Molti osservatori di mercato si chiedono se la Cina abbia una bolla di debito enorme. Sembra che il paese possa vendere beni, tra cui l'oro e l'U.S. Treasurys, per eliminare il carico del debito. Allo stesso tempo, il governo cinese sta tentando di raggiungere una crescita economica del 7% fenomenale. Combinata al suo mercato azionario volatile e all'inflazione stagnante, questo potrebbe avere il potenziale di portare a una crisi economica. Comprendere la portata della possibile bolla del debito è esacerbata dal fatto che il governo cinese non è molto trasparente con le sue informazioni economiche.

La crescita del debito cinese

Il debito cinese è cresciuto da circa il 153% del suo prodotto interno lordo (PIL) nel 2008 a circa il 282% nel 2015. Gli esperti avvertono che l'indebitamento della Cina è superiore a 96 % di tutti i prestiti su record. La Cina ha sperimentato un boom immobiliare e un'espansione di transito pubblico, strade e altri progetti infrastrutturali pubblici in questo periodo.

Il settore privato della Cina spende quasi il 13% del suo PIL sui pagamenti di interessi. Questo è un livello molto elevato necessario solo per il servizio del debito in sospeso. Tuttavia, la crescita cinese sembra rallentare e il governo cinese sta abbassando i tassi per incoraggiare le imprese del settore privato a prendere in prestito di più.

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I prezzi delle abitazioni hanno cominciato a diminuire, in calo del 5% nel gennaio del 2015. Il governo ha fatto un passo avanti riducendo i tassi per cercare di ridurre i tassi. I governi locali che dipendono dalle vendite di terreni per le entrate fiscali stanno comprando terra per proporre anche i prezzi. Anche se il governo cinese ha tentato di frenare l'indebitamento senza prestito, le banche ombra e altre istituzioni finanziarie hanno mantenuto il prestito.

Gold Reserves e Flash Crash

Molti credono che la Cina possa vendere oro e altri beni per eliminare alcuni di questi debiti, ma è difficile dirlo a causa delle limitate informazioni economiche del governo. La Cina ha annunciato che le sue riserve d'oro sono aumentate del 60% dal 2009 in un rapporto della sua banca centrale il 17 luglio 2015. Le riserve della Cina sono state di 1 658 tonnellate a fine giugno. Si tratta di un aumento sostanziale rispetto al 2009, quando le riserve erano di 1, 054 tonnellate. Molti osservatori si aspettavano che le riserve auree sarebbero significativamente più alte.

Il 20 luglio del 2015, il prezzo dell'oro ha avuto un crash mini-flash, poiché un numero elevato di contratti d'oro è stato venduto sul Shanghai Gold Exchange. Il prezzo dell'oro è sceso intorno al 4% in un paio di minuti. Questi contratti rappresentavano circa 5 tonnellate d'oro. Il contratto futures in oro sullo scambio COMEX ha anche mostrato una forte riduzione dei prezzi su un volume elevato durante lo stesso periodo di tempo. Alcuni si chiedevano se la vendita fosse stata fissata per usufruire di un periodo di bassa liquidità per la negoziazione, o se ci fosse una sorta di vendita forzata per soddisfare le richieste di margine.È difficile capire chi era il venditore, ma molti credono che sia il governo cinese.

Vendere fuori U. S. Treasurys

La Cina ha inoltre venduto alcune delle sue aziende di U. S. Treasurys, forse attraverso un fronte belga. La Cina è il più grande creditore straniero degli Stati Uniti. La Federal Reserve ha riferito che la Cina aveva tagliato le sue partecipazioni in Treasurys a $ 1. 24 trilioni nel dicembre 2014. Questa è stata la somma minima in quasi due anni. Quel numero è salito a $ 1. 263 trilioni in aprile.

Tuttavia, al tempo stesso, Belgio ha venduto una grande quantità di suoi Treasurys. Le partecipazioni del Tesoro del Belgio sono salite a 381 miliardi di dollari l'anno scorso, ma sono tornate in prossimità del livello storico di 170 miliardi di dollari. Il Belgio ha venduto circa 116 miliardi di dollari in Treasurys solo nel mese di marzo e aprile. Gli osservatori di mercato ritengono che la Cina utilizza l'Euroclear belga come un fronte per l'acquisto di ulteriori Treasurys. Ciò coincise con una massiccia diminuzione delle riserve valutarie. La Cina potrebbe aver venduto gli strumenti di debito denominati in dollari USA per acquistare e sostenere il livello del yuan. Resta da vedere come l'economia cinese andrà a fare durante un periodo altamente volatile.