Proprietari Brookfield Property (BPY BPYBrookfield Property Partners LP23. 330. 00% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è una delle migliori collezioni di proprietà immobiliari nel mondo, ma si sente raramente la società discussa quando gli investitori parlano di titoli immobiliari. È una partnership, non una fiducia in investimenti immobiliari (REIT), e la società ha una struttura complessiva di proprietà. Alcuni dei loro investimenti sono joint venture e partnership con altre imprese immobiliari in modo da prendere una matita e un po 'di tempo per calcolare il valore delle azioni. Dato che le azioni si occupano di uno sconto significativo alla stima del valore di gestione, sembra opportuno prendere qualche tempo e calcolare il valore di questo portafoglio immobiliare globale, in classe. (Per la lettura relativa vedi anche: Modalità semplici per investire in immobili .)

Se si considera la proprietà diretta delle azioni da parte dell'organizzazione madre, Brookfield Asset Management (BAM

BAMBrookfield Asset Management Inc41. 95 + 0. 60%

Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e la percentuale di proprietà rappresentata dalle Redemption-Exchange Units stabilite quando la partnership è stata creata, Brookfield Asset Management controlla il 61% della partnership. Questo mette gli investitori in una posizione di minoranza. Poiché gli investitori sono partner limitati, non hanno alcun voto sulle questioni societarie. Anche se questo può sembrare preoccupante, non è vero se si guarda l'immagine più grande. Questa partnership è stata creata appositamente per essere la nave ammiraglia di proprietà commerciale pubblica di Brookfield Asset Management e servire come il veicolo principale per le attività commerciali commerciali di proprietà immobiliari commerciali in tutto il mondo.

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Per essere comodi possedere parti di proprietà Brookfield dobbiamo essere comodi con Brookfield Asset Management. L'azienda canadese è uno dei più grandi proprietari di beni del mondo con più di 200 miliardi di dollari investiti in immobili, beni infrastrutturali, private equity e energie rinnovabili

. BAM è in attività per 100 anni e ha una solida storia di guadagnare buoni rendimenti per i suoi azionisti. Affinché BAM possa trarre vantaggio dal suo investimento su Brookfield Property Partners, deve aumentare il valore ei flussi di cassa per gli investitori come titolari di quote.

AD: Portfolio proprietà

Quando investiamo in proprietà Brookfield possiamo investire in un incredibile portafoglio di proprietà. La partnership detiene il 100% di Brookfield Office Properties che comprende 250 immobili di uffici con oltre 123 milioni di metri quadrati di spazio ammissibile. La maggior parte di essa si trova nei quartieri d'affari centrali del centro di grandi città come New York, Washington D.C., Houston e Los Angeles negli Stati Uniti. In Canada la società possiede proprietà del centro di Toronto, Calgary e Ottawa. In Australia hanno edifici distrettuali centrali di affari a Sydney, Melbourne e Perth. Hanno anche un 22% di interesse nel Canary Wharf Complex a Londra che ha uno degli uffici più ricercati della città.

La proprietà Brookfield ha anche un'esposizione esatta ai mercati immobiliari, sebbene la proprietà di una partecipazione significativa in diverse operazioni immobiliari. Possono possedere il 29% delle proprietà di crescita generale (GGP

GGPGGP Inc19. 01-0. 47%

creata con Highstock 4. 2. 6 ) che possiede 120 magazzini di fascia alta tra cui località come Woodlands Mall in Texas, Water Tower Place a Oakbrook, Illinois, Ala Moana Center di Honolulu e il Fashion Show di Las Vegas. La partnership detiene anche il 34% delle proprietà Rouse (RSE) che possiede altri 30 centri commerciali in 19 stati con circa 21 milioni di metri quadrati di spazio al dettaglio. Insieme a Brookfield Asset Management possiedono proprietà multi-famiglia attraverso Fairfield Residential. Fairfield possiede 28, 000 unità multi-famiglia in tutto gli Stati Uniti e ha anche costituito Brookfield Fairfield U. S. multi-famiglia Value Add Fund per perseguire ulteriori opportunità di più famiglie.

Il portafoglio industriale è anche una joint venture con Brookfield Asset Management che detiene 44 milioni di metri quadrati di attività logistiche con siti di terreno per sviluppare ulteriori 69 milioni di metri quadrati di impianti di distribuzione nei pressi di grandi mercati e percorsi di trasporto in Nord America, Europa e Cina. La partnership è anche investita in un portafoglio di alberghi che comprende 12 hotel in Nord America e Australia con 8, 859 camere. Le proprietà di Flagship includono Atlantis Hotel nelle Bahamas, Hard Rock Hotel & Casino di Las Vegas e il Diplomat Resort nel sud della Florida. La società ha inoltre recentemente costituito il limited partnership Capital Automotive LP che affitta una rete netta di circa 15.6 milioni di piedi quadrati ai concessionari automobilistici. . Potenziale di rendimento elevato Grazie alle sue partecipazioni dirette, alle joint venture e alle partnership, Brookfield Property Partners offre agli investitori un la possibilità di possedere un portafoglio mondiale di proprietà commerciali con partecipazioni significative in diversi settori di mercato. Il portafoglio immobiliare genera importanti flussi di cassa e le azioni stanno cedendo attualmente circa il 5%. La direzione ha inoltre adottato una politica di dividendo basata sul pagamento di tutti i flussi di cassa dopo spese, costi di sviluppo e miglioramento. Nella loro recente presentazione degli azionisti hanno dichiarato di aver pensato di poter aumentare il pagamento dell'8% all'anno.

Nel secondo trimestre le informazioni supplementari incluse con il rilascio di guadagno, è stato stimato che il valore del patrimonio del titolare azionario era di $ 30. 19 una quota, che è notevolmente superiore all'attuale quotazione.La direzione ha affrontato questa valutazione del mercato degli sconti nella lettera di azionisti che ha indicato che essi sono "molto concentrati sulla riduzione di questo sconto, che fornirà un ulteriore incremento agli investitori. "Nell'ambito dei suoi sforzi per ridurre o eliminare lo sconto, la società ha annunciato l'intenzione di rinnovare un'offerta di emittente ordinaria di corso normale per un periodo di un anno e di acquistare fino a 13, 142, 359 unità di società a responsabilità limitata, rappresentando circa il 5% l'azienda.

La linea di fondo Brookfield Property Partners rappresenta un'opportunità unica di investire in mercati immobiliari commerciali ad un prezzo scontato. Il potenziale restringimento del prezzo alla stima del valore di gestione, insieme ad un generoso e crescente dividendo, rappresenta un potenziale di rendimento totale eccezionale per gli investitori a lungo termine. L'autore deteneva azioni in BPY al momento della scrittura.