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Il rapporto di capitale circolante di un'azienda può essere troppo elevato nel senso che un rapporto eccessivamente elevato è generalmente considerato un'indicazione di inefficienza operativa. Un alto rapporto può significare che un'azienda sta lasciando una quantità relativamente elevata di attività inutilizzate per reinvestire il capitale disponibile per crescere e ampliare la propria attività.

Capire il capitale di lavoro

Il capitale di esercizio è un concetto importante nell'analisi fondamentale di un'azienda. L'esame della posizione del capitale circolante di un'azienda fornisce un'indicazione di come sia finanziaria la società e la sua efficienza. Il rapporto di capitale circolante è considerato una metrica chiave della liquidità ed è spesso utilizzato in combinazione con il rapporto attuale per misurare la capacità di una società di gestire tutti i suoi obblighi a breve termine.

Il rapporto di capitale circolante è calcolato dividendo le attività correnti di un'azienda dalle sue passività correnti. Per questo calcolo, le attività correnti sono attività che un'azienda si aspetta ragionevolmente di essere convertita in denaro entro un anno o un ciclo aziendale. Ciò include gli elementi come l'inventario, i crediti commerciali e le disponibilità liquide. Le passività correnti includono debiti verso i clienti, leasing, imposte sul reddito e dividendi da pagare.

L'esame del capitale circolante tiene conto di elementi chiave delle attività di base di un'impresa, come l'inventario, i crediti commerciali ei debiti verso clienti. Quanto bene una società gestisce ciascuno di questi elementi chiave è in ultima analisi riflesso nel rapporto di capitale circolante della società. L'operatività eccezionalmente efficiente o inefficiente di una di queste operazioni di base chiaramente influenza la posizione del capitale circolante di una società.

La valutazione del capitale circolante di 1. 0 indica che le attività finanziarie disponibili presso la società sono esattamente corrispondenti alle passività correnti a breve. Mentre un rapporto di 0,01 indica che un'azienda dovrebbe essere in grado di soddisfare adeguatamente i suoi obblighi a breve termine, gli analisti preferiscono vedere un rapporto superiore a 1. 0, indicando che l'azienda ha un capitale di esercizio eccedente oltre oltre essere in grado di pagare spese. L'eccedente capitale circolante fornisce un cuscino di cassa contro le spese impreviste e può essere reinvestito nella crescita dell'azienda. Un rapporto inferiore a 0 è sfavorevole, in quanto indica che le attività correnti dell'azienda non sono sufficienti per coprire i loro obblighi a breve termine.

Il rapporto di capitale circolante da qualche parte tra le 1,2 e le 0,9 è comunemente considerato un indicatore positivo di adeguata liquidità e di buona salute finanziaria globale. Tuttavia, un rapporto superiore a 2. 0 può essere interpretato negativamente. Un rapporto eccessivamente elevato suggerisce che la società sta lasciando che il denaro in eccesso e altri beni siano semplicemente seduti anziché investire attivamente il proprio capitale disponibile per espandere l'attività della società.Ciò indica la scarsa gestione finanziaria e le opportunità di business perse.