a:

I rapporti di spesa del fondo di investimento non possono essere negativi. Un rapporto di spesa è l'importo complessivo di tutte le tasse addebitate da una società di gestione del risparmio, come Vanguard, per i servizi forniti relativi al fondo sottostante. Non solo i rapporti negativi di spesa sono un'impossibilità pratica, ma sono anche un'impossibilità giuridica perché sono l'equivalente di dare all'investitore un rimborso.

Quali sono le tasse incluse in un rapporto di spesa?

Un rapporto di spesa comprende le commissioni relative al marketing (tasse 12b-1), la gestione patrimoniale e il funzionamento in corso del fondo, che possono includere costi amministrativi. Il rapporto di spesa è destinato a divulgare in modo trasparente l'importo complessivo di tutte le quote che un investitore può prevedere di pagare investendo nel fondo sottostante.

Prima che fosse stato adottato l'Investment Company Act del 1940, le società che offrono investimenti al pubblico non erano tenuti a divulgare le informazioni nella stessa maniera uniforme di quelle previste nel 2015. Per esempio, una società di fondi comuni non era obbligata a calcolare e offrono agli investitori un rapporto "spesa" tutto compreso e ha avuto la libertà di divulgare le diverse commissioni sottostanti in parti separate del suo prospetto. Ciò ha fornito un'ampia opportunità per indurre in errore gli investitori nel comprendere ogni anno le tasse reali detratte dal loro investimento.

Quali investimenti hanno rapporti di spesa?

Tutti i fondi offerti al pubblico hanno una qualche forma di rapporti di spesa, anche se le commissioni sottostanti che compongono i rapporti di spesa possono differire. I fondi aperti, i fondi chiusi ei trust di investimento unitario hanno tutti rapporti di spesa, come la maggior parte dei veicoli di investimento privati ​​come i fondi hedge.