Guardando i dati di vendita e di guadagno di una società per conto proprio non è sufficiente per determinare se l'azienda è un buon investimento azionario. L'analisi dei rapporti finanziari aiuta a standardizzare i dati finanziari di una società e la confronta con altre aziende del settore e nel mercato più ampio. I suoi guadagni, per esempio, potrebbero essere forti, ma una correzione potrebbe essere incomprensibile se tali guadagni sono già fissati in borsa.

Ogni analista fondamentale dovrebbe valutare i rapporti di prezzo e redditività. Rapporti sui prezzi indicano se un titolo è valutato in modo adeguato in base alle fondamentali della sua società. Rapporti di redditività indicano la capacità di una società di generare profitti.

Rapporto prezzo / rendimento

Il rapporto prezzo / reddito (P / E) è il re delle misure di valutazione. Gli analisti fondamentali cercano questo rapporto per determinare in che modo un titolo è valutato in base alla posizione finanziaria dell'azienda. Il rapporto P / E confronta il prezzo delle azioni con il risultato per azione (EPS). Una tipica operazione di negoziazione per circa 15 volte la EPS aziendale, anche se questa media varia dall'industria. Pertanto, il miglior utilizzo del rapporto P / E è quello di confrontarlo con i principali coetanei dell'industria e il mercato più ampio.

Il rapporto P / E per AT & T Inc. (NYSE: T

TAT & T Inc33. 30 + 0. 39% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è 38. 9, a partire da febbraio 2016. La media dell'industria delle telecomunicazioni è 25. 9, il che indica che il titolo AT & T ha un prezzo elevato per i guadagni della società. Al contrario, il suo più grande concorrente, Verizon, ha un rapporto di 20,4 P / E, che è al di sotto della media dell'industria.

Rapporto prezzo / libro

Il rapporto prezzo / prezzo (P / B) confronta il valore di mercato di un'azienda con il suo valore di libro. In altre parole, confronta il prezzo delle azioni pagato dagli investitori con quello che vale la pena l'azienda di scorta. Un rapporto P / B più alto suggerisce una maggiore probabilità di sovravalorizzazione dello stock.

Il rapporto P / B di AT & T è 1,9, che è in linea con la media del settore delle telecomunicazioni, ma inferiore alla media di 2,5 S & P500. Il rapporto P / B di AT & T qui è prezioso per gli investitori maggiormente apprezzati, che in genere desiderano vedere una cifra sotto 2. Il rapporto P / B di Verizon è invece 15. 8.

Ritorno sull'attivo

attività (ROA) misura quanto efficace utilizza le proprie attività per generare guadagni. Il ROA è determinato dividendo il reddito netto per attività totali. Il modo più efficace per analizzare la ROA di un'azienda è confrontarlo con i coetanei e gli indici di mercato più ampi, come il S & P500.

Il ROA di 12 mesi di AT & T è 1,49%, che è sceso dal 6,63% nel 2013. Infatti, l'unico anno in cui la ROA di AT & T era inferiore al 2% era nel 2011, quando è arrivato a 1 Il 46%. Inoltre, la cifra più recente è inferiore a 4 di Verizon.38%, ma superiore a quello di T-Mobile 0. 87%.

Margine di profitto

Margine di profitto, indicato anche come margine netto, misura quanta parte delle entrate di vendita di un'azienda è mantenuta come reddito. Viene calcolato come reddito netto diviso per entrate.

Il margine di profitto di AT & T è diminuito notevolmente nell'ultimo decennio, passando dal 10,91% nel 2005 al 3,68% per il periodo di dodici mesi che termina a settembre 2015. Infatti, l'industria delle telecomunicazioni a grande capsula nel suo complesso è generando margini più sottili rispetto a 10 anni fa, anche se Verizon, che ha registrato un margine del 9,85% nel 2005 e un margine posticipato di 12 mesi del 7,86%, è aumentato di più.