Sommario:
Il metodo del tasso di interesse effettivo viene utilizzato per valutare gli interessi generati da un titolo perché considera l'impatto del prezzo di acquisto di obbligazioni anziché contabilizzando solo il valore nominale.
Interessi obbligazionari
Anche se alcune obbligazioni non pagano interessi e generano redditi solo alla scadenza, la maggior parte offre un tasso di rendimento annuale definito, chiamato tasso di cedola. Il tasso di cedola è l'importo degli interessi generati dal titolo ogni anno, espresso in percentuale del valore nominale del titolo. Il valore nominale, a sua volta, è semplicemente un altro termine per il valore nominale del titolo, ovvero il valore dichiarato del prestito al momento dell'emissione. Un legame con un valore nominale di $ 1 000 e un tasso coupon del 6% paga $ 60 in interessi ogni anno.
Bond Priceing
Il valore nominale di un titolo non impone il suo prezzo di vendita. Le obbligazioni che hanno tassi di coupon più alti vendono per più del loro valore nominale, rendendoli obbligazioni premio. Al contrario, le obbligazioni con tassi di cedola inferiori spesso vendono meno di pari, rendendoli obbligazioni di sconto. Poiché il prezzo di acquisto delle obbligazioni può variare ampiamente, il tasso di interesse effettivo pagato ogni anno varia anche.
Interesse effettivo
Se l'obbligazione nell'esempio precedente vende a $ 800, i pagamenti di interessi di $ 60 generati ogni anno rappresentano in realtà una percentuale più elevata del prezzo di acquisto rispetto al tasso coupon del 6%. Anche se il valore nominale e il tasso di cedola sono fissati all'emissione, il debito effettivamente paga un tasso di interesse più elevato dalla prospettiva dell'investitore. Il tasso di interesse effettivo di questo legame è di $ 60 / $ 800, o del 7,5%.
Se la banca centrale ha ridotto i tassi di interesse al 4%, questo legame sarebbe automaticamente più prezioso a causa della sua cifra più elevata. Se questa obbligazione poi venduta per $ 1, 200, il suo tasso di interesse effettivo si affonderebbe al 5%. Anche se questo è ancora superiore alle nuove obbligazioni del 4%, il prezzo di vendita aumentato parzialmente compensa gli effetti del tasso più elevato.
Quando investite in obbligazioni, guardate il tasso di interesse effettivo basato sul prezzo corrente di mercato per assicurare decisioni finanziarie prudenti.
Un legame aziendale che possiedo è appena stato chiamato dall'emittente. Come può una società legalmente togliere il mio legame? Come funzionano queste disposizioni di chiamata?
Le emissioni obbligazionarie possono contenere ciò che viene definito come un'offerta di chiamate, che è un diritto concesso alla società emittente che gli consente di rimborsare il titolare del prestito obbligazionario il valore nominale del suo legame (forse includendo un piccolo premio di chiamata) a discrezione della società. Tutte le disposizioni sulle chiamate applicabili a un emissione di obbligazioni saranno incluse nell'indentura dell'emissione obbligazionaria, in modo da essere sicuri
Qual è il metodo di interesse effettivo di ammortamento?
Saperne di più sul metodo del tasso di interesse effettivo e su come il metodo dell'interesse effettivo viene utilizzato per ammortizzare un prestito scontato durante la sua vita.
Qual è la differenza tra un legame dorato dorato e un legame regolare?
Un legame orlato dorato è un emissione di obbligazioni di alta qualità. Il termine "dorato" è di origine britannica e si riferiva in origine a titoli di debito emessi dalla Banca d'Inghilterra. Legami con orlo legato tradizionalmente applicato alle obbligazioni emesse dai governi del Regno Unito, del Sudafrica e dell'Irlanda.