I fondi con scambio di obbligazioni (ETF) sono un utile strumento per investitori a reddito fisso moderno. Questi ETF combinano la relativa stabilità e la diversificazione del portafoglio di fondi comuni di obbligazione con la liquidità intra-giornale delle scorte. I migliori ETF obbligazionari lo superano con un basso costo.

Per quanto riguarda i beni gestiti, i due re dello spazio obbligazionario ETF sono l'ETF Aggregate Bond ET (NYSEARCA: AGG AGGiSh Cr US Ag Bd109) 53 + 0. 07% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e l'ETF di Vanguard Total Bond Market (NYSEARCA: BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 85 + 0. 06% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). I due fondi hanno detenuto più di 60 miliardi di dollari nel patrimonio complessivo gestito (AUM), a partire da marzo 2016. Questo livello di AUM è più grande di altri ETF obbligazionari e vanta largamente il resto della categoria di mercato di investimento.

L'iShares Core US Aggregate Bond ETF è un prodotto di BlackRock Inc. (NYSE: BLK

BLKBlackRock Inc476. 85-0. 47%

Emittente, fondazione e gestione Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e parte della sua serie iShares ETF di successo. È il più anziano dei due fondi da tre anni e mezzo, dopo aver lanciato nel settembre 2003. Sostenuto da tutte le risorse del più grande gestore di denaro del mondo, questo ETF non manca di riconoscimento o di marketing. I gestori dei portafogli James Mauro e Scott Radell sono responsabili delle operazioni quotidiane dell'ETF.

L'ETF di Total Bond Market è l'offerta prestigiosa di Vanguard. In molti modi, il fondo Vanguard è un fratello minore del fondo iShares. I due ETF seguono lo stesso indice, seppur con lievi variazioni nell'esecuzione, e forniscono una sana concorrenza per tassi bassi, sicurezza e ritorni forti.

Strategy

Entrambi i fondi sono ETF passivamente gestiti. Le strategie di investimento passivo sono progettate per ridurre i costi complessivi dei fondi, facendo investimenti meno costosi. Prima dell'acquisizione di BlackRock, l'ETF di iShares Core U. S. Aggregate Bond era un fondo molto più costoso e lento, ma la concorrenza ha spinto i costi per entrambi i gestori patrimoniali.

Entrambi gli ETF seguono l'indice Barclays U. S. Aggregate Bond, il punteggio principale per le prestazioni dei titoli nazionali, anche se l'ETF Vanguard segue una versione regolata dall'indice. L'indice Barclays Aggregate Bond è una raccolta ponderata del valore del mercato dell'intero mercato obbligazionario U., escluse le obbligazioni municipali, i titoli protetti dall'inflazione del Tesoro (TIPS) e le obbligazioni ad alto rendimento.

Caratteristiche di dati misurabili

AUM per l'ETF di iShares Core U. S. Aggregate Bond totale superiore a 34 miliardi di dollari, rendendolo più grande dell'ETF di Vanguard Total Bond Market di circa 5 miliardi di dollari. Il portafoglio per iShares ETF ha una durata media leggermente più lunga, a 5 anni.53 rispetto a 5. 42 anni e una più alta qualità del credito medio, in A + rispetto ad A. Ciascuno è molto simile in termini di maturità media ponderata e rendimento alla scadenza (YTM).

I due fondi mostrano dati finanziari estremamente coerenti. A partire da marzo 2016, l'ETF di iShares Core U. S. Aggregate Bond aveva un rapporto di spesa del 0,88% rispetto al 0, 07% per l'ETF Vanguard Total Bond Market. Sono i due titoli ETF legati al liquido, spostando centinaia di milioni di dollari al giorno nei mestieri quotidiani. Gli spread bid / ask sono relativamente minimi per ciascuno, spesso meno di 1. 2 centesimi per il fondo iShares e 1. 5 centesimi per il fondo Vanguard.

Rischi fondamentali

Come fondi obbligazionari, l'ETF di iShares Core U. S. Aggregate Bond e l'ETF di Vanguard Total Bond Market sono esposti indirettamente ai rischi di controparti nei loro portafogli sottostanti. L'iShares ETF porta a prima vista un rischio leggermente inferiore alla controparte, grazie alla sua migliore qualità di credito. Anche se i fondi passivi sembrano operare in autopilota, ognuno è esposto anche ad alcuni rischi di gestione.

Forse una maggiore preoccupazione è il rischio di inflazione. ETF a obbligazioni a tasso fisso raramente generano i migliori rendimenti del mercato. Aspettiamo gli azionisti di lottare per compensare un aumento del 3 o 4% del costo reale di vita di un anno. Il rischio di tasso di interesse è anche un problema poiché la natura a medio termine di questi ETF li rende più sensibili degli strumenti a breve termine.

Performance e Opinione degli Esperti

Le esibizioni a cinque anni per l'ETF di iShares Core U. S. Aggregate Bond e l'ETF di Vanguard Total Bond Market sono praticamente identiche. Tra il marzo 2012 e il marzo 2016, ogni fondo ha restituito una media annualizzata del 3, 52%. L'ETF di iShares è tesa ad essere il fondo più costoso in quel periodo, quindi l'ETF di Vanguard probabilmente ha dimostrato una vera e propria performance con un margine molto ridotto. Durante i 12 mesi tra il marzo 2015 e il marzo 2016, l'ETF di Vanguard ha riportato 1,47% all'1,39% del iShares ETF.

L'opinione degli esperti è quasi universalmente positiva per entrambi i fondi, anche se raramente è travolgente. Morningstar attribuisce tre stelle a ciascuno di questi ETF. U. S. News Il denaro preferisce il fondo iShares, dandogli il miglior premio a termine intermedio, mentre il fondo Vanguard è stato classificato al numero otto.

Gli investitori ideali

Poiché le strategie, i portafogli, i parametri di riferimento, le prestazioni e i costi dell'Index Aggregate Bond iShares Core ETF e del Vanguard Total Bond Market ETF sono così simili, non esiste un gruppo di investitori più adatto per uno o l'altro. In generale, entrambi i fondi possono adattarsi come un'azienda fondamentale per gli investitori consapevoli del pensionamento o come un satellite per coloro che vogliono un'esposizione dei prestiti domestici di alto livello. Bassi rendimenti e piccoli rendimenti li rendono non adatti per i commercianti più giovani o più aggressivi.