Con la sua forte marca, le attività immateriali e l'efficienza economica, la Coca-Cola Company (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 4. 2. 6 ) è alto tra i suoi rivali nel settore delle bevande. Recentemente, la società ha annunciato la Vision 2020, un programma che prevede di aumentare il volume della produzione di bevande del 3 al 4% e di rilanciare la crescita dei suoi guadagni. Con i consumatori U. S. ha il sapore di passare a bevande più sane, i mercati emergenti stanno giocando un ruolo più importante nel guidare la crescita aziendale. Per esaminare il valore relativo e la redditività di Coca-Cola, vale la pena di indagare il rapporto prezzo / reddito (P / E) della società, il rendimento del dividendo, il margine operativo e il rendimento del capitale investito (ROIC). -1 ->

Rapporto prezzo / rendimento

Il rapporto P / E confronta le aziende in settori o settori in base al potenziale di crescita dei loro utili per azione (EPS). Un rapporto P / E più elevato può indicare che un'azienda possiede migliori prospettive di crescita delle EPS, maggiori margini netti, minori rischi, un maggior rapporto di versamento o una combinazione di uno di questi fattori. Tipicamente, la crescita attesa degli utili svolge il ruolo più dominante nel determinare il rapporto P / E di un'azienda.

Il rapporto P / E di Coca-Cola è stato pari a 27,4 nel febbraio 2016. Per mettere questo numero in prospettiva storica, dal 2006 al 2015, il rapporto P / E della società si sposta tra un 12,9 basso nel 2011 ad un picco del 27,5 nel 2015, con una media di circa 20. Per il medesimo periodo, il rapporto P / E della società è stato costantemente superiore a quello di un rapporto P / E aggregato per l'indice S & P500 per un margine elevato , ad eccezione del 2010 e del 2011, quando Coca-Cola ha registrato un rallentamento della crescita delle vendite e degli utili.

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Il rapporto 27,4 P / E della società è leggermente al di sotto della media 28 dell'industria delle bevande. Rispetto ai suoi concorrenti più vicini PepsiCo, Monster Beverage e Dr Pepper Snapple Group, Coca-Cola ha un margine netto del 15,24%, che si posiziona secondo dopo il 19,8% di Monster Beverage. L'EPS di Coca-Cola dovrebbe crescere del 4,6% , che è al di sotto dei tassi di crescita previsti dei concorrenti più vicini, che vanno dal 6,8 al 22,5%. Tuttavia, quando il margine netto e la crescita attesa sono presi insieme, il rapporto P / E di Coca-Cola sembra giustificato rispetto ai suoi coetanei. Un'analisi approfondita dovrebbe includere il rischio in una valutazione relativa.

Rendimento dividendo

Il rendimento dividendo indica quanto renderebbe gli investitori comuni di azioni della società generare dividendi per un determinato prezzo. Il rendimento del dividendo è una metrica particolarmente importante per gli investitori che cercano reddito interessati a ricevere i flussi di cassa ricevuti da un titolo senza doverlo vendere. Nel febbraio 2016, la Coca-Cola aveva un 3.Il rendimento del dividendo del 1% e una resa media di cinque anni del 2,8%. Il rendimento del dividendo della società supera benissimo il rendimento medio dell'industria delle bevande del 2,7% e il rendimento medio del S & P500 del 2%. La cifra è anche un po 'più alta del 2. 8 e del 2. 1% di rese di PepsiCo e Dr Pepper Snapple Group, rispettivamente.

Con l'iniziativa di risparmio, Coca-Cola dispone di ampie dimensioni per migliorare la sua redditività e continuare a generare flussi di cassa liberi per pagare dividendi, che sono cresciuti mediamente dal 5 al 10% in media dal 2010 al 2015.

margine operativo > Il margine operativo indica quanti utili aziendali generano proporzionalmente alle vendite nette. La consapevolezza di marca di Coca-Cola consente di caricare i prezzi premium rispetto ai suoi concorrenti più vicini. Questo, unitamente all'efficienza dei costi e alle grandi economie di scala, consente all'azienda di generare un margine operativo molto maggiore rispetto ai suoi coetanei. Dal 2005 al 2014 il margine operativo medio dell'azienda è stato pari al 24,2%. Tuttavia, questa cifra ha cominciato a diminuire fino al 2015 ed è stato del 19,2% per il periodo di 12 mesi che finisce il 30 settembre 2015. Tuttavia, l'attuale margine operativo della società supera i suoi rivali più vicini, ad eccezione di Monster Beverage, che ha un ricco valutazione relativa rispetto a quella di Coca-Cola.

Ritorno sul capitale investito

Il ROIC indica quanto profitti operativi dopo l'imposta una società guadagna in relazione al suo capitale impiegato, che include il debito netto e il patrimonio comune. ROIC è una metrica particolarmente utile per confrontare le aziende con diversi livelli di capitale di debito. ROIC che è superiore al costo del capitale dice che un'azienda sta generando valore per i suoi azionisti in base agli investimenti esistenti.

Storicamente Coca-Cola ha goduto di un ROIC elevato, che ha raggiunto mediamente il 18,7% dal 2005 al 2014. Tuttavia, a causa di pressioni crescenti sulla redditività e sulla scarsa crescita delle bevande gassate negli Stati Uniti, il ROIC della società è sceso a 9 58% per il periodo di 12 mesi che scade il 30 settembre 2015. Il rendimento dell'azienda è in realtà trascurato dai suoi rivali in questa metrica, rispetto agli 11,18% di PepsiCo, al 17,6% di Monster Beverage e al 16% del gruppo Dr Pepper Snapple 44% ROIC.