I trust di investimento immobiliare (REIT) si sono affermati come un mezzo per investire più piccoli a partecipare direttamente ai rendimenti più elevati generati dalle proprietà immobiliari. In passato, tali trust sono state considerate come piccole frazioni di trust di investimento unitario, nella stessa categoria di energia o di altri trust legati al settore, ma quando il Global Industry Classification Standard ha rilasciato REIT lo status di essere un asset separato classe le regole sono cambiate e la loro popolarità è salito.

In questo articolo spiegheremo come funzionano i REIT e poi esamineranno le implicazioni e i risparmi fiscali che offrono agli investitori regolari. (Per cominciare con una panoramica di queste attività e cosa potete fare per il tuo portafoglio, vedere Il modo REIT .)

Caratteristiche di base di REITs REITs sono un insieme di proprietà e mutui in bundle insieme e offerti come una garanzia sotto forma di trust di investimento unitario. Ogni unità in un REIT rappresenta una frazione proporzionale della proprietà in ciascuna delle proprietà sottostanti. REITs sul NYSE possiede un capitale di mercato di 423 miliardi di dollari. Nel 2011, circa 140 REITs sono stati scambiati attivamente sulla Borsa di New York e su altri mercati.

In genere, i REIT tendono ad avere più valore rispetto a quelli orientati alla crescita e sono principalmente composti da piccole e medie imprese.

L'IRS richiede che REIT paghi almeno il 90% dei loro redditi ai detentori (equivalente agli azionisti). Questo è simile alle società e significa che i REIT forniscono rendimenti superiori a quelli tipici dei tradizionali mercati a reddito fisso. Inoltre, tendono ad essere meno volatili rispetto alle scorte tradizionali, perché si alternano al mercato immobiliare. (Per conoscere la valutazione di REIT, vedere Valutazione di base di una fiducia in investimenti immobiliari

.)

Tre tipi di REITs I REITs possono essere suddivisi in tre categorie: REITs di patrimonio netto, REIT di mutui e REIT ibridi.

Equity REITs

- Queste proprietà fiduciarie possedono e / o affittano immobili e raccolgono i redditi da locazione, i dividendi e le plusvalenze da vendite di proprietà. La tripla fonte di reddito rende questo tipo molto popolare. Mortgage REITs

• - Queste fiduciarie portano un rischio maggiore a causa della loro esposizione ai tassi di interesse. Se i tassi di interesse aumentano, allora il valore dei mutui REIT può diminuire sostanzialmente. (Per ulteriori informazioni, vedere Dietro le scene del tuo mutuo
• .) REITs ibridi - Questi strumenti combinano le prime due categorie. Possono essere aperti o chiusi (come quelli fondi comuni aperti e chiusi), hanno una vita finita o indefinita e investono in un singolo gruppo di progetti o in più gruppi. Tassazione a Trust
• Livello I REIT devono seguire le stesse regole di tutti gli altri trust di investimento unitario.Ciò significa che REITs devono essere tassati prima al livello di fiducia, quindi ai beneficiari. Ma devono seguire lo stesso metodo di autovalutazione delle imprese. Quindi, i REIT hanno le stesse regole di valutazione e contabilità delle società, ma invece di passare attraverso i profitti, passano il flusso di cassa direttamente ai titolari di quote.

Esistono alcune regole aggiuntive per REIT che vanno oltre le regole per altri trust di investimento unitario. Essi sono: I redditi da locazione sono trattati come reddito d'impresa a REIT perché il governo ritiene che l'affitto sia l'attività di REITs. Ciò significa che tutte le spese relative alle attività di noleggio possono essere detratte come le spese aziendali possono essere cancellate da una società.
Inoltre, il reddito corrente che viene distribuito ai titolari di quote non viene tassato al REIT, ma se il reddito viene distribuito a un beneficiario non residente, tale reddito deve essere soggetto ad una ritenuta di acconto del 30% per i dividendi ordinari e una percentuale per i guadagni di capitale, a meno che il tasso non sia inferiore a trattativa.

Per tutti gli scopi pratici, i REIT sono generalmente esenti da imposte a livello di trust a condizione che distribuiscano almeno il 90% del loro reddito ai loro titolari di quote. Tuttavia, anche i REIT che aderiscono a questa regola devono ancora affrontare la tassazione delle società su qualsiasi reddito di riserva.

1. Tassazione a U
2. titolari

I pagamenti del dividendo effettuati dal REIT sono tassati al socio come reddito ordinario - a meno che non siano considerati "dividendi qualificati", che sono tassati come plusvalenze. In caso contrario, il dividendo verrà tassato al tasso d'imposta più marginale dell'investitore.

Inoltre, una parte dei dividendi pagati da REIT può costituire un rendimento non tassabile del capitale, che non solo riduce il reddito imponibile del titolare dell'unità nel periodo in cui il dividendo è stato ricevuto, ma anche riduce le imposte su tale quota fino al venduto. Questi pagamenti riducono anche la base dei costi per il socio titolare. Le parti non tassabili vengono quindi tassate sia come plusvalenze di lungo oa breve termine. Poiché i REIT sono raramente tassati a livello di fiducia, possono offrire rendimenti relativamente più elevati rispetto agli stock, i cui emittenti devono pagare le tasse a livello aziendale prima di calcolare il pagamento del dividendo.
Esempio -

Calcolo delle imposte detentore

Jennifer decide di investire in un REIT che attualmente sta negoziando a $ 20 per unità. Il REIT ha fondi da operazioni di $ 2 per unità e distribuisce il 90%, o $ 1. 80, di questo ai titolari di quote. Tuttavia, $ 0. 60 per unità di questo dividendo deriva da ammortamenti e altre spese ed è considerato un rendimento non tassabile del capitale. Pertanto, solo $ 1. 20 ($ 1.80 - $ 0. 60) di questo dividendo proviene dagli utili effettivi.

Questa somma sarà imponibile a Jennifer come reddito ordinario, con la sua base di costo ridotta di $ 0. 60 a 19 dollari. 40 per unità. Come detto in precedenza, tale riduzione di base sarà tassata sia come guadagno o perdita a lungo oa breve termine quando le unità sono vendute. La linea inferiore I vantaggi fiscali unici offerti da REIT possono tradursi in rendimenti superiori per gli investitori che cercano rendimenti superiori con relativa stabilità.Teoricamente, è possibile che un titolare di quote raggiunga una base di costo negativo se le unità sono detenute per un lungo periodo di tempo sufficiente. Anche se questo è poco comune, il potenziale per realizzare un possibile guadagno o perdita in questo modo dovrebbe essere chiaramente compreso dagli investitori. Le basi della redditività delle opzioni L'adulazione "conoscere te stesso" - e la tua tolleranza al rischio, il tuo sottostante e i tuoi mercati - si applica alle opzioni trading se vuoi farlo con profitto. I fondamenti della tassazione del sostegno sposo Il sostegno sposo che viene pagato dopo un divorzio può avere implicazioni fiscali diverse. Guarderemo cosa dovete sapere per risolvere la soluzione fiscale migliore. Le basi della manutenzione della designazione CFP Il carico di lavoro non finisce con il tuo esame. Scopri come mantenere la credenziale della CFP.