Fallimento della banca: si proteggono le vostre attività?

IL MONDO PRIMA DI LEHMAN BROTHERS - Fabio Dragoni e Thomas Fazi a Libropolis (Novembre 2024)

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Fallimento della banca: si proteggono le vostre attività?
Anonim

In tempi di turbolenza finanziaria, è fondamentale sapere quali sono i prodotti e gli strumenti finanziari che detiene e se saranno protetti dal fallimento delle banche. Negli ultimi dieci anni i prodotti e servizi offerti dalle banche e dalle società di intermediazione sono diventati più simili, ma esistono importanti differenze nella tutela delle norme e delle assicurazioni offerte per diversi prodotti. Questo articolo spiega le somiglianze e le differenze tra i due organi che forniscono questa protezione: la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) e la Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Sarà uno di questi corpi entrare e rimborsare le tue perdite se la tua banca fallisce? Continuate a leggere per scoprirlo.

Conti bancari e FDIC
Per avere un senso di ciò che è protetto dal FDIC, pensiamo per un momento sulla differenza funzionale primaria tra banche e broker. La funzione delle banche è di prendere depositi e di utilizzare tali depositi per fare prestiti. Attraverso il meccanismo di riserva della Federal Reserve, le banche possono effettivamente prestare molto di più dei depositi in cui si assumono (noto anche come effetto moltiplicatore). I depositi sono detenuti sotto forma di denaro. Naturalmente, si può anche acquistare un certificato di deposito (CD), ma questo è essenzialmente un prestito da parte dell'acquirente del CD alla banca che emette il CD.

La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) assicura depositi (in contanti e CD) fino a $ 250.000 (capitale e interessi) per ogni titolare di un conto in un'istituzione federale assicurata. (Per IRA, l'importo assicurato può essere di $ 250.000). Questi importi coprono le carenze in ogni conto in ciascuna banca separata. Ad esempio, se la signora Jones ha un conto individuale presso la banca XYZ e un conto congiunto con il marito, entrambi i conti sarebbero coperti separatamente. Inoltre, se ha un CD assicurato FDIC con un'altra banca, quel CD sarà anche coperto separatamente.

Il FDIC è un'agenzia indipendente del governo U. S., ma i suoi fondi sono interamente provenienti da premi assicurativi versati dalle società associate e dai guadagni su tali fondi. Tuttavia, il FDIC è sostenuto dalla piena fede e dal credito del governo U. S. Fin dalla sua creazione nel 1934, non è mai stata una perdita di fondi assicurati ad un depositario di un'istituzione fallita. (Per ulteriori informazioni, andare a FDIC. Gov o verificare

I tuoi depositi bancari sono assicurati?

)

Conti di intermediazione e SIPC

Sebbene le banche gestiscano principalmente con depositi e prestiti, i broker funzionano nei mercati mobiliari, principalmente come intermediari. (Anche le società di intermediazione indossano altri cappelli, ma limiteremo questa discussione alla loro funzione più semplice nei mercati dei titoli). Il loro scopo principale è quello di acquistare, vendere e detenere titoli per i loro clienti. In questa funzione, sono fortemente regolamentati dalla Securities and Exchange Commission (SEC) e dai vari mercati mobiliari in cui operano.Alcune delle normative più importanti riguardano i requisiti patrimoniali netti, la segregazione e la custodia delle attività del cliente e la conservazione dei conti per clienti.

La Securities Investor Protection Corporation (SIPC) è stata creata dal Congresso nel 1970 e, a differenza del FDIC, non è né un'agenzia né un organo di regolamentazione. Invece, è finanziato dai suoi membri e il suo scopo primario è quello di restituire gli asset, che sono solitamente titoli, nel caso del fallimento di una società di intermediazione.
La maggior parte delle azioni, ad esempio, non sono effettivamente detenute in forma fisica presso una ditta di intermediazione. Sono detenuti da depositari o società di fiducia approvate da SEC. Più comunemente, essi sono tenuti in forma elettronica dalla Trustory Trust Company (DTC). L'acquisto e la vendita di obbligazioni del Tesoro, ad esempio, sono interamente elettronici e i titoli di proprietà sono effettivamente detenuti presso il Tesoro. I vecchi giorni di rilascio di certificati fisici per obbligazioni e / o scorte agli individui stanno rapidamente finendo perché è più facile e più sicuro tenere tali titoli in forma elettronica. Facilita anche la liquidazione di operazioni commerciali tra società di intermediazione quando i titoli sono acquistati e venduti. (Per saperne di più sui certificati fisici, leggere

Vecchi certificati di magazzino: il tesoro o la carta da parati persi?

