La maggioranza degli investitori colloca azioni a lungo termine solo in indici e fondi comuni in conto pensionistico. Purtroppo, questa maggioranza sta rifiutando un vantaggio fondamentale degli strumenti finanziari attivi e degli strumenti finanziari non finanziari - la capacità di copertura. Mentre la copertura può sembrare una strategia complicata, l'indice LEAPS può rendere il processo molto facile per l'investitore medio per mitigare il rischio di portafoglio.

TUTORIAL: Opzioni basiche

Motivazioni per la protezione del portafoglio

Poiché la maggior parte degli investitori risparmia per la pensione, spesso si prescrive alla mentalità "buy-and-hold" usando una combinazione di indici e fondi comuni di investimento. Purtroppo, questa metodologia significa essere sempre investito pienamente in un mercato in grado di spostarsi al di sotto dei tempi inopportuni. Fortunatamente, l'indice LEAPS può essere utilizzato per contribuire a limitare il potenziale inconveniente, pur preservando tutto l'alto.

Perché utilizzare l'indice LEAPS per proteggere contro i potenziali svantaggi? Supponiamo che il S & P 500 abbia recentemente spostato il suo livello basso con un forte raduno fondamentalmente guidato, ma sospetti che qualsiasi nuova decisione sul tasso di interesse potrebbe mettere a rischio il mercato. Mentre ritieni che la S & P 500 si muoverà più a lungo termine, ti preoccupi di un aumento del tasso a breve termine, quindi puoi decidere di utilizzare l'indice LEAPS per limitare il rischio.

Ma perché non semplicemente acquistare e vendere i fondi comuni? Per uno, alcuni fondi comuni di "carico" impongono tasse forti per tali operazioni, mentre i costi delle transazioni da parte dei broker possono anche rapidamente aggiungere. Inoltre, gli investitori sperano di vendere rapidamente un fondo comune quando si verifica un evento avverso troverà anche che il valore delle loro partecipazioni è calcolato alla fine della giornata - in modo da causare la perdita comunque.

Copertura del portafoglio con LEAPS La più comune strategia di copertura dell'indice LEAPS comporta l'acquisto di un indice di protezione LEAPS indirizzato a ciascun indice (per maggiori informazioni sui carichi, vedere o detenzione di fondi comuni in un portafoglio. Mentre questo può sembrare piuttosto semplice, ci sono tre passaggi chiave da considerare quando si esegue la strategia.

Fase 1: formulare una prospettiva Il primo passo per la copertura di un portafoglio è quello di formulare una prospettiva di base sul mercato e le vostre partecipazioni in particolare - bullish o ribassista. Se sei un toro prudente, la copertura con questa strategia può essere una buona decisione. Ma se sei un orso, potrebbe essere un'idea migliore semplicemente vendere i fondi e reinvestire in qualcos'altro. Ricordate che le coperture sono progettate per ridurre il rischio, non coprire investimenti negativi. (Per ulteriori informazioni sulla formulazione di una prospettiva di mercato, vedere

Indicatori economici predittori prevedono tendenze di mercato .) Fase 2: Determinare l'indice destro Il secondo passo è trovare un indice correlato ai tuoi fondi .Fortunatamente, la maggior parte delle opzioni di indice e mutuo inclusi nei piani di pensionamento sono relativamente semplici, con nomi come l'indice più ampio, il piccolo cappellino, il grande cap, il valore-based e così via. Questi fondi possono essere coperti acquistando metodi di protezione utilizzando ETFs comuni come SPY per la S & P 500 o VB per azioni di piccole capite.

Tuttavia, ci sono fondi che possono essere più complicati e potrebbe essere necessario leggere un prospetto o due per determinare le loro partecipazioni. Ad esempio, se si trova un fondo tecnico pesante, allora forse il QQQQ QQQQPwrsh QQQ SerI153. 67-0. 08%

Creato con Highstock 4. 2. 6 farebbe una buona copertura, mentre un fondo pesante potrebbe essere migliore con un ETF di merce. Ancora una volta, la chiave sta trovando indici comparabili che correlano alle vostre aziende esistenti. Fase 3: Calcola e giustifica il costo Il terzo passo nella creazione di una copertura efficace utilizzando l'indice LEAPS è il calcolo di quanti metodi protettivi da acquistare per creare la copertura, che può essere fatta in due semplici fasi: > 1. Divide il valore in dollari delle tue aziende per il prezzo per azione dell'indice.

