Come uno dei maggiori fornitori di servizi di comunicazione e di informazione e di intrattenimento per i consumatori, Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc.46-0,08% > Creato con Highstock 4. 2. 6 ) ha fortificato il suo posto premier tra i portatori wireless americani con una qualità costante di segnale di rete. Con solo AT & T in grado di abbinare la posizione di mercato di Verizon e le risorse finanziarie ampie, Verizon probabilmente godrà di una forte presenza nel mercato della comunicazione e del mercato wireless. Per meglio comprendere la valutazione e la redditività della società, vale la pena approfondire il rapporto prezzo / reddito (P / E) della società, il rendimento del dividendo, il margine netto e il rendimento del capitale investito (ROIC). -1 ->

Rapporto prezzo-guadagno

Il rapporto P / E indica come i prezzi di mercato indicano i guadagni attuali della società. Viene calcolato dividendo il prezzo corrente del titolo della società per il suo utile per azione per il periodo di 12 mesi successivo. Mentre offre un modo conveniente per confrontare le imprese, il rapporto P / E spesso viene utilizzato in modo improprio poiché la redditività, il rischio e la crescita attesa delle aziende devono essere controllati per un vero confronto tra le imprese.

A partire da febbraio 2016, Verizon ha un rapporto di 20,2 P / E, che è al di sotto della media del 25,5 per l'industria dei servizi di telecomunicazione. Il suo rapporto P / E ha oscillato tra i 140,8 nel 2012 e 10,1 nel 2014. Mentre il rapporto P / E dell'azienda è tipicamente compreso tra 15 e 20, il rapporto può variare ampiamente a causa di oneri non ricorrenti, come le spese pensionistiche e vari costi di transazione.

Il rapporto P / E di Verizon è inferiore a quello di AT & T a 38. 5 e T-Mobile a 64.1, ma superiore a quello di US Cellular a 14. 4. Sprint non è redditizio e il suo rapporto P / E privo di significato. Mentre Verizon può sembrare conveniente rispetto a T-Mobile e AT & T, vale la pena confrontare i margini netti delle aziende, i tassi di crescita attesi e le misure a rischio per effettuare una chiamata di valutazione relativa finale.

Margine netto

Il margine netto indica quanto profitto una società guadagna per i suoi azionisti comuni rispetto alle sue vendite. Un elevato margine netto significa che un'azienda opera in modo efficiente e ha una forte potenza dei prezzi o un'efficienza dei costi. Il margine netto di un'azienda può anche fluttuare di tanto in tanto a causa di vari guadagni e perdite non operativi, come le spese legali, la vendita di beni e altri elementi non ricorrenti. Dal 2005 al 2014, il margine netto di Verizon varia da 9. 85% nel 2005 e 0. 76% nel 2012 e il margine medio netto è del 5,5%. Più di recente, la società ha generato un margine medio netto del 7,86%. Il suo margine netto è stato pressato anche a seguito di una concorrenza da parte delle principali società di telecomunicazioni per attirare clienti con bassi tassi di wireless.

Il margine netto di Verizon sembra favorevole rispetto a AT & T 3. 68%, T-Mobile a 1.55% e U.S. Cellular a 5. 52%. Tuttavia, gli analisti tendono a cercare in genere altre voci non ricorrenti in altre società comparabili per garantire che i loro margini di profitto non siano distorti da elementi non sostenuti che vanno avanti.

Rendimento dividendo

Il rendimento del dividendo è una misura comune utilizzata dagli investitori che cercano reddito per confrontare le società per fini di reddito corrente. È calcolato dividendo il dividendo di una società per azione per il prezzo di borsa. Nel febbraio 2015, il rendimento del dividendo di Verizon è stato del 4,4%, superiore alla media del 3,7% dell'industria delle telecomunicazioni e si confronta favorevolmente con l'2,4% dell'indice S & P500. Il rendimento medio di cinque anni del dividendo di Verizon è del 4,6%. Il rendimento del dividendo del 4,4% è leggermente inferiore a quello del 5,2% di AT & T, mentre T-Mobile e U.S. Cellular non pagano dividendi. Verizon genera un elevato flusso di cassa operativo e il suo rapporto di copertura del dividendo si è attestato al 23,7% per il periodo di 12 mesi che scade il 30 settembre 2015.

Return on Capital Invested

ROIC valuta quanto una società guadagna per il suo capitale. È calcolato dividendo l'utile operativo di una società dopo la tassa per la somma del debito netto e del valore contabile del patrimonio netto. ROIC offre una misura migliore per confrontare i rendimenti tra società diverse che utilizzano un diverso mix di debiti e di equità. Il ROIC di Verizon era al 10,88% per il periodo di 12 mesi che finisce il 30 settembre 2015. Il ROIC medio del 2005 al 2014 è stato dell'8,7%. Il suo ROIC è probabilmente superiore al suo costo di capitale a causa del suo basso tasso di interesse, indicando che l'azienda sta fornendo valore ai suoi azionisti comuni. Il ROIC di Verizon è anche alto rispetto ai suoi coetanei più vicini, che ha generato ROIC principalmente in singole cifre basse.