) Il SIPC copre le carenze nei conti clienti fino a 500.000 dollari, inclusi 100.000 dollari in contanti. Questa copertura incomincia solo quando i titoli dei clienti mancano quando la ditta di intermediazione fallisce. Inoltre, la maggior parte delle grandi società di intermediazione mantiene un'assicurazione supplementare per molto di più dei 500 milioni di dollari assicurati dal SIPC. L'eccedenza di copertura mantenuta da ciascuna società di intermediazione è diversa, quindi vale la pena chiedere quando si apre un nuovo account. (Per saperne di più, leggere I miei investimenti sono assicurati contro la perdita?

) Avvertenze all'assicurazione SIPC Ci sono alcune cose che il SIPC non copre. A differenza del FDIC, non è copertura coperta. Alcune delle cose non incluse comprendono:

Contratti di commodity e futures, nonché opzioni su questi
Contratti di cambio

  • Politiche di assicurazione
  • Fondi di investimento al di fuori del brokeraggio (queste sono la responsabilità del sponsor di fondi comuni)
  • Contratti di investimento non registrati presso la SEC (investimenti di private equity, che sono responsabili del socio generale del fondo)
  • Anche se tecnicamente il SIPC non protegge dalla frode, le imprese detengono le obbligazioni coperte degli agenti di cambio che fanno.
  • L'assicurazione SIPC diventa complicata nei casi in cui un broker non riuscito è la controparte di un certo numero di operazioni non completate a un broker di solventi o in un contratto di intermediazione casi in cui il broker fallito non ha mantenuto registri adeguati. In queste situazioni, l'effettiva risoluzione dei reclami può essere ritardata in quanto si ottengono le informazioni corrette. (Per ulteriori informazioni su come risolvere un problema senza ottenere gli avvocati coinvolti, vedere

Broker Gone Bad? Proprietà dei fondi

I depositi in banche e titoli detenuti presso le società di intermediazione sono uguali in quanto i fondi dei clienti sono segregati e sono di proprietà del titolare del conto. La banca può basare il suo volume totale di prestiti sull'ammontare complessivo dei depositi detenuti, ma non utilizza direttamente il deposito di un individuo per fare un prestito. Allo stesso modo, i broker non possono utilizzare i fondi client per sostenere altre parti del loro business. L'unica eccezione a questo è che un broker può impegnarsi fino al 140% dei titoli di un cliente per assicurare un prestito a margine a quel cliente. (Questo supporta un prestito che il broker ottiene da una banca per finanziare il prestito a margine del cliente.) Credit Default Swap Durante i periodi di stress finanziario, uno degli indicatori più evidenti della sicurezza relativa di entrambe le banche e brokeraggio è ciò che è conosciuto come spread di swap di default di credito dell'istituzione. Questi sono pubblicati periodicamente nei media finanziari e rappresentano il rischio percepito da altre istituzioni finanziarie nei confronti di una particolare banca o broker. Maggiore è la diffusione, maggiore è il rischio percepito da un gruppo finanziario molto sofisticato di istituzioni.

Segnali di avviso
Soprattutto nei momenti di stress finanziario, le differenze tra istituti dello stesso tipo possono diventare molto ampie e possono fornire segnali di avvertimento. Ad esempio, un segno di avvertimento nel caso delle banche potrebbe essere se i tassi CD offerti sono significativamente più elevati in una banca rispetto ad altri. Ci possono essere altri motivi legati al mercato, ma questo è degno di ulteriori indagini.

