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I fondi comuni di investimento possono investire indirettamente nel capitale privato acquistando azioni di società di private equity quotate in borsa, quali Carlyle Group, Blackstone Group e KKR & Co. Questi fondi comuni sono in genere indicati come fondi dei fondi. I fondi comuni spesso non investono in azioni proprie direttamente a causa delle restrizioni imposte dalla Securities and Exchange Commission (SEC) sui fondi comuni di investimento.

Fondo dei fondi

L'investimento in società private può offrire rendimenti più elevati, ma espone anche gli investitori a superare i rischi di non essere in grado di disporre i loro investimenti in condizioni di mercato sfavorevoli. Questo problema è comunemente indicato come illiquidità. Per evitare questo problema, i fondi comuni di investimento acquistano altre società di investimento che si specializzano nell'investimento in titoli di debito e titoli azionari privati ​​e nella gestione dei loro investimenti privati.

Per esempio, Red Rocks Private Private Equity Fund è specializzata nell'investire in società di private equity di grande rilievo come HarbourVest Global Private Equity, Blackstone Group, Aurelius, Eurazeo e il Gruppo Carlyle. Poiché il Red Rocks Listed Private Equity Fund non investe direttamente in azioni private, aggiunge un altro livello di gestione e tasse che gli investitori devono pagare.

Restrizioni di illiquidità

I fondi comuni di investimento hanno limitazioni in termini di acquisto di azioni proprie direttamente a causa delle regole della SEC in materia di titoli di titoli illiquidi. Le linee guida SEC per fondi comuni di investimento consentono fino al 15% di assegnazione a titoli illiquidi. Inoltre, i fondi comuni di investimento hanno tipicamente le proprie regole che limitano gli investimenti in titoli azionari e titoli di debito illiquidi. Per questo motivo i fondi comuni di investimento che investono nel private equity sono tipicamente il fondo dei fondi.