con l'aiuto di servizi di monitoraggio degli investimenti disponibili sul web.In breve, prima di acquistare, scopri cosa stai per ottenere.
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