Ideal Solution
Sia il FDIC che il SIPC sono coinvolti nel caso di un fallimento della banca o del brokeraggio. La soluzione preferita per entrambi è una acquisizione amichevole da parte di un'istituzione membro del solvente. Nella misura del possibile, i conti di brokeraggio e gli account di deposito clienti verranno trasferiti e il cliente verrà avvisato della modifica. Differenze tra conto bancario e brokeraggio Allora, quali sono le differenze tra il FDIC e il SIPC, e quindi tra la sicurezza delle attività detenute presso banche e società di intermediazione?
Forma di attività detenute
Le attività detenute in una società di intermediazione sono raramente detenute sotto forma di denaro. Fatta eccezione per i beni nel processo di liquidazione, la maggior parte dei saldi di cassa in una società di intermediazione si terrà in qualche forma di fondo monetario gestito da quel broker.

Forma del bene garantito
Utilizziamo un esempio di come funziona il SIPC. Supponi che possediate titoli di $ 600.000 e un fondo di fondi monetari per un valore di $ 150.000 al giorno in cui la tua agenzia di intermediazione esca. Il SIPC è in grado di trovare solo $ 200.000 di azioni e il conto del mercato monetario. Il SIPC assicurerà la differenza nel tuo conto azionario e sostituirà le scorte che mancavano fino a un totale di 400.000 dollari.

Se il tuo valore di $ 400.000 vale ancora 400.000 dollari quando riceverai in ultima analisi un'altra domanda.Otterrai i titoli, ma il valore di tali titoli non sarà garantito - questa è la differenza fondamentale tra le banche e le società di brokeraggio. Il denaro è in contanti e se hai 10.000 dollari in un conto bancario oggi, sarà domani $ 10.000; se possiedi 40.000 azioni di azioni XYZ che oggi valgono 10 dollari, potrebbe non essere valsa di $ 10 domani. Il SIPC vi assicura che riceverai 40.000 azioni di XYZ.
In alcuni casi (che di solito implicano piccole istituzioni con scarse pratiche di registrazione), il SIPC entrerà direttamente o lavorerà con un fiduciario nominato federalmente per liquidare l'impresa. Nella misura in cui mancano titoli o liquidità per i clienti, il SIPC utilizzerà i suoi fondi propri per compensare la differenza. Inoltre, qualora un cliente possedesse contanti e titoli che superino i 500.000 dollari coperti dal SIPC, i fondi eccedenti generati dalla liquidazione dell'impresa verranno prorati in primo luogo da questi clienti (ad esempio prima dei creditori generali). Il SIPC afferma che il 99% dei clienti delle imprese di intermediazione fallito ha ricevuto integralmente le proprie attività. (Per maggiori informazioni, consultare SIPC org)

Nome in cui gli asset sono detenuti
Spesso, le attività detenute nei conti di brokeraggio sono detenute in nome della via, vale a dire sotto il nome del nominativo della società di intermediazione (che potrebbe essere se stessa o un altro affiliato denominato), per ragioni di semplicità e di monitoraggio. Anche se queste attività sono strettamente segregate e detenute per conto del titolare del conto, si verificano errori. È molto importante controllare le dichiarazioni di brokeraggio nei confronti dei propri record, segnalare tempestivamente gli errori e mantenere tali dichiarazioni per un periodo di tempo ragionevole. Questo è importante come controllare il tuo saldo bancario ogni mese. Anche se le probabilità sono remote che la banca o il broker fallirà, avere buoni record potrà velocizzare il processo di recupero dei beni se ciò accade.

Che cosa significa per te
Nonostante le molte assicurazioni legali, regolamentari e "di corso", i clienti di banche e broker devono ancora capire l'istituzione che detiene le proprie attività. La prima cosa da controllare è se l'azienda sia un membro del FDIC e / o del SIPC. Questo sarà di solito visualizzato in modo prominente nell'ufficio dell'azienda, nella sua letteratura e sul suo sito web.

Altri aspetti importanti includono quanto segue:

Quanto dura l'istituzione

quanta capitale ha nei confronti dei suoi requisiti normativi
rating aziendale

se ha un'assicurazione supplementare > Conclusioni
I casi di grandi fallimenti bancari e di intermediazione sono stati ridotti, e negli ultimi decenni, casi di liquidazione SIPC sono stati pochi. Particolarmente dopo l'attacco terroristico a New York City l'11 settembre 2001, i sistemi di registrazione sono diventati molto più sofisticati e le ridondanze protettive sono più comuni. Tuttavia, la possibilità di un fallimento finanziario rimane, e fare ricerche di base sulla forza dell'impresa che detiene i vostri beni è una pratica finanziaria, sia banca che broker.