I dati di acquisto e di vendita di insider possono essere estremamente preziosi per l'investitore individuale. Cioè se si sa come utilizzare i dati e lo interpreta in modo che possa essere effettuata una decisione di investimento significativa.

Gli insiders (dirigenti e proprietari beneficiari) devono presentare quello che viene chiamato Form 4 con la Securities and Exchange Commission (SEC). La forma delinea innanzitutto la data e il prezzo a cui un determinato esecutivo ha compiuto una grande transazione in un titolo. Questi dati vengono poi utilizzati dalla comunità degli investitori come un calibro di sentimenti di insider.

Ma cosa specificamente dovrebbe trovare un investitore in queste informazioni e cosa ignorare? Qui forniremo alcune linee guida per l'interpretazione dei dati degli insider.

Clusters Ci sono molte ragioni per cui un insider potrebbe vendere un magazzino. La persona può acquistare una casa, avere un bisogno immediato in contanti o semplicemente cercare di diversificare il suo portafoglio, che può essere pesantemente legato al prezzo delle azioni. Tutti sono ragioni legittime per vendere. Pertanto, gli investitori non dovrebbero supporre che se un funzionario di una società pubblica sta vendendo la propria azione, che si tratti di azioni di segno, potrebbe essere destinato ad una caduta. Infatti, il contrario può essere effettivamente vero. (Per saperne di più, leggere Insider Selling non è sempre un segno negativo .)

Pertanto, specialmente quando si tratta di vendite di insider, gli investitori dovrebbero cercare i cluster, ovvero gruppi di due, ma preferibilmente tre o più addetti ai lavori, facendo la stessa cosa per identificare un modello. Detto questo, i gruppi di buy side non sono altrettanto importanti. Questo perché c'è solitamente un solo motivo per cui un insider potrebbe acquistare azioni: per fare soldi. (Per ulteriori informazioni, consultate Quando gli Insiders acquistano, se gli investitori si uniscano a loro? )

Così, sul lato dell'acquisto, cercare singoli acquisti che siano significativi. Un acquisto di 100 azioni di un magazzino probabilmente non vale la pena di trarre conclusioni, ma se un exec sta acquistando 1 000 azioni (a 20 dollari per azione), probabilmente garantisce un po 'più attenzione.

Inoltre, considerate che cosa, se del caso, la scorta dell'insider detiene in aggregato dopo la transazione è completata. In altre parole, se l'exec vende 1 000 azioni ma continua a detenere altre 100.000 azioni, questo non dovrebbe essere interpretato come segno negativo. Sul lato opposto, se un exec acquista 1 000 azioni e lui o lei possiede già 100, 000, è un segnale rialzista, ma certamente non uno per scrivere a casa.

Diversità nelle transazioni Ricorda che ogni exec ha una diversa visione del futuro della società, quindi cerchi di acquistare o vendere dalle teste di divisione. Cercare il vice presidente delle vendite per salire sul piatto, o il direttore della ricerca in aggiunta al CEO e / o al CFO. Dopo tutto, se questi individui di prima linea stanno acquistando il magazzino in massa, potrebbe essere logico supporre che la società è diretta per tempi migliori.Al contrario, il contrario può essere vero se questi individui stanno vendendo le azioni. (Per ulteriori informazioni, vedere Valutazione di una gestione aziendale .)

Relazione indietro al proxy Quando si tenta di determinare se l'acquisto o la vendita di insider è significativo, può contribuire a determinare il costo di transazione o procede, e poi metterle in prospettiva alle attuali aziende dell'ufficiale. Un altro suggerimento è guardare l'operazione rispetto allo stipendio annuale dell'ufficiale e determinare se l'operazione è degna di nota. Le informazioni sulle retribuzioni possono essere trovate nella dichiarazione proxy della società, disponibile sul sito web della SEC. (Per maggiori informazioni su questa ricerca, vedere Prestare attenzione alla dichiarazione dei proxy e Valutazione della compensazione esecutiva .)

Ad esempio, se un investitore acquista $ 30.000 e rende 150, 000 all'anno, che dice molto! Ma se l'acquisto ammonta a $ 1, 000, ovviamente non implica lo stesso livello di bullishness. Lo stesso esempio è vero sul lato vendita.

Esercitazione delle opzioni Come parte dei loro stipendi, i dirigenti spesso ricevono stock options. Queste opzioni possono essere esercitate ad un punto in futuro e poi convertite in azioni ordinarie, che possono essere detenute o vendute.

Guarda se gli addetti al dettaglio stanno tenendo la riserva dopo l'esercizio, o se stanno vendendo. Tieni presente che la vendita non è necessariamente male, perché una quota considerevole del patrimonio netto di un dirigente può essere legata in magazzino. Ma di nuovo, controlla la proporzione dell'operazione rispetto allo stipendio del dirigente e alle dimensioni delle sue partecipazioni. Se gli addetti agli interni continuano a tenere le azioni dopo l'esercizio, è di solito un grande segno che tempi migliori possono stare davanti. . Transazioni all'estremità

Sono gli acquirenti che acquistano o vendono presso o al livello elevato o basso di 52 settimane? (Per conoscere le opzioni di stock, leggi La controversia sopra l'opzione di compensazione

.) L'insider vendita presso i bassi è un segnale estremamente bearish. Pensaci. Se fossi un insider e il tuo stock aveva già preso una battuta, non vuoi tenere le azioni se pensi che fosse probabile un rimbalzo?

Lungo quelle stesse righe, l'acquisto degli insideristi vicino agli alti è di solito un segno estremamente rialzista, suggerendo che gli addetti ai lavori credono che i nuovi alti siano una possibilità distinta. Linea inferiore

I dati degli insider devono sempre essere usati per complimentare il processo di ricerca, mai in sostituzione di esso. I dati insider possono essere uno strumento estremamente utile se sapete cosa cercare e quali conclusioni possono e non possono essere estrapolate da esso. Quindi consideri i suggerimenti di cui sopra - serviranno solo a migliorare il processo di ricerca e aiutarti a prendere decisioni di investimento più intelligenti, soprattutto quando si tratta di punti di entrata e di uscita in uno stock.