2. Taglia questo numero al 100 più vicino e divide per 100. Una volta che hai il numero di contratti di opzione necessari, puoi consultare la tabella delle opzioni per trovare i put-at-money in diverse date di scadenza. Quindi, è possibile effettuare alcuni calcoli chiave:

· Costi di copertura = Numero di contratti x (Prezzo di opzione x 100)
· Protezione disaggregata = Costo copertura / Dollaro Valore di titoli

Infine è possibile determinare se il costo della copertura vale la pena di protezione contro il basso livello che offre a diversi punti prezzi e tempi che utilizzano questi punti dati.

Esempio: copertura di un portafoglio di pensionamento
Supponiamo di avere un portafoglio che consiste di $ 250.000 investiti in un fondo di indice che segue il S & P 500 attraverso un piano di pensionamento sponsorizzato dall'azienda. Mentre credi che il mercato sia in modalità di recupero, sei nervoso nei recenti sviluppi economici e desideri proteggere il tuo investimento da eventuali eventi imprevisti che potrebbero verificarsi nel corso del prossimo anno.

Dopo aver ricercato fondi paragonabili, scopri il

SPDR S & P 500 ETF 29.0. 22%

Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e decidono di acquistare metodi protettivi su tale indice. Dividendo la tua posizione di $ 250, 000 per il prezzo attuale di $ 125 di SPY, calcolerai la dimensione della copertura - 2 000 azioni, in questo esempio. Poiché ogni opzione conta 100 azioni, dobbiamo acquistare 20 putter protettivi. Se l'indice di 125 LEAPS da 12 mesi sul SPY sta negoziando per 10 dollari ciascuno, la nostra copertura costerà circa 20 000 dollari. Acquistando questa copertura, stai limitando qualsiasi potenziale inconveniente del tuo portafoglio a circa l'8% costo dell'opzione - per i prossimi 12 mesi, lasciando spazio illimitato per un potenziale aumento, se S & P 500 continua a salire. TUTORIAL: 20 Investimenti da sapere Adeguamento delle posizioni ai cambi di mercato

Una volta che hai acquistato una copertura per il tuo portafoglio, è importante controllarlo regolarmente per adattarsi a qualsiasi cambiamento di mercato.Ad esempio, se il fondo sottostante sposta il 20%, la copertura originale che protegge il tuo avversario da una goccia di prezzo inferiore a 125 dollari potrebbe non essere più utile. In questi casi, può risultare opportuno uscire dalla copertura, vendere il fondo, arrotolare gli indici LEAPS o fare una combinazione di questi.

Esistono tre scenari chiave da considerare: ·

Il Comparto aumenta - Se il fondo sottostante si sposta più in alto, probabilmente dovrai arrotolare il tuo indice LEAPS a un prezzo più alto offre più protezione.

·

Il fondo declina - Se il fondo sottostante declina, puoi vendere l'indice LEAPS per compensare le tue perdite e quindi vendere il fondo o avviare una nuova copertura. ·
Il fondo rimane lo stesso - Se il fondo sottostante rimane lo stesso, potrebbe essere necessario disattivare la copertura in una data di scadenza successiva, se si è verificato un decadimento temporale. Alla fine, questi aggiustamenti dipenderanno in gran parte dalla prospettiva futura e dagli obiettivi menzionati nella prima fase del processo precedente e coinvolgono gli stessi calcoli sopra menzionati.
Conclusione L'utilizzo del semplice processo a tre fasi sopra menzionato e il monitoraggio della posizione nel tempo possono aiutare gli investitori a limitare il loro declino, lasciando intatto il potenziale invisibile illimitato per soddisfare i loro obiettivi di investimento. (Per la lettura correlata, anche dare un'occhiata a Hedging con ETFs: un alternativa conveniente

.)