Gli ETF a Leveraged sono generalmente facili da negoziare e offrono agli investitori l'opportunità di moltiplicare i propri guadagni sul lato lungo e corto di un'ampia varietà di settori di mercato. Tuttavia, questi fondi possono anche essere estremamente complessi e volatili, provocando quattro errori comuni di investimento.

Ignorare come il riequilibrio influisca sugli ETF

La maggior parte dei fondi leva finanziari viene riequilibrata quotidianamente, cosa che può sembrare un sacco di contabilità, ma il processo può avere un impatto importante sulle prestazioni se i prezzi sono incerti o si stanno muovendo contro un ETF . Ad esempio, un ETF che è leva 3x e perde il 2% sul suo indice in un giorno avrebbe una perdita efficace del 6%. La riequilibrazione comporta la perdita perché le partecipazioni del fondo devono essere aggiustate più in basso per riflettere 3x il leverage sul prezzo di chiusura delle azioni per quel giorno.

In questo esempio, se 100 azioni ETF sono state acquistate a $ 10, l'esposizione a leva finanziaria sarebbe di $ 3 000 (3x il costo delle azioni). Dopo una perdita del 6%, le azioni dell'ETF avrebbero un prezzo di 9 dollari. 40. Le azioni quindi saranno riequilibrate per riflettere l'esposizione 3x per $ 9. 40, che ridurrebbe l'esposizione totale delle azioni a $ 2, 820.

L'inizio del giorno successivo o più giorni con un'esposizione inferiore a seguito di ribilanciamento verso il basso (noto anche come aggravazione negativa) richiede una percentuale maggiore spostarsi più in alto per rompersi anche. L'impatto sulle prestazioni dovuto al riequilibrio ribassato è la ragione principale per cui gli ETF di leveraged tendono a lavorare meglio come veicoli commerciali a breve termine, piuttosto che come investimenti in acquisto e detenzione.

Acquisto su margine

L'acquisto di ETF in leverage in conti a margini aggiunge leva per finanziare azioni già strutturate per fornire volatilità. Ad esempio, se un investitore acquista 10.000 dollari di un ETF a due leverage a un margine del 50%, occorrerà $ 5.000 per coprire la posizione. Essere sul margine al 50% effettivamente raddoppia la leva esistente sugli investitori $ 5, 000, il che significa che le modifiche del prezzo sull'indice ETF sarebbero moltiplicate per 4x.

In questo esempio, una perdita del 2% sull'indice comporterebbe una perdita dell'8% (4 x 2%) del patrimonio azionario. Se le perdite dovessero continuare, il patrimonio netto iniziale dell'azionista nella posizione sarebbe probabilmente cancellato dopo una perdita approssimativa del 25% rispetto all'indice del fondo. Per aggravare le cose, eventuali perdite superiori al 25% potrebbero mettere la posizione a un valore negativo, che dovrebbero essere coperti utilizzando altre attività nel conto o essere pagate in tasca.

Permettere l'esposizione al settore del peso in sovrappeso

L'assegnazione degli asset all'interno di un portafoglio viene misurata in genere dal valore in dollari di ogni settore dell'account. Tuttavia, quando i settori includono ETF leveraged, l'esposizione può essere molto superiore al valore delle posizioni all'interno della categoria.

Ad esempio, dire che un investitore decide di assegnare $ 20.000 a ciascuno di cinque settori all'interno di un portafoglio di $ 100.000. Con il denaro destinato alle materie prime, l'investitore acquista un ETF oro 3x leveraged e un ETF a base di olio 3x leveraged. A causa della leva nei ETF, questo settore del portafoglio sarebbe significativamente fuori bilancio dovuto alla presenza di merci in sovrappeso con 60.000 dollari in esposizione all'oro e all'olio.

Impossibile impostare parametri di tempo e perdita

La combinazione negativa in ETF in leva finanziaria può offrire un'esperienza completamente frustrante per un investitore di essere direttamente sulla direzione di un mercato, ma perdendo ancora denaro sulla posizione. In questa situazione, è comune credere che un ETF stia per raggiungere il suo indice, ma in generale, più lungo è un fondo leva finanziario, maggiore è la perdita (o la portata della riduzione delle prestazioni) sarà a seguito di composti negativi. Questo problema rende indispensabile per gli investitori determinare la durata di un ETF leva finanziaria, nonché l'ammontare che può essere perso nella posizione, per evitare la proprietà a lungo termine di un asset erosa.

La linea di fondo

Gli ETF di Leveraged sono ampiamente disponibili e possono essere percepiti come veicoli ideali per i giochi a lungo termine sulla direzione dei settori di mercato che vanno dai Standard & Poor's 500 a REITs. La sfruttamento di questi fondi, tuttavia, si raggiunge attraverso strutture fondi complesse che possono portare a errori, ingrandire i rischi e ridurre le prestazioni, anche quando le azioni sono detenute per pochi giorni o settimane. La linea di fondo è che i rischi e la volatilità integrati in questi fondi prevedono che gli investitori sviluppino una comprensione di come lavorano, valutino l'effetto sull'esposizione del portafoglio e dispongano di una strategia commerciale appropriata prima di acquistare azioni in ETF in leva finanziaria.